Sijoitusrahasto sai todella julkisen huomion 1980-luvulla ja 90-luvulla, kun rahastojen sijoitus oli ennätyksellisen korkea ja sijoittajat näkivät uskomatonta tuottoa. Ajatus varojen yhdistämisestä investointitarkoituksiin on kuitenkin ollut jo pitkään. Tässä tarkastelemme tämän sijoitusvälineen kehitystä alusta alkaen Hollannissa 18-luvulla nykyiseen asemaansa kasvavana kansainvälisenä teollisuutena, jossa rahasto-osuudet laskivat miljardeja dollareita pelkästään Yhdysvalloissa.

AD:

Alussa
Historioitsijat ovat epävarmoja sijoitusrahastojen alkuperästä; jotkut mainitsevat kuningas William I: n Alankomaissa vuonna 1822 lanseeratut suljetut sijoitusyhtiöt ensimmäisinä sijoitusrahastoina, kun taas toiset osoittavat hollantilaiselle kauppamiehelle nimeltä Adriaan van Ketwich, jonka 1774 perustettu sijoitustoiminnan luottamus on voinut antaa kuninkaalle ajatuksen. Ketwich luultavasti oletti, että monipuolistaminen lisää sijoitusten tekemistä pienemmille sijoittajille vähäisellä pääomalla. Ketwichin rahaston nimi, Eendragt Maakt Magt , tarkoittaa "yhtenäisyyttä luodaan". Seuraavaksi lähellä sijoitusrahastoja oli Sveitsissä vuonna 1849 käynnistetty sijoitusrahasto, jota seurasivat samankaltaiset ajoneuvot Skotlannissa 1880-luvulla.

AD:

Ajatus resurssien yhdistämisestä ja riskien leviämisestä suljetuilla investoinneilla juurtui nopeasti Isossa-Britanniassa ja Ranskassa, joka lähti Yhdysvaltoihin 1890-luvulla. Boston Personal Property Trust, perustettu vuonna 1893, oli ensimmäinen suljettu rahasto Yhdysvalloissa. Alexander-rahaston perustaminen Philadelphiaan vuonna 1907 oli tärkeä edistysaskel kohti nykyistä sijoitusrahastoa. Alexander-rahastossa oli puolivuotiskysymyksiä ja sen ansiosta sijoittajat voisivat vetää markkinoilta kysyntään.

Modernin rahaston saapuminen

Massachusettsin sijoittajien luottamuksen perustaminen Bostoniin, Massachusetts, ilmoitti modernin rahaston pääsyn vuonna 1924. Rahasto julkistettiin vuonna 1928, lopulta mistä kertoi sijoitusrahastoyhtiö MFS Investment Management. State Street Investors 'Trust oli Massachusetts Investors' Trustin omaisuudenhoitaja. Myöhemmin valtion Street Investors aloitti oman rahastonsa vuonna 1924 Richard Piosen, Richard Saltonstallin ja Paul Cabotin johdolla. Saltonstall liittyi myös Scudderiin, Stevensiin ja Clarkiin, joka aloitti ensimmäisen no load -rahaston vuonna 1928. Kesäkuussa 1928 perustetun rahaston historian tärkeä vuosi alkoi myös Wellington Fund, joka oli ensimmäinen rahastoihin, jotka sisältävät varastot ja joukkovelkakirjalainat, toisin kuin suorat pankkipankkityypit, jotka koskevat sijoituksia liiketoimintaan ja kauppaan.
Asetus ja laajentaminen

Vuoteen 1929 mennessä oli 19 avointa rahastoa, jotka kilpailivat lähes 700 suljetun rahaston kanssa.Vuoden 1929 osakemarkkinoiden romahduksella dynaaminen alkoi muuttua, kun erittäin vipuvaikutus suljetuista rahastoista purettiin ja pienet avoimet rahastoet onnistuivat selviytymään.
Valtion sääntelyviranomaiset alkoivat myös ottaa huomion aloittelevasta sijoitusrahastoalasta. Securities and Exchange Commissionin (Securities and Exchange Commission, SEC) perustaminen, vuoden 1933 arvopaperilain ja vuoden 1934 arvopaperipörssiasetuksen käyttöönotto otti käyttöön suojaa sijoittajien suojaamiseksi: sijoitusrahastojen edellytetään kirjautuvan SEC: hen ja tarjoavat esitteen muodossa. Vuonna 1940 annetulla sijoitusyhtiölailla luotiin uusia sääntöjä, jotka edellyttivät enemmän tietoja ja pyrkivät minimoimaan eturistiriidat. (Lisätietoja on kohdassa

Arvopaperimarkkinoiden valvonta: SEC: n yleiskatsaus .) Sijoitusrahastoala jatkoi kasvuaan. 1950-luvun alussa avointen rahastojen määrä ylsi 100: een. Vuonna 1954 rahoitusmarkkinat ylittivät vuoden 1929 huippunsa, ja rahastotalo alkoi kasvaa tosissaan, lisäämällä noin 50 uutta rahastoa vuosikymmenen aikana . 1960-luvulla nähtiin aggressiivisten kasvurahojen nousu, jossa perustettiin yli 100 uutta rahastoa ja miljardeja dollareita uusia varainsiirtoja.

Satoja uusia rahastoja lanseerattiin koko 1960-luvun ajan, kunnes vuoden 1969 karhu-markkinat olivat jäähdyttivät julkisten varojen suosiota. Rahaa käydään sijoitusrahastoista niin nopeasti kuin sijoittajat voisivat lunastaa osakkeitaan, mutta alan kasvu jatkuu myöhemmin.

Viimeaikaiset tapahtumat

Vuonna 1971 William Fouse ja John McQuown Wells Fargo Pankista perustivat ensimmäisen indeksirahastoon, jonka John Bogle käyttää perustana, joka rakentaa Vanguard-konserniin, edullisia indeksirahastoja. 1970-luvulla näkyi myös no-load-rahasto. Tämä uusi toimintatapa oli valtava vaikutus tapaan, jolla sijoitusrahastoja myytiin ja mikä edistäisi merkittävästi alan menestystä.
1980-luvulla ja 90-luvulla tuli bull market mania ja aikaisemmin hämärät rahastonhoitajat tulivat superstareiksi; Max Heine, Michael Price ja Peter Lynch, rahastoyhtiön parhaita tykkiveneitä, muuttivat kotitalouksien nimet ja rahat kaatettiin vähittäisinvestointialalle upealla tahdilla. Viime aikoina teknisen kuplan puhkeaminen ja alan suurien nimien skandaalimaailma toivat suuren osan alan maineesta. Varjoliikkeet suurissa rahastoyhtiöissä osoittivat, että sijoitusrahasto ei ole aina hyväntahtoinen sijoitus, jonka hallitsevat ihmiset, joilla on osakkeenomistajansa etua.

Johtopäätös

Vuoden 2003 rahasto-skandaaleista ja vuosien 2008-2009 globaalista finanssikriisistä huolimatta sijoitusrahaston tarina on kaukana. Itse asiassa teollisuus kasvaa edelleen. Pelkästään U.ssa on yli 10 000 sijoitusrahastoa, ja jos kaikki samanlaisten rahastojen osakesarjat on otettu huomioon, rahasto-osuuksia mitataan miljardeista dollareista. Huolimatta erillisten tilinpäätösten, vaihdettujen rahastojen ja muiden kilpailevien tuotteiden käynnistämisestä, rahastoyhtiö on edelleen terve ja rahastojen omistus kasvaa jatkuvasti. Lisätietoja

Sijoitusrahastojen edut , Sijoitusrahastojen haitat ja Sijoitusrahastoluokat ABC .