Pitkä institutionaalisten sijoittajien ja erittäin varakkaiden yksilöiden pätevyys, rahoituspalveluyritykset tarjoavat vaihtoehtoisia sijoitusstrategioita laajemman sijoittajamäärän käyttöön. Sekä perinteisten hedge-rahastrategioiden että niiden "lite" -versioiden ymmärtäminen auttaa sinua päättämään, pitäisikö kyseisten sijoitusvälineiden uusimpaan inkarnaatioon sijoittaa oma salkkusi.

Hedge Funds

Perinteiset hedge-rahastot ovat käytettävissä vain varakkaille sijoittajille. Sääntelykielellä nämä ihmiset tunnetaan "akkreditoituna sijoittajana. "U.S. Securities and Exchange Commissionin mukaan akkreditoidun sijoittajan on täytettävä vaatimukset, jotka sisältävät yli 1 miljoonan dollarin nettovarallisuuden (yksin tai yhdessä puolison kanssa); tai ansainnut vähintään 200 000 dollaria kussakin viimeisen kahden vuoden aikana; tai ansainnut 300 000 dollaria kultakin kahden viimeisen vuoden aikana yhdistettynä puolisoon. Tulojen vaatimusten osalta akkreditoiduilla sijoittajilla on oltava kohtuullinen odotus saman summan ansaitsemisesta tulevaisuudessa.

Nämä säännöt ovat voimassa, koska hedge-rahastoilla on kohtuuttomia kuluja, korkeita investointisummia, vähän sääntelyä ja monimutkaisia ​​sijoitusstrategioita. Tavoitteidensa saavuttamiseksi hedge-rahastoihin kohdistuu usein aggressiivisia sijoitusstrategioita, joihin kuuluvat lyhyt myynti (vedonlyöntihinnat laskevat), johdannaisten (futuurit, termiinit, optiot jne.) Käyttö sekä merkittävän vivutuksen käyttö (lainattu raha). Nämä strategiat voivat voittaa suuria - ja ne voivat menettää suuria.

Hedge-rahastoilla voi olla myös merkittäviä rajoituksia sijoittajien kykyyn tehdä lunastuksia ja saada käyttöönsä sijoittamansa rahat. Joten, jos saatat joutua myymään investointisi maksamaan vuokran tai kiinnityksen, hedge-rahastot ovat väärä paikka panna rahaa.

Vaikka hedge-rahastoihin liittyvät erilaiset esteet ja rajoitukset aiheuttavat haasteita keskimääräiselle sijoittajalle, ne eivät estä rikkaita. Vaikka varakkaiden sijoittajien on varaa sijoittaa hedge-rahastoihin ja ovat halukkaita maksamaan suuria rahasummia ja lukitsemaan rahansa pitkiä aikoja, saatat ihmetellä, miksi he tekevät sen. Vastaus on yksinkertainen. Rikkaat (kuten kaikki muutkin) haluavat rikastua, ja onnistuneet hedge-rahastrategiat voivat auttaa heitä tekemään paljon rahaa. Ne tarjoavat myös sijoitusstrategioita, jotka eivät välttämättä nouse ja pudota tavanomaisten kanta- ja joukkovelkakirjamarkkinoiden kanssa. Tämä tarjoaa riskinhallintatoimenpiteen sellaisille sijoittajille, joilla on jo merkittävä osa varoistaan ​​ja joukkovelkakirjoistaan.

Hedge Fund Strategies for Masses

Suuren laman osakemarkkinoiden heikkenemisen jälkeen useat sijoittajat, jotka eivät täytä perinteisiä hedge-rahastoja, ovat kiinnostuneita strategioista, jotka eivät liiku lukkiutumattomilla varoilla markkinoita. Näin rahoituspalveluala on vastannut sijoitusrahastoilla, jotka sitoutuvat suojautumisstrategioihin, jotka on suunniteltu tarjoamaan monipuolistamista ja riskien lieventämistä parempien tuottojen lisäksi. Jotkut käyttämistään strategioista, kuten vipuvaikutuksen käyttäminen, johdannaisten kaupankäynnin ja etsimisen mahdollisuudet sulautumisissa ja yritysostoissa, ovat samoja kuin perinteisten hedge-rahastojen tarjoamat strategiat.

Nämä strategiat tarjoavat yritykset ovat usein merkittäviä hedge-rahastoalan toimijoita, kuten Natixis, Blackstone Group ja Aurora Investment Management. Suuret nimet sijoitusrahastoissa, mukaan lukien Fidelity, Morgan Stanley (NYSE: MS MSMorgan Stanley50 41 + 0 54% Highstock 4. 2. 6 ) ja Goldman Sachs (NYSE: GS < GSGoldman Sachs Group Inc244. 41 + 0. 38% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ). Esimerkkeinä suojatuista sijoitusrahastoista, joita merkittävät talousnimet tarjoavat, on Goldman Sachs Absolute Return Tracker A, jonka hallussa on yhteensä $ 1. 7 miljardia euroa lokakuusta 2013 lähtien, Gateway Fund A, jonka kokonaisarvo oli 8 miljardia dollaria, Natixis ASG Global Alternatives, joka hallinnoi 2 dollarin taseen loppusumman. 3 miljardia, ja MainStay Marketfield I, jonka tase on 17 dollaria. 7 miljardia. Tarjotakseen nämä strategiat suurelle yleisölle, suojatut sijoitusrahastojen on noudatettava vuoden 1940 sijoitusyhtiölain säännöksiä. Tässä asetuksessa määritellään sijoitusyhtiöille sijoittautuneille rahastoyhtiöille asetetut velvollisuudet ja rajoitukset. Sijoittajille "40-laki", kuten sijoitusalan ammattilaiset usein viittaavat siihen, tarkoittaa, että sijoituksen arvo lasketaan joka päivä ja sijoittajat voivat ostaa ja myydä sitä halutessaan. Tämä on selvästi erilainen kuin niiden hedge-rahastojen veljet, jotka voivat sijoittaa strategioita, joita on vaikea arvostaa, ei voida myydä nopeasti eikä välttämättä pysty palaamaan sijoittajille pitkäaikaisesti.

Suojattu sijoitusrahasto joutuu myös sitoutumaan vähemmän aggressiivisiin ja siksi vähemmän riskeihin strategioihin kuin perinteiset hedge-rahastot. He eivät esimerkiksi saa käyttää vipuvaikutusta samaan tapaan kuin perinteiset vastineet. Vaikka nämä rajoitukset voivat vähentää niiden mahdollisia hyötyjä, monipuolistamis- ja riskinhallintastrategiat pysyvät ennallaan.

Tutkimus ennen sijoittamista

Suojattu sijoitusrahasto tulee useisiin muunnelmiin. Joillakin on yhtenäiset strategiat, kun taas toiset keskittyvät sijoitusstrategioihin, kuten sulautumien arbitraasiin. Muut rahastot pakettivat useita strategioita yhdeksi rahastoksi, jolla on varoja useiden sijoitusjohtajien kesken. Monistrategiatarjonta tarjoaa suurempaa monipuolistamista sekä lisää palautusmahdollisuuksia.

Nämä sijoitusrahastot ovat monimutkaisempia ja kalliimpia kuin sijoitusrahastoja, joista useimmat sijoittajat tuntevat.He tekevät monimutkaisia ​​strategioita, joita sijoittajat eivät välttämättä ymmärrä ja voivat altistaa sijoittajien salkut suuremmalle menetykselle kuin he ymmärtävät. Suojattu sijoitusrahasto voi veloittaa kuluja yli 2% rahastokuluista, jotka ovat usein noin 1,5% ja vaihdettavien rahastojen (ETF) kulut, jotka lähentyvät 0,5%. Muista, että jokainen kulutus maksetuista pennyistä on menetetty, joten kannattaa huomioida kulut. Kriitikot huomauttavat myös, että monissa hedge-rahastrategioissa on huono tulosraportti tuotto-osuuksien tuottamisessa.

Bottom Line

Jos harkitset suojattuja sijoitusrahastoja, monimutkaisuus, kustannukset ja huolenaiheet tarjoavat runsaasti kannustusta kouluttaa itseäsi ennen sijoittamista. Kun huolellinen huolellisuus on päättynyt, jos päätät ryhtyä, useimmat asiantuntijat suosittelevat konservatiivista lähestymistapaa. Sijoittamalla vain pienen prosenttiosuuden kokonaissalkustasi suojattuihin sijoitusrahastoihin sinulla on mahdollisuus hyötyä kaikista voitoista samalla rajoittamalla mahdollisia tappioita.