Pörssirahastoista (ETF) on tullut merkittävä osa sijoittavaa maisemaa ja niiden suosio kasvaa jatkuvasti. Kyky ostaa ja myydä ETF: iä koko kaupankäyntipäivän ajan, monien indeksirahoitusyhtiöiden alhainen hinta ja niiden avoimuus ovat tehneet niistä monien sijoittajien ja rahoitusneuvojien valinnanvapauden.

Tähän mennessä ETF: t eivät ole edistyneet merkittävästi 401 (k) -markkinoilla. Robo-neuvonantaja Betterment ilmoitti julkaisevan 401 (k) -tuotteen. Se käyttää 401 (k) osallistujien hallinnoimia tilejä kaikissa ydinpalvelussaan tarjottavissa ETF-salkkuissa. He lupaavat ylimmän all-in kustannukset 60 peruspistettä hallinnon ja 10 peruspistettä ETF kulut. Tämä maksu laskee 10 peruspisteen suunnitelmiin, joiden arvo on yli miljardi dollaria. Vaikka tämä lähestymistapa voi saada jonkin verran vetovoimaa markkinoilla, ja yleisesti hype ympäröivät ETFs 401 (k) suunnitelmia on ollut, että hype. Charles Schwab Corp. (SCHW SCHWCharles Schwab Corp. 44. 67-0.35% Created with Highstock 4. 2. 6 ) käynnisti kaikki ETF 401 (k) -tuotteet ja tähän mennessä saadut tulokset sekoitettu. (Katso lisää: Betteretin kaikkien ETF Online 401 (k) Plan .)

Ratkaisu ongelman etsinnässä?

ETF: t tarjoavat monia etuja sijoittajille. Monet näistä eduista näyttävät kuitenkin olevan merkityksettömiä 401 (k) -asetuksessa. Kyky kaupata niitä kaupankäyntipäivänä ei todennäköisesti vaadi paljon suunnittelija sponsoreita, jotka eivät halua heidän työntekijöitään istumassa heidän tietokoneensa katsomassa omistuksiaan ja kaupankäynnin heidät heidän pitäisi työskennellä. Riippuen alustasta, reaaliaikaisen kaupankäynnin vaihtoehto voi olla tai ei ole käytettävissä suunnitella osallistujia niin monta 401 (k) palveluntarjoajaa yhdistää kaupankäyntiä pankkipäivän lopussa.

Monet ETF: t tarjoavat verotuksellista tehokkuutta niiden rakenteesta johtuen. Tämä ei ole merkityksellinen ominaisuus verovähennyskelpoisessa eläkejärjestelmässä, kuten 401 (k). Joka kerta, kun lukee ETF-pohjaisten 401 (k) -suunnitelmien kannattavaa palaa, minun on kysyttävä, eikö tämä ole ETF-tarjoajien tuotteiden laajempi jakelu verrattuna 401 (k) sponsoreiden parempaan hiirenloukkuun. (Lisätietoja: ETF: t 401 (k)? )

Sijoitusrahasto

Yleensä tavallinen vaniljalaina-sijoitusrahasto tarjoaa indeksin ETF-tuotteiden alhaiset kustannukset ja tyyli puhtauden. Esimerkiksi Vanguard Total Stock Market Index ETF (VTI VTIVng Ttl StckMrk133. 11 + 0. 22% Created Highstock 4. 2. 6 ) on erittäin vähäinen kustannussuhde 0. 05%. Sijoitusrahasto Vanguard Total Stock Markets Index (VTSAX) on myös kustannussuhde 0, 05%. Vanguardin tapauksessa ETF: t ovat yksinkertaisesti sijoitusrahastojensa lisäosuusluokkaa. Vaikka onkin totta, että eräiden tarjoajien välillä on ETF-hintasota, tämä merkitsee vain sitä, että ETF: t, jotka ovat myynnissä, ovat niitä, jotka haluat tarjota osallistujille.

Monimutkaisuus ja kustannusselvitys

ETF: ien käyttö tuo kustannuslaskennan kysymyksen paljon kovempaan suunnitelman sponsoreihin monien ETF: iden rakenteen vuoksi. Yksi ongelma on tarjouksen kysyntä, joka voi vaihdella kaupankäyntipäivänä. Vaikka se ei ole osa ETF: n kustannusrakennetta, siitä aiheutuu kustannuksia osallistujille. Päivän sisäisen kaupankäynnin kysymys voisi myös olla ongelmallista. Tämä voi johtaa samaan tilaan päivän eri arvojen loppuun osallistuvien keskuudessa. Tosiasia on, että osallistujat puhuvat toisilleen ja kaikki tällainen tilanne on sidottu. Tämä on vain päänsärky, jonka suunnittelija ei tarvitse. (Lisätietoja: Tarjouspyyntöjen perusteet .)

Murtoluvut

ETF: t jakavat kaupankäynnin kohteina eri pörsseissä. Pienet sijoitukset ovat normi 401 (k) -suunnitelmassa ja johtaisivat varmasti osittaisiin ETF-osakkeisiin. Vaikka tietojenkäsittelyn tekniikka on kehittämässä tai tulee kehittymään, jotta se pystyy käsittelemään tätä jossakin vaiheessa, on täällä jonnekin lisäkustannuksia. Murtoluvut ovat normaali sijoitusrahastojen kanssa.

Omenat ja appelsiinit

Kaikkien ETF: n suunnitelmien mukaan lukemani argumentit ovat, että indeksin ETF-arvot ovat halvemmat kuin aktiivisesti hoidetut sijoitusrahastoja. Vaikka olen täysin samaa mieltä, tämä on kuin vertaamalla omenoita ja appelsiineja. Monet erinomaiset edulliset 401 (k) -suunnitelmat tarjoavat sekoitus indeksirahastoista ja aktiivisesti hallinnoiduista rahastoista. Jotkut kannattajat saattavat väittää, että äly-beeta-ETF: t ovat vaihtoehto aktiivisesti hallinnoiduille rahastoille, mutta älykkään beetan selittäminen suunnitelman osanottajille voisi olla haaste. Lisäksi monet näistä strategioista testataan todellisissa markkinaolosuhteissa. (Lisätietoja: Smart Beta Funds vs. Index Funds. )

Parempi sitoutuminen?

Morningstar Investment Managementin eläketutkimuksen johtaja David Blanchett ehdotti CNBC: n artikkelissa, että ETF-valikon tarjoaminen ja kyky käydä kauppaa päivän aikana saattaa olla motivaatio joillekin osallistujille, jotta heistä tulisi entistä enemmän mukana heidän eläkkeelle siirtymistään säästötoimia. Hän saattaa hyvinkin olla oikeassa, mutta mielestäni tämä on huono ajatus suunnittelija sponsoreista useista syistä. Ensinnäkin monilla osallistujilla on tarpeeksi vaikeuksia ymmärtää jo tilinpäätöksessään tarjottuja sijoitusrahastoja. ETF: iden kyky kaupan ETF: iin suunnitelmassa koko päivän ei tee mitään näille osallistujille ja voi johtaa toimiin, jotka eivät ole niiden etujen mukaisia.

Eläkesäästäjille kerrotaan, että eläkkeelle siirtyminen on pitkäaikainen ehdotus. Kuinka tämä kyky päivittää tilinsä tileillä vahvistaa tätä? Jos halutaan käyttää ETF: itä, niin miksi et halua tarjota välitysikkunaa suunnitelmaan? Olen nähnyt tämän toteutuneen suunnitelmissa ja rehellisesti se on hyvä väline osallistujille, jotka työskentelevät taloudellisen neuvonantajan kanssa, koska se mahdollistaa entistä joustavamman integroinnin asiakkaan muihin investointeihin ja niiden investointeihin suunnitelmaan. (Lisätietoja: 6 ongelmat 401 (k) Plans .)

ETF Managed Accounts

Paikka, jossa ETF: t saattavat toimia parhaiten 401 (k) hallinnoiduista tileistä.Näitä voidaan tarjota nykyisten päiväkohtaisten varojen sijaan, jotka ovat tällä hetkellä katkottoman hallinnoiman tilin tarjoama palvelu. Tällöin kuitenkin silti olisi suunnitelma sponsori, joka tukee näitä tilejä ja varmistaa, että ne ovat sopivia osallistujilleen. He haluavat myös varmistaa, että niitä voidaan käyttää pätevinä oletussijoituksina ja saada turvallisen sataman.

Bottom Line

Vaikka olen valtava ETF-fani ja olen ollut pitkään, en ole lukenut tai nähnyt mitään, mikä tuo heille vakuuttava tapa 401 (k) -suunnitelmassa. Jossain vaiheessa tämä todennäköisesti muuttuu, mutta tässä vaiheessa minun on kysyttävä, onko tämä ETF-palveluntarjoajien tekemä parempaa hypeä, joka pyrkii parantamaan tuotteidensa jakelua. (Lisätietoja: Paras ETF: t 401 (k) .)