Kun Viagra nousi kuluttajien makuuhuoneisiin, Pfizerin kanta nousi äkillisesti - sijoittajien ja kuluttajien tyydyttämiseksi. Vaikka Pfizer oli kaukana tuntemattomasta yrityksestä tuolloin, useimmat meistä eivät pitäneet varastossa. On monia syitä, joiden takia sijoittaja ei ehkä ole tyytyväinen sijoittamiseen lääkeyhtiöihin, mutta jos haluaa päästä seuraavaan pieneen siniseen pilleriin, on vielä esteenä teollisuuden arvioimiselle. Tässä artikkelissa tarkastellaan joitakin lääkealan investointeihin liittyviä kysymyksiä.

Oppiaihe: Major Investment Industries

Mikä on pipeline ja miksi se vie niin kauan? Putkijono on termi, joka viittaa siihen, kuinka monta tuotetta - rokotteita, steroideja, immuunijärjestelmän vaimentavia aineita, afrodisiaeja (kaikki yleisen huumausaineiden otsikon alle) - ovat tutkimus- ja kehitystyön eri vaiheissa. Keskimääräisen lääkkeen kesto kestää 10-15 vuotta, jotta apteekki lasketaan tutkijan muistikirjasta.

Pääasiallinen syy siihen, että putki ei pääse virtaamaan vapaasti, on, että elintarvike- ja lääkevirastolla (FDA) on oma sulkuventtiili kuluttajien suojelemiseksi sellaisilta lääkkeiltä, ​​joilla voi olla odottamattomia haittavaikutuksia. FDA: lla on erittäin tiukat ohjeet ja testit, joiden mukaan lääkeaineen on läpäistävä ennen kuin se saavuttaa myymälähyllyt; FDA: lla on myös testien läpäisemisen jälkeen oikeus vetää huumeiden massa milloin tahansa.

Sijoittaja tai joku kuolemaan johtava sairaus voi vetoaa siihen, että FDA on ylimääräinen haitta jo monimutkaiselle prosessille. Kuluttajina meidän on kuitenkin syytä arvostaa sitä, että FDA: n takia voisimme ottaa aspiriinia ilman, että meidän on huolehdittava kolmannen haaran kasvamisesta. (Jatka lukemista aiheesta Biotekniikan ylä- ja alamäet .)

Uuden ja vanhan välinen valinta Yritykset ovat lähes aina turvallisempia kuin uudet. Jos on olemassa ylenmääräinen yritys, jolla on lyömätön huume, suuri yritys tavallisesti tulee kumppaniksi pienemmän yrityksen kanssa tai ostaa sen suoraan. Tämä on turvallinen liike aloitusyritykselle myös siksi, että käynnistys pääsee suurempaan yrityksen jakelukanavaan. Lisäksi, jos FDA asettaa jarrut huumeeseen, suuremmalla yrityksellä on pääoma ottaa se takaisin laboratoriolle.

Pieniä yrityksiä, joilla on historia kumppanuutta saada lääkkeitä pois laboratoriosta ja maailmaan, on syytä harkita. Kumppanuudet ja yrityskauppojen osuus on neljännes ja kolmasosa suurimmista suuryritysten putkista. Jotkut aloittajat haluavat käydä yksin ja markkinoida lääkkeitä suoraan lääkäreille kaupungeissa, joissa tauti on yleisin. Nämä aloittajat ovat usein erittäin menestyksekkäitä tässä pyrkimyksessä, mutta nämä ovat poikkeuksia.

Tarkastuksen suorittaminen Lääketeollisuudelle, lähinnä pienemmille lääkeaineille, on havaittavissa tarkka katsaus, joka osoittaa, että yritykset käyttävät korkeampaa hinta-voittosuhdetta kuin muilla teollisuudenaloilla.Tämä johtuu siitä, että suurin osa lääkkeistä aiheutuvista kuluista on tutkimus- ja kehitystyyppejä, ja ne yleensä kuluvat välittömästi. Tämä tarkoittaa sitä, että yritys maksaa huumeidenkäytön kustannukset ennen kuin lääke alkaa tuottaa tuloja. Yritykset, joilla on hinta-voittosuhde 20- ja 30-luvuilla, ovat yleisiä, vaikka muualla markkinat ovat teini-ikäisillä. Toinen merkitys, joka näyttää paikoilta, on oman pääoman tuotto. Näillä yhtiöillä on huomattavasti suurempi oman pääoman tuotto verrattuna muihin toimialoihin. (Lisätietoja hinta-tuotto-suhteesta on kohdassa P / E-suhdetta , Siirrä P / E, PEG ja Analysoi investoinnit nopeasti Ratkaisut .)

Hyvän ruuansulatusjärjestelmän merkitys Putkilinjan terveys on elintärkeää kaikenkokoisille lääkeyhtiöille. Tämä on ensisijainen mittaus siitä, onko yritys hyvä sijoitus. Yrityksellä on vain niin monta vuotta patentti tietyssä kaavassa, ennen kuin geneeriset lääkkeet kurotavat ja laskevat hinnan alaspäin. Tämän seurauksena yritykset, erityisesti aloittajat, ovat hyvin järkyttävillä alueilla, jos ne riippuvat vain yhdestä lääkkeestä kaikista voitoistaan ​​(muista, että FDA voisi milloin tahansa huomata lääkkeen). (Lisätietoja: Ostaminen tutkimus- ja kehitystyöhön .)

Tämän epävarmuuden torjumiseksi yritykset yrittävät pitää putkistonsa virtaavana. Lääkkeiden kehittäminen lääketeollisuudessa on vähän kuin heittää tikkaa pimeässä. Mitä enemmän tikkaat heität, sitä paremmat mahdollisuudet lyödä merkkiä. Voit tarkistaa, kuinka monta lääkettä yhtiöllä on putkessa Value Line Investment Survey , Businessweek , Wall Street Journal tai yrityksen tilinpäätökset. Terveellistä ruokavaliota lyö Gorging

Varoituksen sana: joskus liian monet lääkkeet kehityksessä ovat yhtä vaarallisia kuin niissä on liian vähän lääkkeitä. Aivan kuten syöminen liikaa sekoittuu ruoansulatukseen ja on vaarallista terveydelle, lääkeyritykset voivat ryntää ja laiminlyödä antamaan jokaiselle tuotteelle asianmukaisen huomion. Monet lääkkeet ovat syntyneet ja kuolevat T & K-käytävillä, eivätkä kaikki ole hyödyttömiä. Kolesterolia alentava lääke, Lipitor, olisi kuollut laboratorioissa, ellei sen määrittelemien tutkijoiden määrittämistä. Se tuli menestyksekkääksi tuotteeksi sen jälkeen, kun se tuotiin kuluttajille yhteisyrityksen välityksellä, jonka yritys on kehittänyt, ja Pfizer. Pitkäaikainen ennuste

Suurten valtavien yritysten suodattamiseksi on tutkittava huumeiden tyypit, jotka ovat tulossa. Sijoittaminen yritykseen, jonka on menestyvä tuote on yleensä turvallinen käytäntö, mutta lääketeollisuuden patenttilisenssillä se on kuin vedonlyönti hevosella, joka on jo aiemmin saanut kilpailun - se voi tulla ulos eteenpäin tai se saattaa olla liian väsynyt. Parhaat tuotteet ovat niitä, jotka keskittyvät tiettyyn sairausluokkaan. Nämä voivat olla sairauksia, syöpiä tai viruksia, jotka hyökkäävät hermostoon, ihoon, sydämeen ja niin edelleen tai voivat olla sairauksia, jotka vaikuttavat väestörakenteisiin, kuten lapsiin, vanhuksiin tai keski-ikäisiin miehiin, joilla on heikentynyt libido.Spesifikaatioiden kohdentamisella nämä yhtiöt välttävät päästä päähän kilpailua. Tämä antaa myös sijoittajille mahdollisuuden monipuolistaa lääketeollisuutta.

Ongelmaviiva

On vaikea kertoa, onko tietty lääke menestyy taloudellisesti, vaikka se olisikin kemiallisesti terveellistä. Monet ihmiset ajattelevat, että erityiset niveltulehduslääkkeet olisivat tarpeettomia aspiriinia ja Tylenolia vastaan, mutta ne ovat lisääntyneet myyntitilanteessa ikääntyvien ikääntyessä. FDA: n huomionosoitus on kuitenkin se, että lääkeyritys vertailee verta verta. Kun yritys joutuu vetämään lääke markkinoilta, tai vaikka se tekee niin vapaaehtoisesti, on hyvin vaikeaa tuoda kyseistä lääkettä takaisin - ei siksi, että se ei ole tehokas, vaan koska lääketieteellinen ala on jo löytänyt korvaavan lääkkeen lääke täyttää tämä kapea. FDA: n verkkosivustolla on nopea selvitys siitä, mitä tuotteita tutkitaan. Johtopäätös

Sijoittajana haluamme etsiä yrityksiä, joilla on hyvä pipeline ja menestyksekkäästi huumeiden markkinoille saattaminen. Jos yrityksen tuotteet ovat vapaita FDA: n valvonnasta ja niillä on yhtenäinen tavoite, tietty väestö- tai sairausalue, se on hyvä merkki. Jos aiot ostaa vain yhtä yritystä, käy suurella yrityksellä. Mutta jos aiot monipuolistaa teollisuutta, pienet yritykset, joilla on historiaa kumppanuudesta tai t & k-toiminnasta, keskittyvät sairauksiin, jotka ovat jatkuvasti huolissaan (Alzheimerin tauti, sydänsairaudet jne.) Ovat kiinteitä lisäyksiä lääkealan salkkuun.