General Electric Company (NYSE: GE GEGeneral Electric Co20 14 + 1 00% Highstockilla 4. 2. 6 ) on globaali monipuolinen infrastruktuuri ja rahoituspalveluyritys, joka tunnetaan huippuluokan lentokoneiden moottoreista, sähköntuotannosta ja energialaitteistosta. General Electric on konglomeraatti, minkä vuoksi se on vaikea vertailla muihin yrityksiin. On syytä tarkistaa useita General Electricin suhteellisia arvostus- ja kannattavuusmittareita, kuten hinta / kirjan (P / B) suhde, osinkotuotto, liikevoittoprosentti ja sijoitetun pääoman tuotto.

Hintasuhde-suhde

P / B-luku heijastaa yrityksen ansion ja rahavirtojen markkinoiden odotuksia suhteessa sen oman pääoman kirjanpitoarvoon neljä kertaa vuodessa ja perustuvat yhtiön historialliseen suorituskykyyn. P / B-suhdetta voi suuresti vaikuttaa yrityksen hankintamenoon, osakeomistuksiin ja erinomaisiin optioihin, mikä johtaa huomattaviin P / B-suhdelukuihin myös saman toimialan yrityksissä. Tietyt analyytikot pitävät erittäin hyvää huolta omien pääomien kirjanpitoarvojen oikaisemisesta ennen vertailujen tekemistä.

General Electricin P / B-suhde oli helmikuussa 2016 2,6, joka on hieman alhaisempi kuin monipuolisen teollisuustuotannon 2,2 keskiarvo. Vertailun vuoksi S & P500-indeksin keskimääräinen P / B-suhdeluku oli 2. 5. Vuosina 2006-2015 General Electricin P / B-suhde vaihteli välillä 1,4: sta 3,4: een. Keskimääräinen P / B-suhde oli 2. 14. Yrityksen P / B-luku voi vaihdella kolmen päämittarin (ROE), odotetun osakekohtaisen tuloksen ja riskin perusteella. Sijoittajan on koottava asianmukainen yritys-näyte ja vertailtava näitä tietoja saadakseen arvopuhelun. Muutoin General Electric saattaa tuntua liian alhaiselta verrattuna 3M Company -yritykseen, jolla on 7. 8 P / B-suhde. 3M Yhtiöllä on kuitenkin 35. 08% ROE verrattuna General Electricin -5: een. 91%. ROE voi selittää suurimman osan yritysten P / B-suhteiden vaihtelusta.

Osinkotuotto

Osinkotuotto on toinen hintataso, joka on erityisen tärkeä sijoittajille, jotka ovat kiinnostuneita nykyisestä tulonjohdosta. Vaikka osingonjako ei koskaan olisi ainoa perusta osakekauppojen tekemiselle, osakkeet, joilla on korkeampi osinko, mutta samat arvostukset kuin heidän vertaisillansa saavat edullisemman kohtelun tuloja hakevilta sijoittajilta. Osinkotuotto, joka on erittäin korkealla yhtiön historiallisilla standardeilla, voi osoittaa odotettavissa olevan tulevan osingonjaon markkinoiden odotukset.

General Electric osoitti 3,22 prosentin keskimääräisen osinkotuoton helmikuussa 2016, mikä on paljon suurempi kuin monipuolinen teollisuustuotannon toimiala 2.4%: n keskiarvo. Historiallisten standardien mukaan yhtiön osinkotuotto vastaa 3,2 prosentin viiden vuoden keskiar- voaan vuosilta 2010-2015. General Electricilla oli tänä ajanjaksona laskusuhdanne johdonmukaisesti alhaisemmat liiketoiminnan rahavirrat haastavassa teollisuustuot- teiden ympäristössä. GE Capitalin myynti kuitenkin osoittautui likviditeettiä lisäävälle yritykselle ja sijoitti sen teolliseen keskittymään. Tuloja hakevien sijoittajien olisi arvioitava huolellisesti General Electricin kassavirrat, jotka menevät eteenpäin mahdollisten laskusuhdanteiden varalta.

Liikevoittoprosentti

Yhtiön liikevoittoprosentti kertoo, kuinka tehokkaasti se hoitaa liiketoimintansa liikevoiton tuottamiseksi suhteessa sen myyntiin. Vuodesta 2005 vuoteen 2014 General Electric näki, että sen liikevoittoprosentti heikkeni jatkuvasti vuoden 2006 27. 43%: n huippulukemasta 17,99 prosenttiin vuonna 2014. Yhtiöllä oli 17,98 prosentin liikevoittoprosentti 12 kuukauden päättyessä syyskuun lopussa 30, 2015. Nykyinen liikevoittomarginaali suhtautuu edelleen myönteisesti useisiin vertaisarvioihinsä, kuten Siemens AG, ABB Oy, Honeywell International ja Danaher Corporation.

General Electricilla on erittäin vahvoja kilpailuetuja teollisuuslaitevalikoimaansa. Yhtiön liikevoittoprosentti voi kuitenkin kärsiä lyhyellä aikavälillä edelleen painostuksesta, sillä maailmantaloudet selviytyvät alhaisemmista raaka-ainehinnoista ja globaalin kasvun hidastumisesta.

Investoidun pääoman tuotto

ROIC on toinen hyödyllinen muuttuja, joka kertoo, kuinka paljon yrityksen verotuksen jälkeiset liikevoitot ansaitsevat sen koko pääomaan verrattuna, mikä sisältää nettovelan ja oman pääoman. Yritykset, joilla on korkeat ROIC-tasot yli niiden pääomakustannukset, voivat osoittaa laajan taloudellisen vallan ja kyvyn tuottaa arvoa osakkeenomistajille. Vuodesta 2005 vuoteen 2014 General Electric osoitti keskimääräisen ROIC: n olevan 5, 54% ja ROIC: n negatiivinen -0. 28% 30.9.2015 päättyvän 12 kuukauden jakson aikana.

Yhtiön ROIC: n lasku johtuu pääasiassa GE Capitalin myynnistä aiheutuvista lopetetuista toiminnoista. Suurimman osan rahoitustoiminnoistaan ​​kuitenkin General Electric on valmis palauttamaan ROICin positiiviselle alueelle. Sijoittajien on kuitenkin pidettävä mielessä, että yhtiö on huomattavasti jäljessä lähimpiin ROIC-kumppaneihinsa, ja se vie paljon vaivaa tämän näkökulman kasvattamiseksi eteenpäin.