Walt Disney Company (NYSE: DIS DISWalt Disney Company 100. 64 + 2. 03% Created with Highstock 4. 2. 6 ) on yksi maailman suurimmista mediayhtiöitä, jotka omistavat useita elokuvastudioita, televisioverkkoja ABC ja ESPN sekä useita teemapuistoja eri maissa. DIS-osake palautui 240% heinäkuusta 2006 heinäkuuhun 2016, kun taas Standard & Poor's 500 -indeksi kasvoi 75. 5%. Tämä ylivoimaisen kasvun syynä voi olla vahva perustavanlaatuinen suorituskyky, mutta DIS on myös runsaasti beta-kantoja, joilla on suhteellisen vahva korrelaatio sen vertailuarvoihin. Häränmarkkinoita vuosina 2009 - 2016 voidaan siten pitää Walt Disney Companyn osakekannan erittäin tärkeänä kuljettajana.

Hintahistoria

DIS-osakkeet olivat 28 dollaria. 50 osingonjakoon heinäkuussa 2006. Ne siirrettiin jopa 36 dollaria vuonna 2007, kauppa noin sivusuunnassa, kunnes putoavat 34 dollarista. 50 syyskuussa 2008 15 dollariin. 80 maaliskuussa 2009. DIS-osakkeet nousivat maaliskuusta 2009 maaliskuuhun 2011 175% 43 dollariin. 50. Vuonna 2011 tapahtui toinen houkutus, jonka aikana varastossa laski alle 30 dollaria. Nämä menetykset olivat tilapäisiä, koska jäljellä oleva kasvuvauhti jakeli osakkeita jopa 120 dollariin vuoteen 2015 mennessä. Tämä oli 659 prosentin tuotto vuoden 2009 alhaiselta tasolta. DIS kahdesti epäonnistui katkaisemaan vastuksen 120 dollarilla, joka putosi takaisin noin 100 dollariin joka kerta. Vuoden 2016 ensimmäisten seitsemän kuukauden aikana Walt Disney Companyn osakekanta pysyi suunnilleen tasapäisenä, kaupankäynnin välillä 95 ja 100 dollaria.

Toimintahistoria

Walt Disney Companyn kasvuhistoria on yhdenmukainen kypsälle yhtiölle, joka kokee kohtalaisen syklisyyden. Vuodesta 2006 vuoteen 2015 liikevaihdon kasvuvauhti vaihteli 4,5%: n supistuksesta 8,4%: n supistumiseen. Keskimääräinen vuotuinen kasvuvauhti oli 5,1%. Fiscal 2009 oli ainoa täysi vuosi, jolloin kasvuvauhti oli negatiivinen.

Yhtiön nettotulojen kasvu oli epävakaampi kuin ylimmän johdon vuosikymmenen aikana. Nettotulos laski 25,3% vuonna 2009, mutta luku kasvoi kahdella numerolla viidessä kuudesta seuraavasta vuodesta. 10 vuoden keskimääräinen nettotulojen kasvuvauhti oli 12,7%. Voittomarginaali oli 9. 2% kapeimmillaan vuoden 2009 verotuksessa, ennen kuin se kasvoi tasaisesti 16 prosenttiin verotuksessa 2015.

2015 sisälsivät joitain merkittävimpiä eroja DIS: n ja laajempien markkinoiden välillä. Yhtiö oli kärsinyt kovasti pelkoja ympäröivien kaapeli-liittymien ympärillä, jotka ulottuivat alan yli. Walt Disney Companyn raskas altistuminen ESPN: lle aiheuttaa jonkin verran perusluonteista riskiä, ​​kun mediaverkkoryhmän osuus on 43% konsernin liikevaihdosta. Kuluttajien mieltymysten siirtäminen mediakulutukseen on pitkäaikaista uhkaa perinteisen kaapelitelevisiomallin elinkelpoisuudelle. ESPN: n korkea kiinteä kustannusrakenne tarkoittaa sitä, että liikevaihdon supistukset saattavat vaarantaa suhteettoman suuresti käyttövakavaraisuuden ansiosta saadut tulot, ja suuri julkisesti ilmoitettujen irtisanomisten kierros osoitti sisäistä pessimismia.Laskiessaan lähes 18% elokuussa 2015, DIS maksoi kaikki nämä tappiot positiivisten analyytikkotiedotteiden jälkeen ja piristyi uusien blockbuster-franchising-elokuvien myötä.

Osingot ovat myös tärkeä osa Disney-tarinaa ja sen osinkotuotto kasvoi 14,2 prosentista vuoden 2007 verotuksessa 37: een 6 prosenttiin verotuksessa 2015. Yhtiö vaihtoi vuosittaisesta osingosta puolivuosittain vuosi. Nämä muutokset ovat todennäköisesti lisänneet varaston houkuttelevuutta tulonsijoittajille tai ihmisille, jotka etsivät tasapainoa kasvupotentiaalin ja puolustuskyvyn välillä.

Korrelaatio

Walt Disney Companyn osakkeet korreloivat vahvasti laajempien markkinaindeksien kanssa. DIS: llä on 0. 828-korrelaatiokerroin S & P 500: n kanssa, mikä osoittaa läheisen suhteen kokonaismarkkinoihin. Se on myös läheisessä yhteydessä PowerShares Dynamic Media Portfolio -mallin seurantaan (NYSEARCA: PBJ PBJPS Dyn Fd & Bvg31. 69-1. 68% Created with Highstock 4. 2. 6 ), jonka DIS-osakkeet muodostavat 4,77 prosenttia nettotiloista. Korrelaatiokerroin DIS: n ja PBJ: n välillä oli 0 817 heinäkuussa 2016 päättyneen 10 vuoden jakson aikana. Nämä korrelaatiokertoimet olivat yhtä vahvat viiden ja yhden vuoden jaksoille, mikä viittaa siihen, että merkittävä osa DIS-tuotoista voidaan jotka johtuvat markkinaolosuhteiden vaihteluista. Walt Disney Companyn varastossa on 1,46 beta-kerroin, mikä osoittaa huomattavasti suurempaa volatiliteettia kuin laajemmilla markkinoilla. Tämä auttaa selittämään DIS: n erinomaista suorituskykyä koko ajan, joka oli yleisesti ottaen nousussa U.S.-osakkeille.