Jos olet investoinut laajasti pankkien varastoihin viimeisten 20 vuoden aikana, niin melko paljon ei mennyt minnekään. Sinulla olisi ollut hyvä lopputulos vuonna 2007, jota seurasi valtava romahdus vuonna 2008 ja elpyminen keinotekoisen härkärauman aikana 2009-2015. Hyvä uutinen on, että osingot kerättiin matkan varrella.

Sen sijaan, että tarkastelisimme viimeisten 20 vuoden aikana, tarkastelemme yksittäisten pankkien osakekurssit viimeisten 10 vuoden aikana. Tämä esitti paljon haastavampaa ympäristöä, koska se sisälsi subprime-asuntoluottokriisin. Ainoa viime vuosikymmenen tarkastelu on nähdä, mitkä pankkavarastot kestävät parhaiten pahimpien aikojen aikana. Tarkastelemme myös, mitkä pankkitalletukset ovat suorittaneet parhaan viime vuoden aikana sekä nykyiset osingot. Kulunut vuosi on tärkeä, koska laajemmilla markkinoilla on liukastunut, ja jälleen kerran meidän on nähtävä, mitkä pankkivarastot tarjoavat eniten resiliivisyyttä. Voit lukea kaikki haluamasi artikkelit ja kiinnittää huomiota analyytikkopuheluihin, mutta lopputulos on: toimittaako tämä yritys / osake sijoittajille? Jos varastot ovat heikentäviä, on syy siihen, riippumatta bullish-argumentista. (Katso lisää: Subprime Sulatus polttoainetta.

Energia-alan vaikutus

Ennen kuin tarkastellaan suorituskykyä ja tuotto-numeroita alla, on tärkeää ymmärtää, että monet kannattamattomat ja ylipainotetut energiayhtiöt ottivat lainaa viime vuosien aikana. Kuka luulet tehnyt nämä lainat? Pankit. Tämä ei koske kaikkia pankkeja, mutta jos jokin pankki epäonnistuu, sillä on tartuntataajuusvaikutus alaan.

Yhtenäisen Wells Fargo & Co: n (WFC WFCWells Fargo & Co56: 18-0.30% Highstock 4. 2. 6 ) kanssa luodut 17 miljardin energia-alalla. Wells Fargo on varannut $ 1. 2 miljardia varausta, jos energia-ala heikkenee entisestään, mikä todennäköisesti tapahtuu. JPMorgan Chase & Co: n (JPM JPMJPMorgan Chase & Co100, 78-0, 62% Highstock 4. 2. 6 ) tekemät huonoista lainoista energia-alaan ei tunneta. Se on varannut 124 miljoonaa dollaria tappiot kattamiseksi. Tämä ei ehkä vaikuta huonolta, mutta JPMorgan varoitti, että se voisi kasvattaa varaansa kattamaan huonoja energialainoja 124 miljoonasta 750 miljoonaan dollariin, jos öljyn hinta pysyy noin 30 dollarin tynnyriltä seuraavien 18 kuukauden aikana. Tämä on todennäköinen skenaario. Citigroup Inc. (C CCitigroup Inc73, 80-0, 34% Highstockilla 4. 2. 6 ), joka jo ilmoitti odottavansa jatkuvaa painetta energia-alalla, on 300 miljoonaa dollaria varat valmiina potentiaalisen päivänsisäisen energian skenaarioon. Tämä määrä voi nousta, jos öljyn hinta laskee ja Citigroup voi olla koukulla vähintään 1 dollaria. 2 miljardia. (Katso lisää: Wells Fargon kolme keskeistä taloudellista kehitystä .)

Edellä mainitut kolme suurta pankkia koskevat edellä mainitut riskit eivät tässä vaiheessa ole mitään muuta kuin arvaamattomuus, mutta Standard & Poor'sin mukaan 50 prosenttia energialähteistä on ahdistuneita. Tämä muuten johtuu siitä, että olen omistanut ProShares Short High Yieldin (SJB SJBPSh Shr Hgh Yld23) 16. + 0. 07% Created with Highstock 4. 2. 6 ). Energatilan puutteet ovat todennäköisesti pieniä keskisuurille yrityksille, vaikka niillä on edelleen kielteisiä vaikutuksia pankkeihin.

Katsotaanpa nämä suoritusarvot.

Suorituskyky

Seuraavassa taulukossa esitetään osakepalkkiot / poistot viimeisten kymmenen ja yhden vuoden aikajaksoista sekä nykyiset osingot. Negatiivinen tulos on sulkeissa.

10 vuoden suorituskyky	1 vuoden suorituskyky	Osinkotuotto
WFC	45. 20%	(14%)	3. 13%
JPM	34. 20%	(4,33%)	3. 05%
C	(92,03%)	(24,26%)	0. 50%
BAC BACBank of America Corp27. 75-0. 25% Created with Highstock 4. 2. 6	(73.02%)	(24. 97%)	1. 54%
BBT BBTBB & T Corp49. 48-0. 12% Created with Highstock 4. 2. 6	(19,85%)	(14,30%)	3. 37%
FITB FITBFifth Kolmas Bancorp29. 24 + 0. 41% Luotu Highstockilla 4. 2. 6	(62. 40%)	(21. 09%)	3. 39%
DFS DFSDiscover Financial Services67. 02-0. 62% Luotu Highstockilla 4. 2. 6	98. 70%	(21,74%)	2. 42%
HSBC HSBCHSBC Hldgs48. 26-0. 19% Luotu Highstockilla 4. 2. 6	(62,41%)	(30,74%)	6. 00%
STT STTState Street Corp92. 29-0. 26% Luotu Highstockilla 4. 2. 6	(12. 06%)	(30. 99%)	2. 50%
USB USBUS Bancorp54. 85 + 0. 37% Luotu Highstockilla 4. 2. 6	28. 03%	(11,77%)	2. 54%
COF COFCapital One Financial Corp92. 30 + 0. 76% Created with Highstock 4. 2. 6	(23. 05%)	(19. 90%)	2. 50%
PNC PNCPNC Financial Services Group Inc138. 59-0. 04% Luotu Highstockilla 4. 2. 6	21. 45%	(8,39%)	2. 44%
BK New Yorkin Mellon Corp: n BKBank. 35 + 0. 04% Luotu Highstockilla 4. 2. 6	(13. 04%)	(15. 15%)	1. 97%
PYPL PYPLPayPal Holdings Inc74. 74 + 1. 84% Luotu Highstockilla 4. 2. 6	N / A	(9. 34%)	N / A

Ei ole kiehtova luettelo mahdollisista omista varoista. Kaksi parhaista esiintyjistä - WFC ja JPM - joutuvat käsittelemään huonoja lainoja jonkin verran lähitulevaisuudessa. Tämä jättää PNC: n ja USB: n parhaaksi muuksi, mutta ei silti riittävän vahva investointien huomioon ottamiseksi. PYPL on mielenkiintoinen fintech-yritys, joka sopii nykyisiin kuluttajien suuntauksiin. Ei ole vielä todennäköistä, että se arvostaisi deflatorisilta karhumarkkinoilta. Se olisi kuitenkin säilytettävä valvontalistalla. (Lisätietoja: Top 5 Financials -osakkeet vuodelle 2016 .)

Bottom Line

Mitä pankkivarastoja pitäisi omistaa juuri nyt? Ei mitään. Tämä saattaisi kuulostaa kovalta, mutta tavoitteena on säilyttää pääoma samalla kun se kasvattaa nettovarallisuutta.Pankkivarastojen omistaminen nykyisessä ympäristössä ei näytä olevan tavoite tämän tavoitteen saavuttamiseksi. (Lisätietoja: Maailman 10 parasta .)

Dan Moskowitz on pitkä SJB. Hänellä ei ole mitään kantoja missään edellä mainituissa kannoissa.