Pfizer Inc. (NYSE: PFE PFEPfizer Inc35. 55 + 0 .25% Highstockilla 4. 2. 6 ) tuotettu oman pääoman tuotto (ROE) 11. 55% 12 kuukauden jaksolle, joka päättyy syyskuussa 2015. Yhtiön nettotulos oli 8 dollaria. 4 miljardia euroa ja oma pääoma 66 dollarilla. 8 miljardia. Pfizerin ROE on laskenut viime vuosina ja on alhainen suhteessa yrityksen keskimääräiseen ROE: een viimeisen vuosikymmenen aikana. Yhtiön omavaraisuus on vähentynyt tasaisesti viime vuosina, kun taas nettotuotot ovat seuranneet parabola-muotoa, joka nousee voimakkaasti vuosina 2010-2012 ja laskee taas. Pfizerin ROE on suunnilleen puolet tärkeimmistä julkisen kaupankäynnin kohteena olevista kilpailijoista Merckin suurikapasiteettituotteiden valmistajista. Merckin ROE on noussut tasaisesti viime vuosina, kun taas Pfizerin pudotus on vähentynyt.

ROE-analyysi

Pfizerin jäljessä oleva 12 kuukauden ROE-arvo on 11,55%. Se laskee vuodesta 12, 38% vuonna 2014 ja 27,94% vuonna 2013. Vuosina 2005-2015 Pfizerin ROE oli korkeimmillaan 28, 29% vuonna 2006 ja alhaisin 9,29% vuonna 2010. Nettotulos on ollut volatiliteettisempää kuin omaan pääomaan ja on vaikuttanut eniten yrityksen voimakkaaseen heilahteluun.

Yhtiön tulosennusteet ovat työlliä parhaimmillaan. Analyytikoiden paras tapa on, että Pfizer vastaa vuoden 2015 osakekohtaista tulostaan ​​(EPS), joka laski vuoden 2014 ja 2015 välisenä aikana lähivuosina. Koska yhtiö uskoo paljon Yhdysvaltojen ulkopuolella tapahtuneesta myynnistä, vahva dollari on leikannut Pfizerin tulosnäkymiin.

DuPont-analyysi

ROE on nettotulon suhde omaan pääomaan, mutta voit myös laskea sen kertomalla yrityksen nettomarginaalin, varojen liikevaihdon ja oman pääoman kertoimen. DuPont-analyysi tutkii jokaista näistä komponenteista erikseen ja pyrkii määrittämään, mikä vaikuttaa eniten ROE: hen.

Pfizerin nettomarginaali syyskuun 2015 lopussa olevaan 12 kuukauden jaksoon on 17,45 prosenttia. Tämä luku laski jyrkästi vuosina 2013-2014 ja laski sitten hieman uudelleen vuodesta 2014 vuoteen syyskuusta 2015 päättymään 12 kuukauteen. Pfizerin nettomarginaalin kaavio viimeisten 10 vuoden aikana seuraa hyvin tarkasti ROE-kaaviota, mikä viittaa siihen, että entinen paljon vaikutusta jälkimmäiseen. Merckin nettomarginaali oli 27, 11%, ja se on merkittävästi korkeampi kuin Pfizerilla, mikä vaikuttaa merkittävästi kilpailijalle, jolla on korkeampi ROE.

Pfizerin jäljessä oleva 12 kuukauden varallisuussuhde on 0. 28. Tämä suhde mittaa, kuinka tehokkaasti yritys käyttää varojaan myyntituottojen tuottamiseksi. Pfizerin omaisuuserän vaihtuvuus on laskenut vähitellen vuodesta 0 43. Pfizer on myös jäljessä Merckin metristä. Merck ilmoittaa suhde 0.39. Pfizerin omaisuuserän vaihtuvuus ei ole vaikuttanut sen ROE-tasoon sen nettomarginaalin tasolle. Tämä osoitti vuosina 2012 ja 2013, jolloin Pfizerin ROE nousi merkittävästi, kun omaisuuserän vaihtuvuus laski.

Pfizerin omavaraisuuskerroin syyskuussa 2015 päättyvälle 12 kuukauden jaksolle on 2. 56. Tämä luku on noussut edellisiltä kahdelta vuodelta, kun se oli 2.35-2. 4. Tämä tapahtui huolimatta ROE: n , mikä osoittaa, että yhtiön pääoman korotus ei ole merkittävä tekijä. Pfizerin oman pääoman korotuksen vähäinen nousu viittaa siihen, että yritys on luottanut voimakkaammin velkoihin varojen hankkimiseksi äskettäin. Merckin osakekannan kerroin, 2,22, on kohtuullisen alhaisempi ja se on pysytellyt johdonmukaisempana viimeisten viiden vuoden aikana.

Johtopäätökset

Pfizerin ROE-arvoa ajetaan ylös ja alas nettomarginaalin muutosten myötä. Se on laskenut viime vuosina, koska yhtiön marginaalit ovat ohenneet. Pfizerin vuoden 2016 säästöennusteen vuoksi ei ole kohtuullista odottaa, että sen ROE: n pitäisi toipua tänä vuonna. Sen nykyinen ROE on kuitenkin edelleen hyvällä tasolla. Yrityksen velan käyttö lisääntyy, vaikka se ei ole liiallinen. Pfizerin yleiset perusteet ovat vahvat. Sijoittajilla on syytä olla varovaisen optimistisia Pfizerin osakkeista vuonna 2016.