Joukkovelkakirjalainat (ETF) ovat käyttökelpoinen laite nykyaikaisille korkosijoittajille. Nämä ETF: t yhdistävät joukkovelkakirjalainojen suhteellisen vakauden ja salkun monipuolistamisen kantojen sisäisen maksuvalmiuden kanssa. Paras ETF: n bond-pääoma on alhaisin kustannuksin.

Hallinnoitavien varojen osalta ETF-avaruuden kahden valtion kuninkaat ovat iShares Core US Aggregate Bond ETF (NYSEARCA: AGG AGGiSh Cr US Ag Bd109.) 53 + 0. 07% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ja Vanguard Total Bond Market ETF (NYSEARCA: BND BNDVng Ttl Bnd Mrk81 85 + 0. 06% Created with Highstock 4. 2. 6 ). Kahden rahaston hallussa oli yhteensä yli 60 miljardia dollaria (AUM) maaliskuusta 2016. Tämä AUM-taso on suurempi kuin muut joukkovelkakirjalainat, ja se on kaukana ylimmän sijoitusluokan laaja-alaisista markkinoista.

IShares Core US Aggregate Bond ETF on BlackRock Inc.:n (NYSE: BLK

BLKBlackRock Inc476: n 85-47%

Created with Highstock 4. 2. 6 ) ja osa onnistuneesta iShares ETF-sarjasta. Kahden rahaston vanhemmat ovat kolme ja puoli vuotta, ja ne ovat käynnistyneet syyskuussa 2003. Kaikkien maailman suurimpien rahavarojen resurssien tukemana ETF: llä ei ole tunnustusta tai markkinointia. Salkunhoitajat James Mauro ja Scott Radell vastaavat ETF: n päivittäisistä toiminnoista.

Total Bond Market ETF on Vanguardin preeminentin kotimaisten joukkovelkakirjalainojen tarjonta. Vanguard-rahasto on monin tavoin iShares-rahaston nuori veli. Molemmat ETF: t pitävät samaa indeksiä, vaikkakin vähäiset toteutusvaiheet, ja tarjoavat terveellisen kilpailun alhaisista maksuista, turvallisuudesta ja voimakkaasta tuotosta.

Strategia

Molemmat rahastot ovat passiivisesti hallinnoituja ETF: itä. Passiiviset sijoitusstrategiat on suunniteltu vähentämään rahastojen kokonaiskustannuksia ja tekemään niistä halvemmat investoinnit. Ennen BlackRockin ostoa iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF oli paljon kalliimpi ja hitaampi rahasto, mutta kilpailu on johtanut kustannuksia jyrkästi sekä varainhoitajille.

Molemmat ETF: t seuraavat Barclays U.S. Aggregate Bond -indeksiä, joka on johtava sisäisen joukkovelkakirjan suorituskyky, vaikkakin Vanguard ETF seuraa indeksin float-säädettyä versiota. Barclays Aggregate Bond Index on koko Yhdysvaltain joukkovelkakirjamarkkinoiden markkina-arvoltaan painotettu kokoelma, lukuun ottamatta kunnallisia joukkovelkakirjalainoja, Treasury inflaatio-suojattuja arvopapereita (TIPS) ja korkean tuoton joukkovelkakirjalainoja.

Measurable Data Ominaisuudet

AAG iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF yhteensä yli 34 miljardia dollaria, mikä on suurempi kuin Vanguard Total Bond Market ETF noin 5 miljardia dollaria. IShares ETF: n salkun keskimääräinen kesto on hieman pidempi kuin 5.53 suhteessa 5 42 vuoteen ja keskimääräinen luottoluokka A + suhteessa A: han. Jokainen on hyvin samankaltainen painotetun keskimääräisen maturiteetin ja maturiteetin tuoton (YTM) mukaan.

Nämä kaksi rahastoa osoittavat erittäin taloudellisia lukuja. Maaliskuun 2016 jälkeen iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF: n kulusuhde oli 0, 08% verrattuna Vanguard Total Bond Market ETF: n 0,80 prosenttiin. Ne ovat kahden nesteisintä bond ETF: tä, jotka siirtävät satoja miljoonia dollareita päivässä päivittäisillä kaupoilla. Tarjouspyyntö- ja askeleiden hinnat ovat verrattain pieniä jokaista, usein alle 1, 2 senttiä iShares-rahastolle ja 1,5 senttiä Vanguard-rahastolle.

Periaatteelliset riskit

Koska joukkovelkakirjalainat, iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF ja Vanguard Total Bond Market ETF ovat epäsuorasti alttiina vastapuoliriskeille niiden kohde-etuutena olevissa salkkuissa. IShares ETF: llä on ensi silmäyksellä hieman vähemmän vastapuoliriskiä, ​​koska sen luottokelpoisuus on parantunut. Vaikka passiiviset varat näyttävät toimivan autopilotissa, kumpikin on alttiina myös joillekin hallinnointiriskeille.

Ehkä suurempi huolenaihe on inflaatioriski. Valtiovarainministeriö-raskaat joukkovelkakirjat ETF: t tuottavat harvoin ylivoimaisia ​​markkinatuottoja. Odottavat osakkeenomistajia taistelemaan kasvavan 3 tai 4 prosentin lisäyksestä vuoden elinkustannuksissa. Myös korkoriski on ongelma, koska näiden ETF: iden keskipitkän aikavälin luonne tekee niistä alttiimpia lyhytaikaisempia välineitä.

Suorituskyky ja asiantuntijalausunto

iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF: n ja Vanguard Total Bond Market ETF: n viisi vuotta kestävät esitykset ovat lähes identtisiä. Maaliskuusta 2012 maaliskuuhun 2016 mennessä jokainen rahasto palautti keskimäärin vuositasolla 3 52%. IShares ETF on yleensä ollut kalliimpi rahasto tuona ajanjaksona, joten Vanguard ETF todennäköisesti osoitti vahvemman todellisen suorituskyvyn hyvin pienellä marginaalilla. Maaliskuusta 2015 maaliskuuhun 2016 kestäneiden 12 kuukauden aikana Vanguard ETF palasi 1,47 prosenttiin iShares ETF: n 1,39 prosenttiin.

Asiantuntijalausunto on lähes yleisesti ottaen myönteinen molemmille rahastoille, vaikkakin harvoin ylivoimainen. Morningstar palkitsee kolme tähteä kummallekin näistä ETF: istä. U.S: n uutiset Rahaa mieluummin iShares-rahasto tarjoaa sille parhaan keskipitkän aikavälin joukkovelkakirjalainan, kun taas Vanguard-rahasto oli sijalla kahdeksan.

Ideal Investors

Koska iShares Core US Aggregate Bond ETF: n ja Vanguard Total Bond Market ETF: n strategiat, salkut, vertailuarvot, suoritukset ja kustannukset ovat niin samanlaisia, sijoittajaryhmä ei sovi yhteen toinen. Yleensä jokainen rahasto voi sopeutua eläkkeelle sijoittautuneille sijoittajille tai satelliiteiksi niille, jotka haluavat korkealaatuisen kotimaisen joukkovelkakirjalainan. Pienet tuotot ja pienet tuotot vaikeuttavat nuoria tai aggressiivisempia kauppiaita.