Ulkomaisten omistusosuuksien haltijoille suunnatut sijoittajat, Dodge & Cox International Stock Fund (DODFX), tarjoavat epävakaalle altistumiselle ei-U: lle. S.-yhtiöitä, joita edustaa sen beta-luku 1. 23. Rahaston viimeisimmästä raportista 31.12.2015 rahasto myönsi 75. 3% salkustaan ​​kehittyneille markkinoille ja 24% kehittyville markkinoille.

Rahaston suurimmat maantieteelliset kohdentamiset ovat Eurooppaan, mukaan lukien Yhdistynyt kuningaskunta 54,4 prosenttia, Japani 13,4 prosenttia ja Tyynenmeren altaan 13 prosenttia. Rahasto painottuu rahoitusalaan 26,1%, kuluttajien harkinnan mukaan 18,8% ja tietotekniikasta 16,1%. Rahaston suurin asema on Etelä-Afrikasta Naspers Oy: stä (OTC: NAPRF), joka luokitellaan kehittyviksi markkinoiksi 4,2 prosenttiin omaisuudesta. Samsung Electronics Co. Ltd. (OTC: SSNLF) edustaa 3,8% salkusta, jonka jälkeen Sanofi (NYSE: SNY SNYSanofi46) 10 + 0. 79% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 < ) ja 3,7%.

Pääomavirtojen kiihtymisen vuoksi rahasto ilmoitti sulkevan ovet uusille sijoittajille vuoden 2015 alussa, mutta nykyiset osakkeenomistajat voivat silti ostaa osakkeita. Rahasto on 53 dollaria. 8 miljardia hallinnoitavaa varallisuutta (AUM) ja maksaa osinkoa 2 39%. Vuodesta 2012 vuoteen 2015 rahasto toi moniulotteisia tuloksia ja osoittanut kausittaista kaupankäynnin kehitystä tietyissä kuukausissa sekä kalenterin pituisia trendejä.

Vuonna 2011 Dodge & Coxin kansainvälinen rahasto pudotti takaisin 21. 03% vuonna 2012 ja 26. 31% vuonna 2013, kun ralli maailmanlaajuisissa osakkeissa nopeutui. Ralliin vaikuttivat useat tekijät, mukaan lukien sijoittajien kasvava halukkuus ottaa riski vuoden 2008 finanssikriisin jälkeen ja rahapolitiikan keventämisen politiikan edistyminen Yhdysvalloissa, Euroopassa ja Aasiassa.

Rahaston osuudet jatkoivat rallia vuoden 2014 alkupuoliskolla, mutta päinvastoin, kun energian hinnat alkoivat laskea kesäkuussa lievän kysynnän ja ylitarjonnan vuoksi, mikä johtui suurelta osin liuskekiven tuotannon lisääntymisestä öljy. Rahaston altistuminen energiasektorille lisäksi kehittyvien markkinoiden asema painostui myös hyödykkeiden hintojen laskussa. Osakekurssit myytiin loppuvuodelle ja loppuivat 0,80 prosentin voitolla.

Kuten monet osakepalkkiot, Dodge & Cox Internationalin osakerahasto alkoi vuonna 2015 lyhyen nousun myötä, ja se nousee noin 11 prosenttiin toukokuussa. Pian sen jälkeen, kun se oli vuoden korkeimmillaan, huoli energian hinnan laskusta ja kehittyvistä markkinoista liittyi pankkilainojen salkkujen laatuun, erityisesti energia- ja hyödykeyrityksiin kohdistuviin huolenaiheisiin.Koska sijoittajat leikkauttivat riskialttiita omistuksia, kaikkien kolmen sektorin osakekannat muuttuivat loppuvuodesta. Tämän seurauksena rahasto kirjasi vuositasolla 11. 35%. Hyödyntämisen jälkeen terävästä myyntitoiminnasta alkoi 2016, mutta rahaston vuotuinen tuotto oli -3. 76% 31.3.2016.

Kausivaihtelu mallit

Dodge & Coxin kansainvälinen rahasto on osoittanut voimakkaita kausivaihteluja tiettyinä kuukausina sekä voimakas myyntimahdollisuus, joka kesti 10 kuukautta. Vuodesta 2012 lähtien lokakuun kruunu kasvoi kolmessa neljässä vuodessa ja toimitti rahaston korkeimman keskimääräisen kuukausitulon 3 02%: iin. Helmikuussa keskimääräinen voitto on 2,5 prosenttia. Huhtikuussa nähtiin peräkkäin kolme peräkkäistä voittoa vuodesta 2013, ja neljän vuoden keskimääräinen tuotto oli 1. 55%.

Vuodesta 2014 lähtien rahaston suurimmat keskimääräiset tappiot ovat syntyneet kolme kuukautta. Joulukuussa, jossa on kaksi peräkkäistä suurta tappiota, keskimääräinen tuotto on -6. 95%. Syyskuussa on keskimäärin 5 05% tappio, kun taas tammikuun keskimääräinen tappio on 4,83%.

Rahaston vahvin sekvenssi kesti toukokuusta 2015 helmikuuhun 2016. Tuona ajanjaksona rahasto rekisteröi tappioita yhdeksässä kymmenessä kuukaudessa, ja keskimääräinen kuukausittainen tappio oli 3, 27%.

Bottom Line

Dodge & Cox Internationalin osakerahasto oli tähtien esiintyjä vuosina 2012 ja 2013, ja sen kahden vuoden keskiarvo oli 23. 67%. Rahasto törmäsi ensimmäistä kertaa vuonna 2014, kun sen energian ja kehittyvien markkinoiden hinnat alkoivat heikentyä. Kun rahasto-osuudet rahoitussektorilla alkoivat horjua uudelleen toukokuussa 2015, rahasto menetti 29,1% arvosta negatiivisen tuoton lähettämisen jälkeen seuraavien yhdeksän kymmenen kuukauden aikana.

Rahastolla on kolme kuukautta kuukausittaista ostotapahtumaa kausiluonteisesti keskimäärin 2,38% kuukaudessa. Kuukausittaiset myyntimallit ovat kuitenkin olleet paljon vahvempia. Vuonna 2014 tappiot tammi-, syys- ja joulukuussa olivat yhteensä 15,1%. Vuonna 2015 tappiot samana kolmen kuukauden aikana vähensivät 14% rahaston vuotuisesta tuotosta.