Southwest Airlines Co (NYSE: LUV LUVSouthwest Airlines Co54 52 + 0 70% Created with Highstock 4. 2. 6 ) on merkittävä lentoyhtiö Yhdysvalloissa. Suhdanteesta kärsivä yritys näytti vahvasti perustavanlaatuista kasvua vuodesta 2011 vuoteen 2016, jolloin osakkeita oli enemmän. Vaikka korrelaatio markkinoihin on rajallinen, monet muut Lounaisosan merkittävimmät vaihtelut on jaettu muiden suurimpien lentoyhtiöiden vertaisryhmien kanssa. Näihin yrityksiin sovelletaan monia samoja rahoitusmarkkinoita, joten LUV: n hintavaihtelut johtuvat sekä tuloksista että teollisuuden vauhdista.

Hintahistoria

LUV: n osakkeet olivat 17 dollaria. 14 osinkoa korjattuina heinäkuussa 2006, ja ne laskivat hitaasti 11 dollariin. 40 vuoden 2007 loppuun mennessä. Varsinaisvarasto nousi markkinoiden myötä, kun se saavutti syklisen huippunsa vuonna 2008, nousi jopa 16 dollaria. 20. LUV laski alle 6 dollaria maaliskuussa 2009 markkinoiden kaatumisen aikana, 63. 6%: n alennus edelliseen huippuun. Varasto nousi nopeasti markkinoille, ja se laski 14 dollariin toukokuuhun 2010 mennessä. Osuudet romahtivat jälleen vuonna 2011, ja ne osuivat karkeasti $ 8 - $ 9 alueelle vuoden 2012 aikana ennen massiivista arvostusta. LUV nousi 19 dollariin. 40 vuoden 2013 loppuun mennessä ja 42 dollaria. 70 vuoden 2014 loppupuolella. Suurten volatiliteettijaksojen jälkeen tämä kasvu, kun osakkeet laskivat 32 dollariin. 50 heinäkuussa 2015 ja palaa takaisin 49 dollariin. 40 joulukuussa. LUV laski uudelleen alle 36 dollaria helmikuussa 2016, ennen kuin ralli 47 dollariin. 25 huhtikuussa. Heinäkuusta 2016 LUV: n osakkeet vaihdettiin 37 dollariin. 68, 120 prosentin tuotto vuosikymmenen aikana.

Toimintahistoria

Lentoliikenne on erittäin suhdanneherkkä ja osallistujilla on yleensä kapea voittomarginaali. Vaikka kustannusrakenne sisältää monia kiinteitä kuluja, polttoaine on yleensä suurin yksittäinen kuluerä, joten vaihteleva öljyn hinta voi vaikuttaa voimakkaasti kannattavuuteen, jos altistumista ei ole suojattu.

Varsinaisen 10 vuoden keskimääräinen liikevaihdon kasvuvauhti oli 10,1% vuoden 2015 lopussa. Myynti laski 6,1% lama-olosuhteista vuonna 2009, mutta joka toinen vuosi laajeni. Nopein kasvu tapahtui vuonna 2011, jolloin liikevaihto kasvoi 29,4% edellisvuodesta. Vuoden 2011 liikevaihto kasvoi myös raakaöljyn hintoihin, jotka siirrettiin lentoyhtiöasiakkaille, lippujen hintoja ja liikevaihtoa. Varsinaisen nettotulos kasvoi nopeammin kuin myynti 10 vuoden aikana, mikä merkitsi 14,8 prosentin keskimääräistä kasvua. Nettotulot ovat olleet erittäin epävakaat, ja ne laskivat 72,4 prosenttia vuonna 2008, 44,4 prosenttia vuonna 2009 ja 61 prosenttia vuonna 2011 mutta kasvoivat 363 prosenttia vuonna 2010 ja 136 prosenttia vuonna 2012. Vuosi 2015 oli neljänneksi peräkkäinen voiton kasvun vuosi 50 ja 100%. Lounais oli kannattava kultakin vuosikymmeneltä.

Lounais on osinko maksaa. Vuodesta 2006 vuoteen 2011 vuotuiset osingot osaketta kohti olivat vain 1 senttiä, ja voitto-suhde ei koskaan ylittänyt 14 prosenttia.Yhtiö alkoi palata paljon enemmän pääomaa osakkeenomistajille vuonna 2013, nostaen osinkoa 13 senttiin. Tämä luku yli kaksinkertaistui 28 senttiin vuoteen 2015 mennessä, mikä todennäköisesti lisäsi joukon tuloja sijoittajia.

LUV: n meteorinen nousu yhtyi massiiviseen osakekohtaiseen tulokseen. Lentoyhtiöiden varastot ovat tyypillisesti alhaisia ​​arvostuskertoja, joten suuret perusparannukset tekevät niistä usein poikkeuksellisen houkuttelevia. Huolimatta 260 prosentin arvonnoususta viidessä vuodessa osakekannan hinta-voitto-suhde on edelleen alhainen 9,25 ja viisivuotinen PEG-suhde on alle 1. Tämä spekulointitulkinta puhuu suoraa suhdetta taloudellisten tulosten välillä ja osakekurssi.

Korrelaatiot

Lentoyhtiöiden varastot ovat erittäin suhdanteita, joten sijoittajat voivat odottaa jonkin verran korrelaatiota osakemarkkinoiden kanssa. Varsinais-beta on 1. 25, mikä viittaa markkinoiden volatiliteettiin, vaikka sen korrelaatiotilastot osoittavat eroja vertailuarvoista. 10 vuoden korrelaatiokerroin LUV: n ja S & P 500: n välillä oli 0 533 heinäkuusta 2016 alkaen ja vastaava luku suhteessa iShares Transportation Average -rahastoon (NYSEARCA: IYT IYTiSh Transp Av175 22-0 26% Created Highstock 4. 2. 6 ) oli 0. 659. Tämän tilaston viiden ja yhden vuoden vaihtelut olivat samankaltaiset. Nämä viittaavat rajalliseen korrelaatioon, vaikka LUV: n 10 vuoden hintataulukko on hyvin samanlainen kuin Delta Air Lines Inc. (NYSE: DAL DALDelta Air Lines Inc (DE) 50). 57 + 0. 34% Luotu Highstock 4. 2. 6 ), United Continental Holdings Inc. (NYSE: UAL UALUnited Continental Holdings Inc59. 92 + 0. 45% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ja American Airlines Group Inc. (NYSE: AAL AALAmerican Airlines Group Inc47. 51 + 0. 13% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ). Nämä varastot kokivat samanlaisia ​​voittoja vuoden 2013 puolivälistä vuoden 2015 puoliväliin, jäivät vuoden loppupuolella jyrkästi alaspäin, talteen vuoden loppupuolella ja laskivat uudelleen jo vuonna 2016.