Alibaba Group Holdings Limitedin (NYSE: BABA BABAAlibaba Grp183, 21-0 87% Highstockilla luodut 4. 2. 6 55 prosenttia 12 kuukauden ajan, joka päättyy syyskuussa 2015, ja 9 dollaria. 4 miljardia nettotuloa ja 28 dollaria. 7 miljardia osakepääomasta, olettaen, että dollariin valuuttakurssi on 0,15 yuania. Yhtiön ROE: n historiallisia vaihteluita ovat johtaneet pääasiassa nettomyyntimarginaalin volatiliteettiin ja rahoitusvastuun vaihteluihin. Alibaban alhainen liikevoittomarginaali on ensisijainen tekijä korkean ROE: n suhteessa vertaisiin, kun taas alhaisen omaisuusliikevaihdon ansiosta tuotto on heikko.

Historialliset ja vertaisvertailut

Alibaban oman pääoman tuotto on ollut vaihteleva viimeisen vuosikymmenen aikana ja vaihteli 13,4 prosentista 157,4 prosenttiin. Yhtiön 39. 55 prosentin ROE 12 kuukauden aikana syyskuun loppuun mennessä merkitsee kasvua vuodesta 2014 ja on viimeisen kymmenen vuoden neljänneksi korkein arvo. ROE: n vakaata suuntausta on vaikea havaita viime vuosina. Alibaba vertailee muita suuria erikoiskauppiaita, joilla on laaja tuotto Amazonin osakkeista. com Inc.:n 2. 88% O'Reilly Automotive Inc.:lle 45. 0%. Teollisuuden vertaisryhmän keskiarvo on 20,3% samana ajanjaksona.

DuPont-analyysi

DuPont-analyysi edellyttää pääoman tuoton purkamista kolmeen eri taloudelliseen mittaukseen, joita voidaan kertoa yhteen ROE-arvon laskemiseksi. Nämä muuttujat ovat nettotulomarginaali, omaisuuserän vaihtuvuus ja oman pääoman korotus, ja kukin koskee liiketoiminnan eri osa-aluetta. Alibaba kirjasi nettomääräisen voittomarginaalin 72. 57% syyskuusta 2015 päättyneiden 12 kuukauden aikana, ylivoimaisesti ylin arvo viime vuosikymmenellä. Seuraava eniten voittomarginaali oli 44. 75% vuonna 2007 ja nettomäärä on kasvanut yli 40% kahdesta muusta ajankohdasta alkaen. Tämä arvo väheni viime vuosina harvoin alle 25 prosenttiin.

Bruttokate on yleensä kohonnut ajan myötä, ja tutkimus-, kehitys- ja myynti-, yleis- ja hallintokulut ovat myös alhaisia ​​suhteessa tuloihin. Nämä tekijät vaikuttavat kaikkiin laajaan nettomarginaaliin, ja yhtiö hyötyy myös merkittävästi investointien ja korko- jen liikevoiton kasvusta. Alibaban nykyinen ja historiallinen nettokate kehittyvät suotuisasti alan asiantuntijoiden keskuudessa. Vertaisryhmän keskiarvo on 8,5%, ja eBay Inc. raportoi yhdeksi laajimmista marginaaleista 12,8%: lla. Nettomääräinen marginaali on ollut merkittävä ROE: n vaihteluiden viime vuosina, ja se on selvä tekijä Alibaban korkealle ROE: lle vertaisryhmien keskuudessa.

Alibaban varallisuushyödykkeiden vaihtuvuus oli 0,39 syyskuun loppuun mennessä 12 kuukautta, mikä merkitsi jokaisen vuoden alhaisimman arvon viimeisen vuosikymmenen aikana.Yrityksen ilmoittama suurin varallisuustulos on vuodesta 2008 lähtien 0,22. Vaikka liikevaihto on kasvanut nopeasti, se ei ole kasvanut yhtä nopeasti kuin omaisuuden arvo, joka on kasvanut rahana, kiinteistöinä ja laitteina ja liikearvon ovat kaikki kasvaneet merkittävästi. Näitä uusia varoja ei käytetä tehokkaasti liikevaihdon tuottamiseen huolimatta myynnin kasvusta. Alibaban omaisuusliikevaihto on poikkeuksellisen alhainen vertaisryhmissä. Vertaisryhmän keskiarvo on 1. 56, jota johtavat Best Buy Company Inc. ja Tractor Supply Company, molemmat 2: ssa. 6. Omaisuuden liikevaihto luo merkittävää vetovoimaa ROE: ssä, vaikka tämän vetovoiman suuruus ei riitä ajaa ROE: tä alla historialliset tasot tai alan keskiarvot.

Alibaban omavaraisuuskerroin oli 1. 72 syyskuusta 2015 päättyneiden 12 kuukauden ajan. Vuodesta 2007 lähtien yhtiön oman pääoman kerroin on vaihtunut välillä 1. 03 3. 80, vaikka viimeisimmässä arvossa on vähän muutoksia edellisvuodesta. Nämä vaihtelut oman pääoman kasvaessa osoittavat yhtiön halukkuuden käyttää eri vivutustasoja rahoittamaan toimintaansa suhteellisen dynaamisella pääomarakenteella ajan mittaan. Suurimmillaan Alibaban omavaraisuuskerroin on vähäinen verrattuna vertaisarviointiin. Alan keskimääräinen pääoman korotus on 3. 26, joka ulottuu Tractor Supply Companyn 1. 83: sta Rakuten Inc: lle 6. 27. Sijoittajat voivat olettaa, että Alibaba ylläpitää tyypillisesti pienempää taloudellista vipuvaikutusta käyttäen suhteellisesti suurempaa pääomaa toiminnan rahoittamiseen. Rahoitusvastuun vaihtelut ovat osaltaan vaikuttaneet ROE: n volatiliteettiin ajan myötä, kun taas oman pääoman kerroin on aiheuttanut Alibaban ROE: n heikkenemisen suhteessa vertaisarviointiin.