Apple, Inc. (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc172. 50 + 2. 61% Highstockilla 4. 2. 6 ). 4 miljardia nettotulosta 115 dollarilla. 5 miljardia keskimääräistä omaa pääomaa syyskuun lopussa 12 kuukauden ajan, 46. 25% oman pääoman tuotto (ROE). Applen ROE-hinta on noussut viime vuosina suuremman taloudellisen vipuvaikutuksen takia, mikä on osittain vähentynyt omaisuuserän laskusta. Apple johtaa suurten vertaistensa ja kilpailijansa huomattavasti laajemman nettomarginaalinsa ansiosta. Analyytikot ennustavat 12 prosentin vuotuisen tuloksen kasvavan seuraavien viiden vuoden aikana, mikä todennäköisesti johtaisi suurempaan ROE: han, jos pääomarakenteessa tai osinkopolitiikassa ei ole merkittäviä muutoksia.

Historialliset ja vertailut

Applen 46. 25%: n ROE on ylin arvo, joka saavutettiin yrityksen viimeisen vuosikymmenen koko vuoden ajan. Nettotulos on kasvanut tasaisesti koko Applen viimeisimmän historian aikana. Kasvu on ollut keskimäärin 8,6% ja keskimäärin 44,6% 10 vuoden keskiarvo. Kirjanpitoarvo on noussut myös viimeisen vuosikymmenen aikana, vaikka oman pääoman kasvu on hidastunut edeltävien kolmen vuoden aikana. Säännöllisen osingon ja takaisinosto-operaation käyttöönotto on osaltaan vaikuttanut tähän suuntaukseen ja auttanut ROE: n ohjaamaan liikesuunnitelmaa. Applen ROE on myös suurin elektroniikkalaitteiden ja henkilökohtaisten elektroniikkalaitteiden huippujen joukossa. Keskimääräinen ROE Applen vertaisten välillä on 8,9%.

DuPont-analyysi

DuPont-analyysi voi määrittää tekijät, jotka ajavat ROE: ta. Apple raportoi syyskuun 2009 lopussa 22,9%: n nettomarginaalin, joka on parantunut 130 peruspistettä (bps) kahden edellisen vuoden aikana. Yrityksen viime vuosina saavuttanut korkein marginaali oli 26,7% verovuonna 2012, mikä johti ylärajan jakautumiseen, joka oli huomattavasti korkeampi kuin viimeisin arvo. Applen nettomarginaali on korkein vertaisryhmien keskuudessa merkittävä määrä. Samsung on yksi teollisuusjohtajista 8,9 prosentilla, kun kilpailu painottuu hinnaltaan ja painottaa monien elektroniikkayritysten marginaaleja. Vaikka voittomarginaali voi selittää Applen ROE-kasvua edellisiin vuosiin verrattuna, nettomarginaali ei ole ollut merkittävä tekijä ROE: n kasvattamisessa viimeisten viiden vuoden aikana. Apple omistaa kuitenkin huomattavan voiton verrattuna kilpailuun nettotulosprosentteinaan, mikä on tärkein tekijä alan parhaimmalle ROE: lle.

Applen varallisuussuhde oli syyskuussa 2015 päättyneiden 12 kuukauden aikana 0,99, joka on yksi viime vuosikymmenen alhaisimmista arvoista ja se on hyvin verrattavissa vuoden 2013 ja 2014 välisiin suhteisiin . Applen omaisuusliikevaihto on liu'utunut huolimatta jatkuvasta ja nopeasta tulojen kasvusta sen varojen kasvaneiden kirjanpitoarvojen vuoksi.Rahavarat ja vastaavat, pitkäaikaiset jälkimarkkinakelpoiset arvopaperit sekä aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet (PP & E) ovat olleet ensiarvoisen tärkeät varallisuuden kasvun lähteet. Omaperäisen omaisuuden liikevaihdon lasku viittaa siihen, että Apple käyttää omaisuuseräänsä vähemmän tehokkaasti tulojen tuottamiseen, mutta nykyinen arvo on edelleen verrattavissa vertaisarviointiin. Vertaisryhmän varojen vaihtuvuus vaihtelee Sonyn 0. 51: stä LG Displayin 1. 26: een, joiden keskimääräinen arvo on 0. 86. Omaisuuden liikevaihto on luonut pienen veton Applen ROE: ssä ajan kuluessa, eikä se pysty selittämään yrityksen ROE-arvoa verrattuna sen peers.

Applen oman pääoman kerroin on noussut tasaisesti finanssipoliittisesta verotuksesta 2012 lähtien 2 43: een vuonna 2015, mikä on viimeisen vuosikymmenen suurin arvo. Omavaraisuuskerroin oli vain 2. 08 verotuksessa 2014. Yhtiön kirjanpitoarvon kasvuvauhti ei ole vastannut omaisuuserän tasoa, ja pitkäaikaisen velan määrä nousee 53 dollariin. 5 miljardia euroa vuonna 2015. Suurempi osakekerroin kertoo enemmän taloudellista vipuvaikutusta, josta vähemmän rahoitetaan omalla pääomalla. Applen oman pääoman korotus on lähellä vertaisryhmän keskipistettä. Muut suuret elektroniikkalaitosten taloudelliset vipuvaikutussuhteet vaihtelevat 1,4: sta 6: een 4: een, keskimäärin 2: lla. 6. Rahoitusvipu on tärkein tekijä, joka ajaa Applen ROE-toimintaa viiden viime vuoden aikana, mutta se ei erota Applen suhteellisuutta vertaisryhmä, kun kyse on ROE: sta.