Valuuttamarkkinoilla oli vuosien 2000 ja 2010 välillä valtavia vaihteluita. Jotkut valuutat näkivät dramaattisia nousuja, kun taas toiset laskivat aivan yhtä ahkerasti. Tämä ei ollut eristetty kehittyville talouksille, mutta se vaikutti maailman varantovaluuttoihin ja maailman suurimpiin talouksiin. Monimutkaiset valuuttojen suuntaukset ovat keskeisessä asemassa yksittäisten elämäntapojen ja yritysten ja maiden liiketoiminnan harjoittamisessa. Viimeisen vuosikymmenen aikana Kanadassa, Japanissa ja euroalueella kaikki muutti valuuttojaan suhteessa Yhdysvaltain dollariin. Näiden nestemäisten valuuttaparien mega-trendit voidaan jakaa tekijöiksi, jotka johtivat liikkeisiin.

IN KUVIA: 6 parasta kaupallista valuuttaparia

Rahoituksen teoriaa Valuuttakurssimuutoksia on osoittautunut erittäin vaikeiksi ennustaa käyttämällä taloudellisia teorioita, kuten osto tehopariteetti (PPP). Richard Meesen ja Kenneth Rogoffin julkaisemassa 1983 artikkelissa Richard Meese ja Kenneth Rogoff totesivat, että rakenteelliset tai aikasarjamallit eivät voisi tehokkaasti tuottaa parempia ennusteita kuin "satunnaiset kävelymatkat". Tulevat odotukset rakennettiin nykyhintoihin, vaikeammat hinnat ennustivat. (Lue lisää satunnaisesta kävelystä Rahoituskäsitteiden opetusohjelma )

Vaikka tutkimus on kiinnostava, markkinatoimijoiden on ymmärrettävä, että rahoitusmarkkinoilla on äärimmäisen paljon melua ja usein on olemassa määritettävät syyt valuuttakurssien dramaattisiin muutoksiin, kuten vuoden 2000 2010.

Kansainvälisellä tasolla valuutta on usein määritelty tavaksi vaihtaa tavaroita ja palveluja eri maiden välillä. Kuitenkin vapaiden markkinoiden määrittelemät valuutta-arvot, jotka ovat avoimia useille eri toimijoille, joilla on erilaiset mielipiteet ja motiivit, tarkoittaa, että todelliset kaupalliset perusteet ja taloudelliset tiedot saattavat syrjäytyä. Kansainvälisen järjestelypankin mukaan huhtikuussa 2007 valuuttamarkkinat olivat keskimäärin 3 dollaria. 2 biljoonaa euroa päivässä liiketoimissa. Verrattuna maailmanlaajuiseen kauppaan, joka tehtiin vuonna 2006 - 12 biljoonaa dollaria - todelliset kauppatiedot kääritään spekulaatiosta, joka on noin 1,4 prosenttia valuuttatoimista. Ennennäkemätön spekulaatio voi olla merkittävä mega-trendien determinantti, sillä yhä useammat osallistujat syöttävät / lähtevät paikkoja. (Katso Mikä on pankki kansainvälisistä järjestelyistä? lisätietoja tästä pankista)

Kun ymmärrämme, että kauppaan perustuva teoria ei todennäköisesti ennusta valuuttamarkkinoita, voidaan käyttää muita strategioita.

Kolmen menetelmän avulla voidaan määrittää valuutan suunta ja selittää vuosikymmenen aikana esiintyneet megatrendit.Kaikki kolme voidaan katsoa auttamaan maalata kuvaa siitä, mitä on tapahtunut ja mitä voi tapahtua. Kolme työskentelevät yhdessä syöttäen toistensa päälle ja pois.

Menetelmä 1: Yhden valuuttakurssin vertailu muihin maihin verrattuna Vaikka maakohtaiset vertailut ovat hyödyllisiä valuuttakurssien kannalta, paljon voidaan selittää yhdellä valuutalla suhdannevaihteluista suhteessa koriin toiset. Kun yhtä valuuttaa verrataan muiden valuuttojen koriin, korin suorituskyky voi osittain selittää liikkeitä tietyissä valuuttaparissa. Yhdysvaltain dollari on trendikäs valuutta. Maailman varantovaluuttana se kulkee pitkän aikavälin suuntausten kautta, jotka vaikuttavat yksittäisten maiden valuuttakursseihin. Näissä maissa on myös taipumuksia, joihin voi kuulua vaihtelevia tai suuntauksia. Esimerkiksi dollari-indeksi voi tarjota laajan kontekstin kaupankäynnille, joka esiintyy U.S.-dollariin liittyvissä pareissa. Vaikka yksittäiset parit saattavat poiketa trendistä, kuvio 1 ja kuva 2 osoittavat, että dollarin indeksi laski samoin kuin nämä nestemäiset yksittäiset parit. Tämä on loogista, kun otetaan huomioon yksittäiset parit muodostavat indeksin, mutta indeksi tarjoaa laajemman näkymän. (Lisätietoja USA: n dollareista, ks. Yhdysvaltain dollarin epävirallinen tila maailman valuuttana .)

Kuva 1: Dollar Index, Monthly

Lähde: // futures. tradingcharts. com

Kuva 2: USD / EUR, USD / JPY (punainen) ja USD / CAD (vihreä) prosenttiosuuksina

Lähde: Yahoo! Rahoitus

Yleisindeksin seuraaminen tarjoaa myös kuvan siitä, mitä valuuttakursseille tapahtuu muilla markkinaliikkeillä. Valuutat, jotka ovat jumittuneita tai joilla on merkittäviä valtion toimia, voivat vaikuttaa toisen valuutan nousuun ja laskuun. Koska sidotussa valuutassa ei tapahdu itsenäisesti, voi syntyä spillover-vaikutus, jossa toiseen valuuttaa siirretään liian korkeammalle tai alhaisemmalle (olosuhteista riippuen). Valuutan kiinnittämisen ja valuuttakurssin kyvyttömyyden muuttaa riskiä tai palkkioita johtuen muut valuutat voivat absorboida tämän altistuksen. On vaikea ennustaa, mitkä valuutat omaksuvat tämän ilmiön; siksi yksittäisten parien vertaaminen laajempaan indeksiin voi altistaa mahdollisia poikkeamia.

Menetelmä 2: Ensisijainen taloudellinen syöttö Joillakin valuutoilla on suuri ensisijainen panos, jolla voi olla huomattava vaikutus valuutan liikkumiseen. Esimerkkinä ovat hyödykkeiden hinnat suhteessa Kanadaan tai Australiaan. Kuvassa 3 näkyy käänteinen korrelaatio USD / CAD: n ja öljyn hinnan välillä (öljyn hinnan nousuna, dollarin lasku ja CAD nousu). Tänä aikana oli myös synonyymi suhde, jossa USA: n laskeva dollari lisäsi öljyn hintaa. Yhdysvaltain dollarin (menetelmä 1) yleinen lasku estänyt sen elpyvän täysin, vaikka öljy putosi voimakkaasti vuonna 2008.

Kuva 3. Öljy vs. USD / CAD

Lähde: // www. cfdtrading. com

Vain öljyn hinta vaikuttaa Kanadan dollarin toimintaan, mutta myös öljyn vientiin. Vuosina 2002-2007 öljyn vienti kasvoi dramaattisesti, mikä kasvoi 7 prosentista kokonaistuonnista vuonna 1999 20 prosenttiin vuonna 2007, mutta se tapahtui jonkin muun tuonnin kustannuksella.Siksi hyödykehinta ei ole ainoa huoli; on myös otettava huomioon, miten se on hajanaista. (Lisätietoja Kanadan raaka-ainekirjanpito: Öljy ja Loonie .)

Japanin jenin osalta alhaiset korkotuotot ja kantokuljetusten rakentaminen ja purkaminen ovat vaikuttaneet merkittävästi jeniä vuosina 2000-2010. Tästä huolimatta dollari-indeksin yleinen laskusuhdanne on ollut USD / JPY: ssä, koska trendi laski aikarajoittain (ks. kuva 2). ( Currency Carry Trades 101 .) Valuuttojen taipumus ylittää ja löytää linkki tiettyyn hyödykkeeseen tai muihin tekijöihin ei antaa täydellisiä tuloksia . Valuuttamääriin vaikuttavat monet asiat, mukaan lukien massakulutus, joka kattaa useimmat valuuttakaupat. Menetelmä 3: Hallituksen politiikka

Jo käsiteltyjen tekijöiden valossa on tarkasteltava myös hallituksen politiikkaa, mukaan lukien (mutta ei rajoittuen) rahapolitiikka, maksutase ja ulkomaiset varat ja velat. Vaikka valuuttakurssit ovat suurelta osin spekulatiivisia, ensisijainen ajuri tulevaisuuden tapahtumiselle perustuu ihmisten käsitykseen näistä käsitteistä. Rahapolitiikka ja korot vaikuttavat valuuttakursseihin. Korkotasolla ei aina ole samaa vaikutusta valuuttapariin, mutta kahden valuutan välinen korotusero kasvaa yleensä valuuttaparin volatiliteetin lisäämiseksi. Korot nousevat voivat arvostaa valuuttaa, kun keinottelijat etsivät parempia tuottoja. Jos korkotaso alkaa liikkua liian nopeasti tai inflaatio kiihtyy, päinvastainen tapahtuu, sillä inflaation nopeuttaminen heikentää kasvunäkymiä.

Vaihtotaseen epätasapaino vaikuttaa myös valuuttoihin, koska suuret alijäämät voivat tehdä ulkomailta varovaisiksi valuutan kertymisestä. Hidas kertyminen tarkoittaa kysynnän vähenemistä ja keinottelijoiden mahdollisuutta myydä. Maapallon keskuspankit ovat myös osittain kasvavia tuottoja (keinottelu) ottamalla ylimääräiset varannot ja etsimällä korkean tuoton sijoituksia.

Todellisen valuutan siirto tai palautus ei kuitenkaan ole ainoa tekijä. Maan tase ja valuutoissa, joilla niillä on suurin osa varoista ja veloista, on erittäin tärkeä tekijä. Esimerkiksi maan putoava kotivaluuta voidaan pitää positiivisena, koska se lisää vientiä, mutta se voi vahingoittaa maata, mikäli suurin osa veloista on hinnoiteltu toisessa arvostusvaluutassa, koska velkavelvoitteet ovat vaikeampia maksaa. Tällaiset suhteet ovat myös päinvastoin ja suhteessa varoihin, joita valuuttakurssien muutokset voivat heikentää tai heikentää.

Menetelmien yhdistäminen

Valuuttamarkkinat poikkeavat usein logiikasta, siirtyvät äärimmäiseltä äärimmäisyyteen. Yksi syy on, että spekulointiin liittyy valtava määrä tapahtumia. Valuuttoja analysoitaessa on usein varjostus, joka vaikuttaa valuuttoihin muiden valuuttojen koriin nähden.Tiettyihin valuuttoihin vaikuttavat myös ensisijainen panos. Kanadan dollariin vaikuttaa öljyn hinta ja öljyn vienti. Muut maat saattavat vaikuttaa lyhyellä aikavälillä pitkään vaikuttaviin poikkeamiin, kuten Japanin alhaisiin korkoihin. Kun kauppiaat hyödyntävät näitä ilmiöitä, se voi houkutella hintoja matemaattisesti toteuttamiskelpoisempien ja johtaa odotettua suurempaan korjaukseen. Lopuksi, kun tarkastelemme megatrendejä, hallitukset ja maailmanlaajuiset keskuspankit ovat tärkeässä asemassa syöttämällä tietoja ja luomalla politiikkaa, joka vaikuttaa kauppiaiden tulevaisuuden odotuksiin. Kuten kaikki spekulaatiot, riippumatta panoksesta (varat, velat, korot jne.), Kun valuutta siirtyy hyödyntämään, tulee kohta, jossa kannattavuus rajoittuu. Samaan aikaan valuutan liike on todennäköisesti vaikuttanut muihin talouden osa-alueisiin, mikä johtaa mahdolliseen kääntymiseen. Valuuttoja kierrätetään talouden iskujen helpottamiseksi ja talouden vakauttamiseksi. Lisätietoja liittyvästä lukemisesta on

Forex-opetusohjelmasi .