Seagate Technology PLC: n (NASDAQ: STX STXSeagate Technology PLC36 33-1.20% Highstock 4. 2. 6 ) perustettu oman pääoman tuotto (ROE) oli 57. 3% syyskuussa 2015 päättyneiden 12 kuukauden ajan. Yhtiö ilmoitti $ 1. 4 miljardia nettotulosta keskimääräisen oman pääoman ollessa 2 dollaria. 4 miljardia. Seagaten ROE ei ole selvästi noussut ylös tai alaspäin viime vuosina, ja sen taloudellinen vipuvaikutus kompensoi kapeiden voittomarginaalien ja alentavan omaisuusliikevaihdon vaikutuksia. Seagatin varallisuussuhde ja oman pääoman korotus ovat molempien korkeimpien joukossa toisiinsa verraten, ja molemmat tekijät auttavat ROEa huomattavasti kilpailijoidensa yläpuolella. Konsensus-analyytikoiden arvioiden mukaan Seagate Technologyn tuloksen odotetaan kasvavan 5,2% vuosittain seuraavien viiden vuoden aikana, mutta Seagatin osinkotuotto on noussut viime vuosina. Jos sen kertyneet voittovarat eivät kasva riittävästi, nettotulojen kasvu ei aiheuta ROE: n kasvua.

Historialliset ja vertailut

Seagaten 57. 3%: n ROE syyskuussa 2015 päättyneiden 12 kuukauden aikana laski hieman vuoden 2015 verokilometristä. Seagaten ROE on vaihtunut 18,4 prosentista 96 prosenttiin Viimeisen vuosikymmenen aikana keskimääräinen arvo oli 54,8 prosenttia viime vuosina. Nettotulos ja oman pääoman kehitys ovat yleisesti ottaen laskeneet alaspäin viimeisten viiden verovuoden aikana, joten näiden kahden mittareiden suhde ei ole selvästi suuntautunut yhteen suuntaan. Seagaten ROE on korkein tallennusvälineiden peering -versioiden joukossa ja sen kilpailijoiden ROE-arvot vaihtelevat välillä 7,2-14,5% 12: n kuluttua ja keskimääräinen arvo 12,2%. Seagaten ROE on korkeampi laajalla marginaalilla.

DuPont-analyysi

DuPont-analyysi antaa analyytikoille mahdollisuuden päättää, mitkä peruselementit ajavat ROE: ta. Liikevoittomarginaali, varojen vaihdon suhde ja oman pääoman kerroin ovat kaikki ROE: n tekijöitä, ja kukin rakenneosuus mittaa taustalla olevan liiketoiminnan eri osa-alueita. Seagaten nettomarginaali oli 10,83% syyskuussa 2015 päättyneiden 12 kuukauden aikana, mikä on alin arvo vuodesta 2011 lähtien. Sen nettokate kasvoi jopa 19,2% vuoden 2012 verokannassa, vaikka se pysyi yleensä alle 14% vuosien varrella. Bruttokate laski 450 peruspistettä (bps) vuodesta 2012 eteenpäin, kun taas myynti-, yleis- ja hallinto- sekä tutkimus- ja kehitystoiminnan kulut ovat kasvaneet tasaisesti suhteessa viimeisen viiden vuoden liikevaihtoon. Seagatin nettomarginaali on yleensä verrattavissa vertaisarviointiin. Vertaisryhmän mediaaniarvo oli 9,5% 12 viimeisen kuukauden aikana, kun taas Brocaden 15% oli ryhmän laajin marginaali. Nettomarginaali ei pysty selittämään Seagaten korkeaa ROE-arvoa vertaisverkkoihin verrattuna, mutta se merkitsee ROE: n vedonlyöntiä ajan mittaan.

Seagate kirjasi liikevaihdon 1,37: een syyskuussa 2015 päättyvän 12 kuukauden ajan, mikä merkitsi vähäistä laskua viime vuosilta. Kuitenkin äskettäinen korkeus 1.55 on vain vaatimattomasti korkeampi kuin nykyinen taso. Seagatin varallisuussuhde on paljon korkeampi kuin vertaisarvioijien. Ryhmän keskiarvo on 0. 58, ja Western Digital -tuote on seuraava korkein arvo 0,99. Seagate käyttää omaisuuseräänsä erittäin tehokkaasti myynnin tuottamiseen, vaikka tämä tehokkuus on hieman laskenut. Nettomarginaalin lisäksi omaisuuserän liikevaihto on tuottanut ROE-arvoa suhteessa historiallisiin arvoihin. Korkea omaisuusliikevaihto on selvästi tärkeä tekijä Seagaten johtavan ROE: n johtamisessa.

Seagatin omavaraisuuskerroin oli 3. 86 syyskuussa 2015 päättyvän 12 kuukauden ajan, mikä on viimeisen vuosikymmenen korkein taso. Oman pääoman korotus oli 3. 3 vuonna 2014 ja verokilpailu 2015. Alhaisin osakekohtainen kerroin viime vuosina oli 2.64 vuonna 2013. Tämä osoittaa kasvavan taloudellisen vipuvaikutuksen, mikä merkitsee, että yhtiö luottaa vähemmän omaan pääomaansa toiminnan rahoittamiseen. Seagatin taloudellinen vipuvaikutus on myös korkeimmillaan vertaisryhmässä. Yli 12 kuukauden aikana keskimääräinen osakekerroin suurien tietojen tallennuslaitteiden yrityksissä oli 1,63, kun NetApp kirjasi seuraavan eniten arvosanan 2,89. Rahoitusvastuuprosentti on laskenut nettovoitumarginaalin ja varallisuustason laskuaan, mikä teki ROE: n jonkin verran viime vuosina. Seagaten korkean taloudellisen vipuvaikutuksen lisäksi sen toimialasektorin voimakas liikevaihto on tärkeä tekijä, joka nostaa ROE-arvoaan selvästi korkeammalle kuin teollisuusyrittäjilleen.