Walt Disney Co. (NYSE: DIS DISWalt Disney Company98) 64 + 0. 30% Highstockin 4. 2. 6 ROE) oli 18. 73% tilikaudeltaan 2015, joka päättyi 30. syyskuuta. Viihde-jättiläinen oli 8 dollaria. 3 miljardia nettotuloa ja 44 dollaria. 5 miljardia omaa pääomaa. Sen ROE on noussut viime vuosikymmenen aikana, kun sen nettotuotot ja osakepääoma ovat nousseet, ja nettotulos kasvaa nopeammin.

ROE-analyysi

Verrattuna suurikokoiseen viihdeteollisuuteen kokonaisuudessaan ja erityisesti kahdelle tärkeimmälle kilpailijalleen Twenty-First Century Fox ja Time Warner, Disney's ROE sijaitsee keskellä. Vaikka Twenty-First Century Foxin 12 kuukauden jälkeinen 50. 36 prosentin ROE on paljon korkeampi kuin Disney'in, tämä johtuu suurelta osin siitä, että yhtiö on erittäin vipuvaikutteinen ja jolla on siis pieni omistusasema.

Disney on menestynyt hyvin viime vuosikymmenen aikana, kasvattanut markkina-arvoaan ja kasvattanut tulostaan ​​ilman liiallista vipuvaikutusta. Yhtiö työllistää velkarahoitusta ja oman pääoman ehtoista rahoitusta lähes yhtä suurilla osuuksilla, ja se on toiminut tällä tavoin jo vuosia. Vuoden 2016 tulosnäkymät ovat ruusuisia, mikä johtuu suurelta osin uudesta kiinnostuksesta Star Warsin franchise-operaattorille, joka on julkaistu vuoden 2015 loppupuolella. Disney on myös laajentanut kansainvälistä houkuttelevuuttaan, erityisesti vuoden 2016 uuden Disneyland-teemapuiston paljastamisen myötä. Shanghaissa Kiinassa.

Yksi potentiaalinen vetäjä Disneyn ansioista on TV-urheiluverkko, ESPN. Verkko on hemorrhaging tilaajia koska köysi on tullut muodiksi. Se on myös allekirjoittanut itselleen ylimääräisiä pitkän aikavälin kustannuksia ostamalla yksinoikeudet yleisölle lukuisiin ammatti-, korkeakoulu- ja urheilutapahtumiin.

DuPont-analyysi

DuPont-analyysi rikkoo ROE: n kolmeen osaan: nettomarginaali, varojen vaihdon suhde ja pääoman korotus. Näiden komponenttien tutkiminen erikseen mahdollistaa sen, että näet, mitkä muutokset vaikuttavat yrityksen ROE: n muutoksiin ajan myötä. Sen avulla näet myös, mitä asioita yritys tekee paremmin tai huonommin kuin sen kilpailijat.

Disneyn 2015 nettomarginaali oli 15,98%. Useimmat analyytikot pitävät kaksinumeroisia lukuja hyvänä merkkinä. Disneyn marginaali on noussut hitaasti viime vuosikymmenen aikana. Kun talous on toipunut Great Recessistä, Disney-asiakkailla on käytettävissään käytettävissä olevat tulot huvipuistoihin, elokuvateoksiin ja muihin tavaroihin, ja tämä kysyntä ajaa hintoja ylöspäin ja laajentaa marginaaleja. Disneyn nettomarginaali-kaavio viimeisen vuosikymmenen aikana on seurannut tiiviisti ROE-graafillaan, mikä viittaa siihen, että entisellä on vahva vaikutus jälkimmäiseen.

Disketin pääkilpailijoiden marginaalit ovat myös hyötyneet parantuneesta taloudesta.Twenty-First Century Fox ja Time Warnerin marginaalit ovat kasvaneet viime vuosina ja ovat tällä hetkellä 29. 23 ja 12. 93%.

Disneyn 2015 omaisuuden vaihtuvuusaste oli 0. 61. Tämä suhde mittaa, kuinka tehokkaasti yritys tuottaa myyntituotoja varoistaan. Disney on pysynyt tässä suhteessa hyvin tasaisena viimeisen vuosikymmenen ajan. Yhtiö sijoittaa hieman parempaan omaisuusliikevaihtoon kuin Twenty-First Century Fox, jonka suhdeluku on 0, 53 ja kohtuullisen korkeampi kuin Fox, jonka suhde on 0. 45. Koska Disneyn ROE on parantunut, vaikka omaisuuden liikevaihto pysyi tasaisena , on turvallista päätellä, että tämä komponentti ei ole ollut suuri ROE-liikenteen ohjain.

Disneyn 2015 pääoman korotus on 1,98. Mitä suurempi tämä luku on, sitä enemmän yhtiöllä on vipuvaikutusta, eli sitä enemmän se perustuu velkaan varojen hankkimiseksi. Tämä luku on myös pysynyt yhdenmukaisena Disneyn kanssa, mikä viittaa siihen, että yhtiö on ollut johdonmukainen velkojensa käytössä ja että oman pääoman kertoimella ei ole ollut yhtä merkittävää vaikutusta sen tuottoarvoon verrattuna sen nettomarginaaliin.

Verrattaessa varallisuussuhdetta, Disney näyttää vähemmän vipuvaikutuksiltaan kuin Twenty-First Century Fox (3. 14) ja Time Warner (2.65).