Chevron Corporation (NYSE: CVX CVXChevron Corporation117. 24 + 0. 17% Highstockilla 4. 2. 6 joka päättyi kesäkuussa 2016. CVX: n hinta nousi heinäkuussa 2014 noin 135 dollariin osingonjakoon perustuen, koska se hyötyi voimakkaasta osakemarkkinoiden kasvusta ja vakaasta öljyn hinnasta. Chevronin lähin vertai- lu, Exxon Mobil Corporation (NYSE: XOM XOMExxon Mobil Corp83 58-0 20% Created with Highstock 4. 2. 6 ), kasvoi 51. 2% samana ajanjaksona. Chevronin hintavaihteluiden analyysi osoittaa sekä U.S: n osakemarkkinoiden että öljyn hinnan vaikutusta eri pisteisiin, ja myös työssä on selkeästi yrityskohtaisia ​​tekijöitä.

Perusteellinen suorituskyky

Chevronin huipputason suorituskyky vaihteli vuosien 2006 ja 2015 välisellä energianhinnalla. Tulot laskivat 37% vuoden 2009 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna, kun ne kasvoivat 19% ja 24% seuraavina vuosina. Myynti laski jälleen 35% vuonna 2015. Chevron raportoi 138 miljardin dollarin liikevaihdosta koko vuoden 2015, mikä merkitsee 10 vuoden keskimääräistä kasvuvauhtia -3. 5%. Tuloskehitys laski liikevaihdon kasvua, mutta oli vieläkin äärimmäisempää. Vuotuinen liikevoitto vuosikymmenen aikana saavutti 46 miljardin dollarin arvosta vuoteen 2012 mennessä, mikä oli 4 dollaria alhaisempi. 8 miljardia vuonna 2015. Bruttokate on pysynyt melko vakaana, vaikka kustannusrakenne sisältää merkittäviä kiinteitä kuluja, jotka vaikuttavat tuloksen volatiliteettiin. Chevron on vastannut vaikeisiin hintatilanteisiin vuosina 2015 ja 2016 vähentämällä pääoman menoja ja henkilöstömäärää. Se on ilmaissut aikomuksen ylläpitää ja kasvattaa osinkoa alhaisilla energianhinnoilla.

Raakaöljyn hinnat

Raakaöljyn hinnat ovat olleet Chevronin osakekurssin tärkeä tekijä, joka on ilmeinen sen historiallisten vaihteluiden seurannassa. West Texas Intermediate (WTI) -öljy oli kesäkuussa 2006 lähes 70 dollaria, laski sitten alkuvuonna 51 dollaria vuoden 2007 alussa, mutta nousi syksyiseen huippuun, joka oli lähellä 150 dollaria heinäkuussa 2008. Chevron-kanta kasvoi yleisesti koko tämän ajanjakson ajan ja ylitti yli 100 dollarin. vuonna 2008 maksetuista osingoista, kun Yhdysvaltain osakemarkkinat lähestyivät omaa syklistä huippunsa. Osakkeet ja öljyn hinta laskivat sitten nopeasti sekä taantuman alkaessa että vuosina 2008 ja 2009. WTI-öljy laski joulukuussa 2008 alle 33 dollaria, kun taas Chevron laski alle $ 63 marraskuussa.

Talouden elpyminen ja vaatimaton tarjonta kasvattivat öljyn hintoja yli 110 dollaria vuonna 2011, josta raakaöljyn hinta vaihteli 80 ja 100 dollarin välillä vuoteen 2014. Chevronin varastot kasvoivat edelleen vuodesta 2011 vuoteen 2014, kun Yhdysvaltojen osuudet kiihtyi. WTI laski kesäkuun 2014 ja kesäkuun 2016 välisenä aikana ja oli helmikuussa 2016 alhaisempi kuin alle 29 dollaria.Chevronin osakkeet olivat yli 130 dollaria kesäkuussa 2014 ja laskivat jopa 75 dollaria vuonna 2015 ennen kuin hyppäsi takaisin 101 dollariin kesäkuussa 2016.

Raakaöljyn hinnan ja Chevronin osakekurssien seuranta ajan mittaan osoittaa selkeää suhdetta, mutta vaikutus muista tekijöistä on selvästi ilmeinen. Yhdysvaltain öljyrahaston ETF (NYSEARCA: USO

USOUS Oil Fund -kumppanuusyksiköt11. 49-0 17% Highstockilla 4. 2. 6 ) on hyödykerahasto, joka seuraa WTI. CVX: n ja USO: n välinen 10 vuoden korrelaatiokerroin kesäkuusta 2016 oli 0 52 ja USO menetti 83 prosenttia sen arvosta kyseisen ajanjakson aikana. Nollan korrelaatiokerroin ilmaisee nollasuhdetta, kun taas yhden kerroin osoittaa täydellistä korrelaatiota. 0. 52-arvo viittaa positiiviseen mutta puutteelliseen suhteeseen. Osakemarkkinat

Chevronin osakekurssiin vaikuttivat voimakkaasti myös osakemarkkinat kokonaisuutena. Chevronin 71% nousi vuosina 2006-2016, ja Standard & Poor's 500 -indeksi nousi 59,9%: iin. CVX: n hintadynamiikka suuntautui suunnilleen hyvin samaan tapaan kuin laajempi markkinaindeksi vuosina 2006-2011. Öljyn hinnan lasku oli samansuuntainen kuin osakemarkkinoiden lasku, jolloin molemmat nousivat suunnilleen samassa ajassa. Chevron ja S & P irrotettiin vuonna 2014, kun Yhdysvaltojen osuudet jatkoivat veloitusta, kun taas öljy litistyi ennen liukumista vuonna 2015. Chevronin 10 vuoden korrelaatiokerroin SPDR S & P 500 ETF: n kanssa (NYSEARCA: SPY

SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 0. 07% Highstockilla 4. 2. 6 ) oli 0. 646, mikä on hieman heikompi vaikutus kuin raakaöljyn hinta. Alhainen korkotaso ja epävarmuus globaaleilla pääoma-, valuutta- ja hyödykemarkkinoilla ohjasivat suuria pääomamääriä U.S.-osakkeisiin vuoden 2008 kaatumisen jälkeen. Nämä veivät U.S. -varastot koko hallituksen puolelta, ja vakaat osingot maksajista tuli erittäin suosittuja joidenkin sijoittajien kanssa. Chevronin omaisuus näyttää olevan läheisessä yhteydessä laajempien osakemarkkinoiden tilanteeseen, vaikka energiahyödykkeiden häiriöt ovat muuttaneet suhdetta aikanaan.