Sijoitusrahastojen maailma on kehittynyt vastaamaan muuttuvien markkinoiden vaatimuksia ja sijoittaja haluaa. Yksi uudesta luomuksesta, joka on tullut tästä evoluutiosta, on keskitetty varoja. Nämä varat voivat auttaa asiakkaitasi saavuttamaan tuoton pienemmällä hajautuksella kuin perinteiset rahastot. Ne perustuvat käsitteeseen, jonka mukaan monet sijoitusrahastoja ovat monipuolistuneet ja kiinnittyvät suurelle määrälle pieniä omistuksia, jotta voidaan täyttää tietyt rahaston suorituskykyä tarpeettomat rahastot tai sijoituskriteerit.

Seuraavassa on, mitä sinun tarvitsee tietää näistä varoista. Nämä rahastot ovat havainneet vuosikymmenten poistumia )

Miten keskittyneet varat toimivat

Keskittyneet varat ovat olennaisilta osiltaan samanlaisia ​​kuin muut sijoitusrahastojen varat, 50 arvopaperiin. Nämä varat "keskittyvät" salkunhoitajan parhaisiin ideoihin ja antavat suuremman altistumisen näille alueille. Vaikka suurin osa sijoitusrahastoista omistaa 100 - 200 arvopaperit omassa salkussaan ja pitää sisällään suurempia määriä vain muutamia omistuksia, keskittyneet varat poistavat ulkomaiset omistukset ja tavallisesti näkevät samat monipuolistumisen edut kuin perinteisillä vastineillaan.

Rahoituskirja John Evansin, Stephen Archerin ja Thomas Tolen tutkimustyötä tutkiva sijoitusanalyysi ja portfoliohallinta, kertoo, että noin 90% monipuolistamisen suurimmasta hyödystä oli ], joka on peräisin 12-18 kannasta. "Salkun kasvattaminen 20: een varastoon pienentää edelleen riskiä. Tämä tarkoittaa sitä, että keskittyneet varat ovat samansuuruisia kuin laajemmin hajautetut varat, eikä niitä myöskään rasita pieniä omistuksia, jotka voivat heikentää tuottoa ja kasvattaa rahaston toimintakustannuksia. (Lisätietoja liittyen: 5 syytä valita ETF: t yli sijoitusrahastojen. )

Keskittymisrahastojen edut

Sen lisäksi, että tarjoamalla lähes samanlaisia ​​etuja monipuolistamisesta kuin laajemmin hajautetuista rahastoista, historiallinen analyysi osoittaa, että keskittyneet varat ovat usein myös ylivoimaisia ​​tuottoja ajan myötä kuin niiden perinteiset vastineet. Emory-yliopiston tutkijat Klaas Baks, Jeffrey Busse ja T. Clifton Green julkaisivat maaliskuussa 2006 paperin -

Rahastonhoitajat, jotka ottavat suuria panoksia: ammattitaitoinen tai ylimielinen? - mikä väittää, että keskittyneiden rahastojen johtajat ovat ylittäneet suurten perinteisten rahastojen pääosakkuudet, koska niiden varat, jotka he panostavat, ovat ylittäneet nämä avainasemat laajemmin hajautetussa rahastoryhmässä. Paperissa osoitetaan, että keskittyneet varat ovat parantaneet keskittymättömiä vertaistasi noin 4 prosenttia vuosittain.Ja nämä varat ovat niin tehneet samalla, kun niillä on sama riski kuin keskittymättömänä rahastossa, kun riski mitataan standardipoikkeamina. Paul Woolleyn tutkimuskeskus, joka tutkii pääomamarkkinahäiriöiden tutkimusta Sydneyn teknillisessä yliopistossa, julkaisi analyysin keskittyneiden ja keskittymättömien rahastojen historiasta. He havaitsivat, että "… keskittyneillä salkkuilla on suurempi kokonaisriski mitattuna tuottojen keskihajonnalla. Ne vähenevät kuitenkin asteittain, kun keskittyneiden salkkujen kantojen määrä kasvaa. )

"Kun salkunosuus kasvaa 25: een 30: een kanttiin, vakioitujen salkkujen standardipoikkeamat vastaavat todellakin monipuoliset salkut, jotka ovat johdonmukaisia ​​aiempien todisteiden kanssa sellaisten kantojen lukumäärän kanssa, joita tarvitaan salkun sisällyttämiseksi useimpien monipuolistamisen eduista. "

Pohja Line

Neuvoja, jotka etsivät elinkelpoisia vaihtoehtoja asiakkaiden salkkuille, voivat olla järkeviä tarkastella keskittyneitä varoja, jotka voivat tarjota parempia tuottoja, joilla on suurin riski kuin perinteisemmillä varoilla. Miksi ETF: t lopulta panostavat rahastoja.

)