Andre Kostolany kuoli vuonna 1999, mutta hänen muistonsa elää saksankielisessä maailmassa. Hän on edelleen pörssi guru Saksassa ja hänen monta oivaltavaa kirjaa on vielä saatavilla, mutta ei englanniksi. Kostolany oli erityisen tunnettu psykologian järkevästä ja älykkäästä sekoitteestaan ​​ja kallisarvoisesta varastojen ja markkinoiden tuntemuksesta. Hän oli myös usein puhutteleva puhuja ja hänen seminaarit olivat aina loppuunmyytyjä. (Lue lisää muista parhaimmista Suurten sijoittajien oppitunnilla .)

Kostolany oli viehättävä yksilö, joka oli niin kuuluisa investoimasta kuin hän oli hänen siveellisiä lainauksiaan, kuten tämä: "Älä koskaan juokse linja-autolla tai varastossa. tulee varmaankin. "

Kirjeissään karismaattinen unkarilainen pakopaikka viittasi usein vuorovaihteluun toisaalta viileiden, rauhallisten ja kerättyjen sijoittajien välillä ja toisaalta jyrkkien, paniikkikasvien harrastajien välillä.

Tasainen tai Shaky Hands Ne, joilla on kädet, ostavat, kun hinta on alhainen. Näillä ihmisillä on aikaa ja rahaa, mikä myös edistää voimakkaita hermoja. Yrityksen kädet viipyvät aikansa, eivätkä ne ole finaalissa markkinoiden kohoissa ja alamäkeissä ja tietävät tarkalleen, mitä he tekevät. He tekevät liikkeensä juuri oikeaan aikaan, ostavat alareunassa ja myyvät huipulla tai ainakin melko lähellä.

Kun muut myyvät paniikkia, epätoivoa tai yksinkertaisesti siksi, että kaikki muut näyttävät pelastuvan, he ostavat. Yrityksen kädet jälleen myydään uudelleen massiivisella voitolla, kun markkinat kääntyvät jälleen. (Lue lisää Osta, kun on verta kaduilla .)

Ja kenelle ne myyvät? Hämmästyttäville käsille tietenkin - hermostunut pieni paistetaan niiden lainaa rahaa ja ilkeä cocktail koostuu sekä pelko tappiot ja menettää ulos puomi. Värähtelevät kädet ovat kaikkea muuta kuin liikuttajia ja ravistimia, jotka pyrkivät kasaamaan tavaravaunuun, kun juna on jo poistunut asemalta. Sitten he hyppäävät pois runaway-junan keskellä kaatua.

Just Like a Casino Vakaa kädet muistuttavat kruunun kavereita, jotka tietävät, että hän on kunnossa ja että talo voittaa. Tärisevä käsi on kuin Las Vegasissa saapuva pikkukaupunki, joka tappaa, mutta jonka hermot ja pankkitalletukset ovat selvästi sopimattomia suurelle panokselle. (Katso tarkemmin Going all-in: vertaamalla investointeja ja uhkapeliä .)

Teorian soveltaminen Andre Kostolany tiesi, miten tämä tehdään ja onnea. Paitsi, kukaan ei ymmärtänyt markkinoiden psykologiaa ja koko toimialaa tavalla, jolla hän teki.

Mitä tämä teoria tekee, valaisee perusperiaatetta, joka koskee pääoman sijoittamista. Se ei todellakaan ole kaikille, ei spekulatiivisemmalle puolelle, se on. Lähes kaikkien pitäisi olla järkevä osuus rahoistaan ​​osakkeisiin, mutta keskimäärin Joe, vain jonkinlaiseen rahastoon, eikä hienoja spekulaatioita.

Vain ne, joilla on oikeat psykologiset muodostavat ja riittävät varat voivat todella pelata ja ottaa mahdollisuuksia. Vain tällaiset ihmiset tai organisaatiot toimivat vakaalla kädellä, kärsivällisyydellä, rauhallisuudella ja kaikilla muilla tavoilla, jotka tekevät riskialttiiden sijoitusten onnistumisen. Ja tämä on varmasti hyvä tekninen ja tosiasiallinen ymmärrys varastoista ja markkinoista itse. Se ei ole kaikki jäähtymisestä.

Toisin sanoen, itsearviointi on äärimmäisen tärkeää investointialalla. On tarpeen tietää, mitä voit hoitaa hermostuneesti, ymmärtää oman henkisen rajoituksen. Ja sinun täytyy tietää, mitä voit todella menettää investointisi ja selvittää, että tämä on elinkelpoinen. Jos kädet ravistelevat, anna sille huijaus.

Sitä vastoin henkilöt, joilla on huomattavia resursseja ja rahaa, ja erityisesti suuret organisaatiot, ovat paremmassa asemassa. Kuitenkin jopa suurin yritys hoitaa ihmisiä, ja hänen on otettava vastuu teoriasta. Joten vaikka rahat ovatkin, oikea ajattelutapa ei välttämättä ole.

Johtopäätös Viime vuosikymmeninä järkevä havainto johti vanha Andre Kostolany jakamaan aktiiviset sijoittajat kahteen perusryhmään. Häikäisevät kädet ovat lähinnä vihreitä sijoittajia, joilla ei juuri ole rohkeutta tai taloudellisia resursseja sijoittaa hyvin. Heillä on väärä psykologia ja heillä ei ole välttämättömyyttä pysyä kriittisinä aikoina välttääkseen massiivisia tappioita paniikissa tai taloudellisesta välttämättömyydestä.

Sillä vakaalla kädellä on oikea ajattelutapa ja riittävästi rahaa kehittää terve lähestymistapa ja strategia, ja pidä siitä kiinni. Niiden aloofness, epäsuhtainen rationaalisuus ja kokemus, yhdistettynä riittäviin resursseihin, antavat heille mahdollisuuden menestyä keinottelussa usein karvattavalle maailmalle.

Lukijoita kehotetaan selvittämään, millaisia ​​käsiä heillä on, ja tämän perusteella spekuloidaan itseään tai jättävät sen muille. Osakemarkkinat ja kaikki spekulatiiviset tai riskialttiit sijoitukset eivät ole kaikille. Tämä pätee erityisesti suureen osaan vauraudesta, mutta pienemmilläkin määrin tarvitset myös lujan käden ja pään, jos haluat tehdä hyvin ja nukkua hyvin. Kaikki sijoittajat tarvitsevat jonkin verran riskejä, mutta todellinen uhkapeli ei ole heikosta sydämestä - vai pitäisikö olla "heikosti luovutettu"? (Lue lisää Onko sijoitustyyli kuuma, vai ei? )