Tilavuuspainotettu keskimääräinen hinta (VWAP) on kaupankäyntiväline, joka mittaa arvopaperin keskimääräisen kaupankäyntikurssin jonkin tietyn yhden päivän aikana. VWAP on hyödyllinen lyhytaikaisille sijoittajille ja kauppiaille, koska se osoittaa, oliko niiden ostohinta ollut suotuisa. Liikkuva VWAP (MVWAP) on perinteisen VWAP: n muunnelma ja tarjoaa keskimäärin VWAP-laskelmia tietyn ajanjakson aikana. Siksi liikkuva VWAP voi olla hyödyllinen sijoittajille, jotka haluavat pitää asemansa pidempään kuin yhden päivän. VWAP: ää ja MVWAP: ää voitaisiin käyttää pörssissä kaupankäynnin kohteena oleviin rahastoihin (ETF) pienikokoisissa ympäristöissä tulo- ja lähtöpisteiden määrittämiseksi.

VWAP- ja MVWAP-laskenta

VWAP lasketaan summalla osakkeiden hinta kerrottuna määrätyn ajanjakson aikana ostettujen osakkeiden lukumäärän perusteella. Seuraavaksi osakkeiden hinnan ja ostettujen osakkeiden määrän summa jaetaan kauden aikana ostettujen osakkeiden kokonaismäärällä. VWAP lasketaan vain päivänsisäisten tilavuus- ja hintatietojen avulla. Kun VWAP lasketaan, MVWAP lasketaan ottamalla tietyn ajanjakson aikana tietoturvan VWAP-arvot keskimäärin ja siten MVWAP ottaa huomioon määrän ja hintojen useilla kaupankäyntipäivillä. VWAP ja MVWAP tukeutuvat tietoturvan kaupankäyntimäärään, kun taas eräillä laajalti käytetyillä indikaattoreilla ei oteta huomioon kaupankäyntivolyymistä, kuten yksinkertaista liikkuvaa keskiarvoa. Toisin kuin VWAP ja MVWAP, yksinkertainen liukuva keskiarvo ottaa vain huomioon tietoturvan keskimääräisen hinnan tietyllä ajanjaksolla ja jättää huomiotta tilavuuden.

VWAP: n ja MVWAP: n käyttö

VWAP ja MVWAP voidaan käyttää osto- ja myyntisignaaleina. Jos arvopaperin hinta on kaupankäynnin kohteena VWAP: n alapuolella ja se ostetaan sen alapuolelle, hankintamenoa pidetään tilikauden aikana edullisena. Toisaalta, jos sijoittaja on pitkä varasto ja myy vakuuden VWAP: n yläpuolella olevalle hinnalle, sitä pidetään suotuisana myynnissä. Samaa strategiaa voitaisiin käyttää MVWAP: n kanssa kauemmin. Koska arvopaperin hinnat ja kaupankäyntimäärät ovat dynaamisia, sijoittajien tulisi huomata, että hinta, joka voidaan katsoa suotuisaksi yhdestä pisteestä, voi tulevaisuudessa olla epäsuotuisa.

VWAP-esimerkit

Jos kyseessä on pieni volyymiympäristö, kuten suurimpien U.-lomaa edeltävät päivät, voi olla hankalaa ostaa tai myydä ETF. Yksi tapa määrittää saapumis- ja poistumispaikat vähäisen tilan ympäristössä on ostaa tai myydä ETF lähellä sen VWAP päivälle. Esimerkiksi 23. toukokuuta 2016 SPDR S & P 500 ETF: n (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 61 + 0. 06% luotu Highstock 4. 2. 6 ) vaihdettiin vain 58. 31 miljoonaa osaketta, kun sen keskimääräinen päivävaihto oli 99.02 miljoonaa viimeisen kolmen kuukauden aikana. Pörssipäivän alkaessa SPDR S & P 500: n ETF: llä oli 205 dollaria VWAP. 46. ​​Jos lyhytaikainen sijoittaja nousi ETF: ssä, sijoittaja olisi voinut ostaa SPY: n osakkeita, kun se oli kaupankäynnin kohteena VWAP: n alapuolella 205 dollarilla. 25. Noin tunnin kuluttua avoimesta paikasta olisi voitu myydä, kun SPY kävi kauppaa noin 30 senttiä 205 dollarin VWAP: n yläpuolella. 75.

20. toukokuuta 2016 iShares Russell 2000 ETF (NYSEARCA: IWM IWMiSh Russ 2000148. 76 + 0. 10% Created with Highstock 4. 2. 6 ) rikkoi myös yli sen $ 109 VWAP. 71 pian kaupankäyntipäivän jälkeen. Siksi swing-kauppias olisi voinut ostaa IWM: n osakkeita, kun se hajosi VWAP: n yläpuolella. Koska IWM ei rikkonut jyrkästi VWAP: nsa koko päivän, swing-elinkeinonharjoittaja olisi voinut pysyä paikallaan, kunnes se rikkoi jyrkästi VWAP: n alapuolella. Toukokuun 23. päivänä 2016 myyjä olisi voinut myydä aseman kaksi tuntia kaupankäyntipäivän jälkeen, kun IWM laski jyrkästi alle 111 dollarin VWAP-hinnan. 00. Kauppias olisi voinut myydä aseman 110 dollariin. 75, joka olisi ollut $ 1. 04 osakekohtainen tulos.