Vuoden 1980 alusta lähtien valtion joukkolainojen tuotot ovat laskeneet tasaisesti. Kymmenen vuoden kassavaikutelma saavutti huippunsa lähes 16 prosentilla, mutta se on sen jälkeen laskenut alle 2 prosenttiin vuonna 2016. Yritysten joukkovelkakirjalainojen tuotot ovat seuranneet samanlaisia ​​reittejä, paitsi 2007- 2008 rahoituskriisin aikana. Tämä merkitsi kiinteää tuottoa monille kiinteän tuoton tuotteille. Rahastoihin, jotka keskittyvät laajempien joukkovelkakirjamarkkinoiden toimintaan, kuten Vanguard Total Bond Market ETF (NYSEARCA: BND BNDVng Ttl Bnd Mrk81 84 +0,05% Highstock 4. 2. 6 ), ovat houkutelleet merkittäviä sijoitusdollareita maineensa turvalliseksi turvapaikaksi volatiliteettiaikana ja keskeisenä salkunhoitotilana.

Vanguard Total Bond Market ETF (NYSEARCA: BND

BNDVng Ttl Bnd Mrk81. 84 + 0. 05% Created with Highstock 4. 2. 6 ) oli toiseksi suurin vaihtokurssirahasto (ETF) tässä tilassa 5. huhtikuuta 2016 lähtien, ja sen varat ovat yli 29 miljardia dollaria. Koska keskimääräisen salkun riskin ja rock-bottom-kustannussuhteen yhdistelmän ansiosta rahasto on toimittanut kiinteät tuotot osakkeenomistajille yli yhdeksän vuotta. Rahaston suorituskykyä voidaan tarkastella viimeisten viiden vuoden aikana useilla trendeillä. Vaikka menneisyys ei ole tulevaisuuden ennustaja, se antaa joitain käsityksiä siitä, miten tämä rahasto ja joukkovelkakirjat yleensä toimivat.

Osingot tuottavat suurimman osan tuotosta

Rahasto toimitti viiden viime vuoden aikana keskimäärin 2,7 prosenttia vuodessa pelkästään osingoista. Samana ajanjaksona rahaston keskimääräinen vuotuinen kokonaistuotto on ollut 3,7%. Tämä tarkoittaa sitä, että yli 70 prosenttia rahaston kokonaistuotosta on muodostunut osinkojen muodossa.

Tämä on suhteellisen tavallista korkorahastoista. Lyhyellä aikavälillä olevat rahastot johtavat lähes kaikkiin tuottoihinsa osinkoista, kun taas päinvastoin voi olla totta pitkäaikaisten korkorahastojen kanssa. Total Bond Market ETF: n kesto oli 5. 6 vuotta, 29.2.2016. Tämä luku asettaa sen keskipitkällä aikavälillä joukkovelkakirjalainan luokkaan. On odotettavissa, että verotettava osinko tuottaa suurimman osan rahaston tuotosta.

Decembers ovat olleet erittäin heikkoja

Tämä suuntaus on ollut totta, ei vain viimeisten viiden vuoden ajan, vaan myös pidempään. Joulukuun 2011 ja 2015 välisenä aikana ETF-lainat ovat keskimäärin -0. 7% kuukausittaista tuottoa. Vain kesäkuun kesäkuussa kuukausittainen paluu oli keskimäärin samassa ajassa.

Jos joulukuun 2009 ja 2010 välinen kuukausi lisätään kuukausittaisiin tuottoihin vuosilta 2011-2015, rahasto laski keskimäärin yli 1 prosentin tappion koko seitsenvuotisessa aikataulussa. Mahdollinen selitys tähän suorituskykyyn voisi olla vuoden lopun salkunsijoittaminen.Joulun ostoskausi näkee usein sijoittajat vetävät saldot joukkovelkakirjalainoista ja rahamarkkinatileistä laskujen maksamiseen. Suuri rahanhoitaja, kuten sijoitusrahasto ja ETF, pyrkii uudelleen sijoittamaan salkut vuoden lopun raportointiin, mikä voi johtaa siihen, että tuotteet ja tuotteet siirtyvät suuria summia.

Tammikuussa on saatu vahvoja palautuksia

Niin heikko kuin joulukuussa äskettäin, tammikuussa on ollut viimeisen viiden vuoden aikana rahaston parhaiten menestynyt kuukausi. Total Bond Market ETF on keskimäärin 1%: n tuotto viimeisen viiden Januarysin kautta. Rahasto on myös tuottanut tammikuun voitot seitsemässä yhdeksän vuoden kuluttua rahaston perustamisesta.

Vahvat tuotot tammikuussa voivat olla selitettäviä. Markkina-analyytikot viittaavat usein markkinoiden taipumukseen nousta tammikuussa Joulupukki-rallina tai tammikuun vaikutuksina. Vallitseva teoria on se, että sijoittajat asettavat rahoja vuoden lopulla korotuksista ja bonuksista takaisin työhön markkinoilla. Jotkut sijoittajat, jotka valmistavat veronsa varhaisessa vaiheessa, tekevät myös yksilöllisen eläkevakuutusmaksun (IRA) tämän vuoden aikana.

Kesäaikainen voitto

Kesäkuukauden aikana on mennyt viimeisen viiden vuoden aikana, heinä-, elokuussa ja syyskuussa kaikki ovat olleet voittajia. Kaikki kolme näistä kuukausista ovat saavuttaneet keskimääräistä voittoa, kun tarkastellaan vuosien 2011-2015 aikataulua. Heinäkuussa on saatu keskimäärin 0, 6% voitto, elokuussa on ollut keskimäärin 0, 1% tuotto ja syyskuussa keskimäärin 0,2%.