Tässä artikkelissa tarkastelemme "dynaamista nykyistä suhdetta" yrityksen likviditeetin tilan arvioimiseksi staattisen mutta yleisesti käytetyn nykyisen suhteen sijaan. Se lasketaan usein nopean suhdeluvun ja kassasuhteen rinnalla, jotta analyytikoille saadaan tarkempi kuva analysoitavan yrityksen lyhytaikaisesta likviditeetistä. Vaikka näillä suhteilla on puutteita, dynaamisella virtaussuhteella on useita etuja verrattuna nopeisiin ja kassatilanteisiin. Lue lisätietoja siitä, miten voit käyttää tätä suhdetta arvioitaessa mahdollisia investointeja.

Nykyinen osuus = lyhytaikaiset varat / lyhytaikaiset velat

Nykyinen suhde =

Inventory + Receivable Accounts + Cash Equivalents + Cash
RAHOITUS: Rahoitusnäkymät

Current Ratio

Siirtovelat + Ostovelat + Maksetut maksut

Nykyisen suhdeluvun haittapuoli on se, että emme tiedä, kuinka nestemäinen inventaari ja myyntisaamiset todella ovat. Tämä tarkoittaa sitä, että yritys, jolla on hyvin suuri osa nykyisistä varoistaan, joka on sidottu varastoon, voi osoittaa suhteellisen korkean nykyisen suhdeluvun mutta silti näyttää melko matalalta likviditeettitasolta.

Pika-suhde

Pika-suhde =

Vastuulliset tilit + Käteissuoritukset + Käteinen

Lyhytaikaiset velat

Kuten voimme nähdä, nopea suhde ei sisällä mitään inventointia. Myyntisaamiset sisältyvät, mutta silti ilman viitteitä siitä, kuinka helposti nämä saamiset voidaan muuntaa käteiseksi.

Cash Ratio Cash Ratio = Cash Equivalents + Käteinen

Current Liabilities

Koska (999) Maksuvalmiusmääritys Ratios Tutorial

. kassasuhde mittaa vain kaikkein likvidimpiä kaikkia varoja vastaan ​​lyhytaikaisia ​​velkoja vastaan, ja se nähdään kolmen varovaisimmaksi likviditeettisuhteeksi. Koska kirjanpitokirjallisuudessa on yleisesti hyväksytty säilyttää suuri varovaisuus sekä tilinpäätöksen laatimisessa että analyysissä, käteissuhde ei ehkä ole niin huono ajatus. Kuitenkin usein puuttuu tarkkuus, joka voi rajoittaa sen käyttökelpoisuutta. Vaikka kassasuhde ei anna oikeaa ja kohtuullista kuvaa yrityksen lyhytaikaisesta likviditeetistä - ei suhdelukua, eikä mikään suhde yksinään pysty koskaan tekemään sitä. Dynaamisen nykyisen suhdeluvun ansiosta analyytikko saa tarkemman ja täydellisemmän tavan arvioida lyhytaikaista likviditeettiä kuin mikään edellä mainituista suhteista.

Dynamic Current Ratio

Yksi tapa mitata varaston likviditeetti on käyttää inventaarion liikevaihdon suhdetta laskea likimääräinen määrä kertaa, jolloin inventaario kääntyy vuodessa. Voisi sanoa, että mitä enemmän kertoja varastosta kääntyy, sitä useammin vaihdat varaston rahaksi ja sellaiseksi, sitä enemmän nestemäistä se on.Sama pätee myyntisaamisiin laskettaessa myyntisaamisten liikevaihtoa. Toisin sanoen mitä useammin myyntisaamiset kääntyvät yli, sitä useammin vaihdat käteisvaroja ja mitä enemmän voit kasvattaa sen läheisyyttä rahaksi, i. e. sen likviditeetin taso. Molemmat suhdeluvut on esitetty alla:

Varastovähennysaste =
COGS / Keskimääräinen inventaario

Vastuullisen liikevaihdon suhde = Nettomääräiset luottotiedot / Keskimääräiset saamiset

maksettava liiketoimi. Toisin sanoen mitä tahansa velallista "maksetaan" velkojan "lunastetaan". Koska kasvaneiden myyntisaamisten liikevaihdon suhde osoittaa likviditeetin lisäämistä, käy ilmi, että nousevan liikevoiton vaihtuvuusaste voi vain osoittaa likviditeetin vähenemistä. Siksi, mitä useammin maksat laskujesi, sitä vähemmän rahaa voit säilyttää ja mitä vähemmän nestettä olet. Liikevoiton mukainen liikevaihto on esitetty alla: Liikevaihto =

COGS - (Alustava inventaario - loppuosa inventaario)

Maksetut keskuspankit

Dynaaminen nykyinen suhde perustuu nykyisen suhdeluku ja edellä mainitut kolme liikevaihdon suhdetta, mikä johtaa likviditeettisuhteeseen, jossa otetaan huomioon yhtiön likviditeetti sekä vaihto-, myyntisaamiset että velat huomioon ottaen. .

Likviditeetin määrittäminen Nykyisessä luottomyynnin maailmassa yrityksen vähimmäisaika on laskea laskuja vaikuttamatta luottosuhteisiinsa 30 vuorokautta. Tämä tarkoittaa, että vuosittain on vähintään 12 "riskittömiä" luottosyklejä. Mitä enemmän hallinto laajentaa luottosykliään, sitä enemmän riskejä siitä, että maksut ovat maksamatta. Tämän perusteella voidaan todeta, että vaihto-omaisuuden vaihto-suhde on kuusi, mikä tarkoittaa, että inventaario vaihdetaan rahaksi kuusi kertaa vuodessa, mikä tarkoittaa 50 prosentin likviditeettiä (kuusi sykliä / 12 kuukautta = 0. 5 = 50%). Vaihto-omaisuuden vaihto-suhde kahdella tarkoittaisi sitä, että inventaario on 16. 67% neste (kaksi sykliä / 12 kuukautta = 0. 1667 = 16. 67%) ja niin edelleen. Seuraava taulukko on nopea tapa määrittää likviditeetti joko varastossa, myyntisaamisissa tai veloissa, jotka maksetaan yritykselle, jolla on 12 "riskitöntä" luottosykliä vuodessa: Likviditeetti (%)

8. 34 16. 67

25	33. 34	41. 67	50	58. 33	66. 67	75	83. 34	91. 67	100	9	1	2
3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	Vaihto-omaisuuden, myyntisaamisten ja veloitettavien liikevaihtosuhteiden tuntemus voidaan soveltaa edellä mainittuihin prosenttimääriin dynaamisen virtaussuhteen laskemiseksi.	Dynamic Current Ratio =	Inventory (ITR / 12) + Myyntisaamiset (ATR / 12) + käteinen vasta-arvo + käteisraha

Jakokulut + maksettavat tilit (APT / 12) liikevaihdon suhde

ATR = Myyntisaamisten liikevaihdon suhde

APT = Liikevoiton mukainen liikevaihtoaste Esimerkki dynaamisen käypäarvon käyttämisestä

Lyhytaikaiset varat
Inventory = 100 000
Tilit = 9 000 dollaria

Käteisvarat = $ 10 000
Käteinen = 5 000 dollaria
Lyhytaikaiset velat
Jakautuvat = 20 000 dollaria
Ostovelat = 30 000 dollaria < = 10 000 dollaria
Inventoinnin liikevaihto = 5 = 41.67% likviditeetti

Myyntisaamisten liikevaihdon suhde = 4 = 33. 34% likviditeetti
Ostovelat liikevaihto = 2 = 100% -16. 67% = 83. 34% likviditeetti
Maksuvelvoitteiden kolmen liikevaihdon osuus on 83. 34% likviditeetistä, koska maksut merkitään nimittäjään, eikä kirjaajaan, kuten varastossa ja myyntisaamisissa. Tässä esimerkissä on käytettävä 16 67%: n lukemaa:
Dynamic Current Ratio =

100 000 (0 4167) + 20 000 (0 3334) + 10 000 + 5 000 dollaria < $ 41, 670 + $ 6, 668 + $ 10, 000 + $ 5, 000
$ 35, 001 <$ 9.00> $ 20, 000 + $ 30.000 ($ 1667) = 1. 81
Jos käytimme nykyistä suhdetta (2. 25) samaan laskelmaan, olisimme liioitelleet yrityksen lyhytaikaista likviditeettiä ja nopealla (0. 58) (0, 25) yrityksen maksuvalmius olisi ollut selvästi aliarvioitu.

Päätelmä

Sijoittajan on oltava tietoinen siitä, että johdon on pyrittävä optimaaliseen tasapainoon likviditeetin korkean tason eduista ja liiallisen korkeiden myyntisaatavien liikevaihto-suhteiden haittojen välillä. Jos yrityksen on tarjottava suuria alennuksia vastineeksi varhaisesta maksusta ja käyttää erittäin aggressiivista luottolaitosaluetta, joka asettaa asiakkaan suhteita hallinnointiin, luottotietoja on ehkä harkittava uudelleen. Kadonneiden asiakkaiden kustannuksia on harvoin mitattu, mutta nämä kustannukset voivat selvästi ylittää korkeamman lyhytaikaisen likviditeetin kasvun.

Toisaalta liiallinen alijäämä liikevaihto voi johtaa vihamieliseen toimittajaan, ja liian suuret inves- toinnit vaihtelevat voi johtaa toimituspulaan ja vihamielisiin asiakkaisiin. Mikä voisi olla oikein yhdelle yritykselle, ei ehkä ole oikein toisen puolesta. Luottopolitiikan ehtoja ja varastojen vaihtosuhdetta on verrattava yrityksen toimialaan ja sen kilpailijoihin. Yleisesti ottaen dynaaminen nykyinen suhdeluku on parempi kuin nykyisten likviditeettiosuuksien, mutta sijoittajan tulisi olla tietoinen siitä, että suhteet ovat yhtä luotettavia kuin tiedot, joihin ne perustuvat. Tämän vuoksi suhteita ei pidä käyttää ainoana välineenä tai tietolähteenä tilinpäätösten analysoinnissa, vaan niitä olisi täydennettävä muilla tietolähteillä, kuten vertikaalisella ja horisontaalisella analyysillä.

Mikä on osakkeenomistajan lisäarvo (SVA) ja miten sitä käytetään arvojen sijoittamiseen? Lue osakkeenomistajan lisäarvosta (SVA), kannattavuusmittarista ja miksi arvo sijoittajat ovat eri mieltä sen hyödyllisyydestä. Mikä on Value Added Monthly Index (VAMI) ja miten sitä käytetään? Selvitä lisäarvokohtaisesta indeksistä tai VAMI: stä, mukaan lukien se, miten se lasketaan ja miten sijoittajat voivat tulkita erilaisia ​​VAMI-arvoja sijoitusten kesken. Mikä on inhimillinen pääoma ja miten sitä käytetään? Ymmärtää inhimillisen pääoman käsite, miten sitä kehitetään ja miksi on tärkeää, että yritykset suojelevat inhimillistä pääomaa.