Bridgewater Associates LP on yksi maailman suurimmista hedge-rahastoista ja perustivat legendaarinen sijoittaja Ray Dalio. Rahasto hoitaa varoja 154 miljardin dollarin arvosta useille sijoittajille, kuten eläkerahastoille, yliopistovälineille, hyväntekeväisyysrahastoille, valtioiden rahastoille ja keskuspankkeille eri puolilla maailmaa.

Storied Past

Bridgewaterin historia on ainutlaatuinen jopa elite-hedge-rahastoalan standardeilla. Bridgewater on yksi maailman suurimmista rahastoista. se on myös yksi maailman kannattavimmista varoista. Bridgewater Pure Alpha -rahasto, joka perustettiin vuonna 1975, on tuottanut 45 miljardia dollaria absoluuttisiin tuottoihin, joka on yksi maailman parhaista hedge-rahastoista. Vaikka muutkin hedge-rahastot upposi vuoden 2008 finanssikriisin seurauksena, Bridgewater pysyi korkeana ja kääntyi voiton keskellä kaikkea ahdistusta.

Kaikkien säästämisstrategia

Tällaiset loistavat tuotot olivat mahdollisia, koska rahasto kävi Dalio ja muut sijoituspäälliköt Bob Prince, Greg Jensen ja Dan Bernstein. Kahdeksan vuosikymmen sitten muotoiltu Bridgewaterin kaikki säästrategia maksoi entisestään, mikä auttoi rahanhallintayritystä purkamaan taloudellisia myrskyjä. Kaikkien säästrategian täydentäminen auttoi myös rahastoa edelläkävijänä monilla uusilla strategioilla, kuten valuutan päällekkäisyydellä ja riskipariteetilla. Näissä strategioissa jokainen omaisuusluokka on oikeudenmukainen peli Bridgewaterille, ja yritys suurentaa varojen tuottoa käyttämällä vipuvaikutusta.

Core-periaatteet

Connecticut-pohjainen rahasto ohjaa globaaleja taloudellisia vaikeuksia kasvamalla avoimuuttaan 1 500 työntekijänsä kesken ja ottamalla huomioon Dalion kehittämän ydinjärjestelyn. Bridgewater luovuttaa kopioita periaatteista, lähes 100 sivun käsikirjasta, jonka kirjoitti Dalio. Kirja on pakollista lukemaan tulokkaita, jotka yrittävät integroitua yrityksen kulttuuriin. Kirjan 210 yleiskatavat periaatteet eivät ole pelkästään oppaita sijoituskäytännöissä, vaan myös ohjaavat muita toimintoja, kuten miten johtajat ja työntekijät ovat vuorovaikutuksessa toistensa kanssa yrityksen kanssa.

Tällaiset tiukat säännöt ovat herättäneet paljon arvostelua yrityksestä. Siitä huolimatta Bridgewaterin osaaminen on myös faneja. Bond-rahaston guru ja Pacific Investment Management Company LLC: n perustaja Bill Gross, joka on tällä hetkellä Janus Capital Group Inc: n (NYSE: JNS) johtava salkunhoitaja, sanoo, että jopa Yhdysvaltain keskuspankin tulisi ottaa huomioon Dalion malleja tehdessään päätöksiä taloudessa.

Succession Planning Stumble

Vaikka Bridgewaterilla on ollut ilahduttava menestys neljän viime vuosikymmenen aikana, yritys näyttää joutuneen yhteen avainalueeseen, joka yleensä hautaa hedge-rahastoja: perävaunun suunnitteluun.Se on tunnettu tosiasia, että hedge-rahastot ovat haastavia menestymään ilman heidän idiosynkraattisten perustajiensa ohjaavaa kättä. Se on myös yksi syy, jonka vuoksi perustajien on vaikea luopua hallinnoimistaan ​​hedge-rahastoista.

Samankaltainen ongelma näyttää myös löytäneen Bridgewaterin. Helmikuussa 2016 taloudellinen lehdistö oli levinnyt uutisten ja Dalian ja Jensenin, tällä hetkellä yhteispäätöksentekijän ja yhteispäällikön sijoituspäällikön, välillä. Vaikka kaksi ylimmän johdon ilmoitti, että heidän erimielisyytensä on ratkaistu, oli yllättävää, kun Dalio palkkasi yhdysvaltalaisen Apple Inc.:n (NASDAQ: AAPL

AAPLApple Inc 174: n) johtaja Jon Rubinsteinin 25 + 1. 01% Created with Highstock 4. 2. 6 ) yhdeksi yhtiön parhaista tehtävistä. Silloinkin, kun palkkasi teknologiakäynnin hedge-rahastoon kuten Bridgewater kohotti kulmakarvat, yllätyksellisempi kehitys yhtiön ilmoituksessa oli se, että Jensen menettäisi hallinnolliset tehtävät ja keskittyisi investointirooliin. Bridgewater ylpeilee kutsumasta itselleen "eräänlaista yritystä" hedge-rahastoalalla, mutta uusin perintöasiakirja yrityksessä voisi varmasti asettaa haasteen tähän vaatimukseen.