Varainhoitosääntö: Mitä toteutus maksaa?

Varainhoitosääntö: Mitä toteutus maksaa?

Sisällysluettelo:

Anonim

Työministeriön uusi luottamuslainsäädäntö on jo asettanut läsnäolonsa eläkesuunnitteluteollisuudelle, kun yritykset ja neuvonantajat sekoittuvat liiketoimintaansa uudelleenjärjestelyihin, jotta ne noudattaisivat sääntöä voimaan ensi huhtikuussa. Ei ole olemassa yhden kokoista sopivaa menetelmää noudattamisen saavuttamiseksi, mutta välittäjät jakavat suurimman laskun tämän säätämisen tekemiseen. He tuntevat, että tietotekniikan budjetissaan on hyppysellinen ja tekevät myös tuotteiden arviointeja, jotta nähtäisiin, millaisia ​​komission perustuvia vaihtoehtoja heidän on poistettava tarjouksistaan.

Kallis uudelleentarkastelu

Drinker Biddle & Reathin työntekijöiden etuja ja toimeenpanovähennyskäytäntöjä edustava Fred Reish kertoi ThinkAdvisorille viimeaikaisessa haastattelussa, että välittäjät kohtaavat kovaa ja kallista valintaa pyrkiessään noudattamaan vireillä olevia asetuksia. Tätä toteamusta tukee Oxford Economicsin raportti, jonka Financial Services Institute julkaisi viime syksynä ja joka perustui haastatteluihin riippumattomien välittäjien ja selvitysyritysten johtavista johtajista. Se varoitti työministeriöltä, että se oli huomattavasti aliarvioi todellisia kustannuksia, joita välittäjät kohtaisivat pyrkimyksissään tulla vaatimusten mukaisiksi. (Katso lisää: Miten neuvojat voivat suunnitella luottamuksellisia sääntömuutoksia. )

Kustannukset itse asiassa vaikeuttavat joidenkin pienempien yritysten pysymistä liiketoiminnassa, kun sääntö tulee voimaan. Raportissa esitetyt arviot osoittavat, että noudatettavien yritysten kustannukset voivat vaihdella miltei miljoonasta dollarista 16 miljoonaan dollariin yritystä kohti sen koosta riippuen. Tarpeettomasti sanottuna tämä vaikuttaa dramaattisesti pienempien pelaajien riviin, sillä kaikkien yritysten on olennaisen tärkeää rakentaa uudelleen liiketoimintamallejaan ja navigoida Best Interest Contract Exemptionin (BICE) monimutkaisuus.

Vaikka alan näkemys sääntöjen noudattamisesta aiheutuvista todellisista kustannuksista vaihtelee edelleen, Oxford on ilmoittanut, että julkaistun säännön lopullisessa versiossa ei ole vähentynyt kustannusarviota. Raportissa arvioidaan, että uusien sääntöjen työntekijöiden kouluttaminen keskimäärin on noin 800 000 dollaria yritystä kohden. Ja sen arvio näyttää olevan oikeassa tavoitteessa. Ameriprise totesi, että se on käyttänyt tänä vuonna yli 11 miljoonaa dollaria noudattamisesta aiheutuvissa kustannuksissa, ja sen on täytynyt kohdistaa yli 400 työntekijää tähän tehtävään.

LPL Financial liittyi Ameripriseen ilmoittamaan, että yritykset eivät enää myy A-osakesijoituksia, eikä heidän neuvonantajansa enää kerää 12b-1-maksuja maksupohjaisissa tileissä. Nämä toimet sallitaan edelleen komission palkkioissa, kunhan BICE-vaatimukset täyttyvät. (Lisätietoja: Miten SEC- ja DOL-luottamusstandardit voisivat erota .)

Välittäjien jälleenmyyjien IT-kustannukset ovat myös tärkeä huolenaihe. Oranijin toimitusjohtaja ja perustaja David Lyon kertoi ThinkAdvisille, että "lisätietoja, joita he tarvitsevat nykyään sääntöjen mukaisesti", lisää raporttien tyyppejä, lisäämällä enemmän vaiheita jo pitkään prosessiin. Se viime kädessä nostaa IT-kustannuksiaan. Teknologia ei ole kertaluonteinen kustannus; sinun on ylläpidettävä ja hyväksyttävä ja tehtävä muutoksia ajan myötä. Joten [BD: t] punnitsevat vaatimusten noudattamisen riskiä pysyä [tiettyyn] liiketoimintalinjaan. "

Reish on myös huolestunut pienistä välittäjistä, joilla ei ole suurimpien vastapuolten resursseja. Hän kertoi myös ThinkAdvisjalle, että "Tämä [vaatimustenmukaisuus] työ on hyvin vaikeaa ja hieman kallista, ja pienemmät RIA-yritykset … eivät ehkä etsi oikeudellisia neuvoja, ja he tarvitsevat sitä. He eivät voi vain luottaa konferensseihin. "

Bottom Line

Aika kertoo, kuinka uuden luottamusmääräyksen noudattaminen vaikuttaa välittäjä- ja taloussuunnitteluyritysten riviin. Odottavat säännökset ovat jo vaikuttaneet merkittävästi yritysten ja neuvonantajien velvollisuuksiin, sillä ne sopivat BICE-vaatimusten ja muiden tämän säännön osien käsittelemiseen. Neuvonantajien on pysyttävä yhteydessä DOL: n kanssa varmistaakseen, että heidän ponnisteluillaan on tarvittava vaikutus. (Katso lisää: DOL-luottamussääntö: RIAs Katso Negatiivinen vaikutus .)