Sijoittajilla on pitkä historia suosien osinkoja maksavia osakkeita. Vuosikymmenten ajan sinisirukantoja, joilla oli korkea osinkotuotto, viittasi hellästi "leski- ja orpokotirahastoihin", koska he edustivat kypsät, vakiintuneita yrityksiä, jotka maksavat tasaisia ​​ja luotettavia osinkoja. Työkaluyhtiöt ja teolliset ryhmittymät sijoitettiin usein tähän luokkaan. Tässä artikkelissa käsitellään osia osinkojen historiasta ja näytetään, miksi he ovat edelleen suotuisia. ( , Osinkojen kasvun voima ja Osinkojen merkitys .)

Crash

1990-luvun loppupuolella teknologia-alan markkinoille menestyminen hidastui osinkojen intohimoa. Kun teknologian varastot olivat nousseet arvoon, sijoittajat kääntyivät pois osinkoista ja osinkotuotot laskivat. Markkinahuipun maaliskuussa 2000 Standard & Poor's 500 -indeksin osinkotuotto laski 1,1 prosenttiin, joka oli vain kolmannes sen historiallisesta 3 prosentin tuottoprosentista. Tämän seurauksena monet yritykset päättivät sijoittaa osinkotulonsa uudelleen sen sijaan, että he maksisivat sen tai, jos horisontiin ei ole sopivaa liiketoimintamahdollisuutta, varojen takaisinostojen rahoittamiseen käytettiin ylimääräistä rahaa. Sitä vastoin tällaisten takaisinostojen tarkoituksena oli pudottaa osakkeiden osakkeiden arvo.

Koska tekniset varastot romahtivat ja kaksinumeroiset myyntivoitot katoavat suurelta osin, osingot ovat jälleen suotuisat. Vuoden 2003 Jobs and Growth Tax Relief Reconciliation Act -asiakirjan kulku, joka vähensi pätevien osinkojen verotusta, auttoi rekrytoimaan romantiikkaa. Ennen sen siirtymistä osingot verotettiin tavallisina tuloina, mikä merkitsi merkittävää osaa sijoittajien tuloista. JGGTRA leikkaa nämä hinnat puoleen.

Osingot, jotka maksetaan vähintään 60 päivän ajan ennen 120 päivän maksua, verotetaan pitkäaikaisina myyntivoittoina. Tämä on 5 prosentin verokanta veronmaksajille alimmassa veroluokassa ja 15 prosentin verokannassa sijoittajille korkeimmissa suluissa vuoteen 2008 mennessä. Vuonna 2008 sijoittajat 10%: n ja 15%: n veroluokissa eivät maksa veroa pätevistä osingoista. Osinkotulojen ennustetaan palautuvan vuoden 2009 pre-JGTRA-korkoihin, mutta vuoden 2005 verohelpotusten ehkäisy- ja sovintolaki laajensi veronkevennyksiä vuoden 2010 loppuun mennessä. (Lue TIPRAn lukeminen, katso

TIPRA auttaa soveltamaan suunnitelmasi Ja säästää enemmän .) Luonnollinen osingonjako tulevaisuudessa

Nykyisessä sijoitusympäristössä, jossa varastojen ja alhaisten korkojen suhteen on vain suhteellisen vaatimaton myyntivoiton odotus, osingoilla voi olla merkittävä vaikutus sijoitustuottoihin. Monet taloustieteilijät ja markkinoiden ennustajat odottavat nykyisten osinkotuottojen kasvua, jotka ovat tällä hetkellä alle niiden historialliset keskiarvot. Yleisesti ottaen se, että yhtiöllä on varaa maksaa osinkoa, pidetään taloudellisen terveyteen liittyvänä merkkinä, koska halventavilla yrityksillä ei yleensä ole ylimääräisiä käteisvaroja, ja jos he tekevät niin, he tarvitsevat sitä pitääkseen yrityksen toimivan. Osingonmaksu on yleensä merkki siitä, että yrityksen johdon näkemykset palauttavat ylimääräiset rahat osakkeenomistajille parhaimman hyödyn yrityksen voitosta.

Kun tarkastelet numeroita, osuus, jonka osingot ovat historiallisesti tehneet S & P 500: n kokonaistuottoon, on yllättävää. Vaikka S & P nousi +3, 268% vuodesta 1955-2004, jos lisäät uudelleensijoitettujen osinkojen vaikutus, indeksin kokonaistuotto oli BTN Researchin mukaan +17,838%.

Osingot ja sijoitusrahasto

Osingonmaksun ostaminen on ilmeisin tapa hyödyntää tulovirran osinkotarjousta, mutta sijoitusrahastot tarjoavat myös kätevän vaihtoehdon. Osingon maksavan rahaston ostaminen eliminoi yksittäisen osakkeen yksilöimisen tarpeen ja tarjoaa välittömän monipuolistamisen, sillä useimmat rahastot sisältävät kymmeniä, ellei satoja taustalla olevia varoja. Diversifikaatio vähentää osakekohtaista riskiä, ​​koska yhden yrityksen kiinteistöihin kohdistuu vähemmän osuuksia sisältävä salkku, mikä lisää osinkotuottojen luotettavuutta. Parempi vielä, osinko maksetut sijoitusrahastoja eivät veloita välityspalkkiota, joten pieniä rahasummia voidaan sijoittaa useaan otteeseen ilman suuria kuluja.
Suurin osa osingoista maksettavista sijoitusrahastoista on neljännesvuosittain maksuaikataulu. Osingonjakoon perustuvilla sijoitusrahastoilla tarkoitetaan esimerkiksi korkorahastoja, verotettavaa rahamarkkinarahastoa ja kiinteistösijoitusrahastoja (REITS). Muista kuitenkin, että osuuksia näistä lähteistä ei pidetä "pätevinä osinkoina" verotuksen näkökulmasta. Joukkovelkakirjalainat ja rahamarkkinasijoitusrahasto ansaitsevat osinkotulonsa korkotulon kautta ja ne verotetaan siten tavanomaisina tuloina. REITS ei maksa veroja tuottamistaan ​​tuloista, jos ne ylittävät vähintään 90 prosenttia verotettavista tuloista osakkeenomistajille; siis osakkeenomistajat maksavat tuloveroa.

Jos verot ovat huolestuttavia, sijoitusrahastot, jotka saavat osingot osakesijoituksista (varastot), ovat keino mennä, sillä ne tarjoavat päteviä osinkoja. Omaan pääomaan kuuluvat varat, arvopaperit ja jotkin sektorit (kuten apuohjelmat) sopivat yleensä tähän luokkaan edellyttäen, että rahasto on pidetty vähintään 60 päivää ennen osingon maksupäivää (tai päivämäärää, jona rahaston osakkeenomistajat ovat oikeutettuja tulevasta osingosta.) Osakkeenomistajan lomakkeessa 1099-DIV, joka toimitetaan rahastoyhtiöltä tammikuun lopulla, esitetään "oikeutettu osinkoedos". (Jos haluat lisätietoja osingoista, katso

Julistus, Osingonmaksun ja ennätyksen päiväys ja Osinkotiedot, joita et voi tietää .) Milloin ei osta

Laissa , sijoitusrahastot jakavat vähintään 98 prosenttia tavanomaisista ja myyntivoitoistaan ​​vuosittain. Tämän vaatimuksen täyttämiseksi monet rahastot tekevät suuria jakeluvaihtoehtoja joulukuussa. Rahaston hankkiminen juuri ennen tätä päivämäärää voi aiheuttaa odottamattoman verovelan.Esimerkiksi jos 1 000 euron rahastojen osto suoritetaan juuri ennen rahaston 10 prosentin osingon maksamista, osakkeenomistajalla olisi 100 euron osinkotuotto, ei pelkästään investoinnin sijoituksen määrän tai pääoman pienentäminen vaan verolaskun laukaiseminen 100 dollarin jakelusta.