Menestyksekäs pitkän aikavälin kaupankäynti - sijoittaminen vakuuden pitämiseen yhden tai useamman vuoden ajan - merkitsee suurta kuvaa, vaikka huono lyhyen aikavälin näkymät lähettävät sijoittajat poistuu. Toisin sanoen buy-and-hold-investoinnit edellyttävät keskittymistä, kärsivällisyyttä ja, mikä tärkeintä, kurinalaisuutta. Jotta sijoittajat onnistuisivat, sijoittajien on vältettävä ryhtyäkseen väkivaltaisiin markkinoiden heilahteluihin tai muihin lyhytaikaisiin vaikutuksiin ja sijoittamaan varastoihin, joita he pitävät pitääkseen pitkällä aikavälillä. Katsotaanpa, miten löytää nämä varastot sekä perus-ja contrarian indikaattorit.

Perusindikaattorit
Perusindikaattorit ovat keskeisiä välineitä pitkäaikaisessa kaupankäynnissä. Perusteellinen analyysi on yksi tapa määrittää, onko varastoa aliarvostettu vai yliarvostettu. Se käsittää muun muassa yrityksen tuloksen, kassavirran ja muiden taloudellisten vertailukohtien tarkastelun suhteessa sen teollisuuteen ja koko osakemarkkinoihin, sen historialliseen kasvuun ja tulevaisuuden kasvupotentiaaliin muun muassa.

Hyvät perusindikaattorit
Monet hyvät indikaattorit voivat auttaa sinua selvittämään, onko varasto hyvä pitkän aikavälin osto. Näitä ovat:

1. Hinta / tulot (P / E)
   Hintatulot (P / E) -suhde lasketaan jakamalla osakekurssi osakekohtaisella tuloksella (EPS). Yhtiö, jolla on korkeampi P / E-suhde verrattuna sen kilpailijoihin tai toimialaan, voi merkitä sitä, että sijoittajat maksavat enemmän jokaista dollarin tuloa kohden, mikä viittaa siihen, että varastossa ylikuormitetaan. Alhaisempi määrä verrattuna yrityksen kilpailijoihin tai toimialaan voi osoittaa, että varastossa on aliarvostettu.

   Esimerkiksi jos ABC-yhtiöllä on P / E-suhde 8, kun alan P / E-suhdeluku on 12, tämä viittaa siihen, että ABC: n osakekanta on suhteellisen halpa verrattuna tulokseen. Toisaalta, jos DEF: n kaupankäynti P / E-suhdeluvulla on 15, kun teollisuudessa on P / E-suhde 11, tämä viittaa siihen, että DEF-sijoittajat maksavat enemmän jokaista dollarin tuottoa kohden.

   Näitä numeroita on kuitenkin tarkasteltava yhdessä muiden tekijöiden kanssa. Jotkut nopeasti kasvavilla yrityksillä tai teollisuuksilla on yleensä suurempi P / E-suhdeluku, koska niiden kasvu on nopeampaa. Samoin talouskasvun aikoina korkea P / E-suhde voi olla hyväksyttävä eräiden kantotyyppien osalta, erityisesti korkean kasvun aloilla, kuten teknologiassa. Kun tulos supistuu, korkea P / E-suhde voi kuitenkin merkitä yliarvostettua varastoa.

2. Kirjan arvo
   Kirja-arvo on toinen tapa määrittää, onko varasto ylirasva vai alhainen hinta. Pohjimmiltaan kirjanpitoarvo kuvaa sitä, mikä yritys olisi kannattavaa, jos se lopetti liiketoiminnan huomenna ja purettiin. Hinta-kirjan suhde lasketaan jakamalla osakkeen nykyinen hinta viimeisen vuosineljänneksen osakekohtaisella kirjanpitoarvolla.Jos varasto myy paljon alle osakekohtaisen kirjanpitoarvon, se saattaa olla aliarvostettu. Sitä vastoin sen kirjanpitoarvon yläpuolella hinnoiteltu kalusto saattaa olla ylihinnoiteltu.

   Esimerkiksi jos HIG: n kirjanpitoarvo on 20 dollaria. 93 ja on kaupankäyntiä 10 dollaria, varastossa voisi olla aliarvostettu. Kuitenkin, jos QRS: n kirjanpitoarvo on 30 dollaria. 95 ja varastossa kaupankäynti on 64 dollaria, tämä saattaa merkitä sitä, että varastossa yliarvostetaan. Kuten minkä tahansa perusindikaattorin kanssa, kirjanpitoarvoa on tarkasteltava yhdessä muiden indikaattoreiden kanssa. Se on myös merkityksellisempi, kun sitä käytetään analysoimaan tiettyjen alojen varastoja muihin verrattuna. Esimerkiksi nopeasti kasvavan yrityksen kanta voi käydä kauppaa selvästi kirjanpitoarvon yläpuolella ja edustaa edelleen hyvää ostamista joillakin toimialoilla.

3. Cash Flow Vs. Velka
   Rahavirta on rahamäärä, joka liikkuu yrityksessä ja sen ulkopuolella. Liiketoiminnan kassavirta on liikevoiton vähennys, mukaan lukien nettotulojen oikaisut. Kassavirta on hyvä indikaattori yrityksen taloudellisesta terveydestä, koska yritysten on vaikeampi manipuloida kuin tulos. Sellaisenaan jotkut sijoittajat pitävät sitä analyyttisena välineenä.

   Velka on yrityksen velkaa, mukaan lukien joukkovelkakirjalainat ja lainat. Vaikka velka voi rahoittaa kasvua vaurauden aikana, se voi myös aiheuttaa taakkaa, jos yrityksellä on taloudellisia vaikeuksia. Yrityksen velkajärjestelyjen olisi oltava hallittavissa suhteessa sen kassavirtaan.

Contrarian Indicators
Valittajat uskovat, että väkijoukko on aina väärä ja että kun kaikki ovat ylivoimaisesti optimistisia, on aika myydä varastoja ja ottaa voittoja tai keskittyä ostoksiin laiminlyötyjen kulmien markkinoilla. Toisaalta, contrarians uskovat sijoittajien pessimismi tarjoaa mahdollisuuksia ostaa unohdettu varastot alhaisissa arvostuksissa. Avain on odottaa, kunnes jokainen tuntee jotain ja sitten päinvastoin. Onnistuneita tuloksia voi joskus kestää jopa vuosi tai enemmän, joten strategia vaatii kärsivällisyyttä. Allaolevia indikaattoreita, kuten alla mainittuja, olisi käytettävä muiden työkalujen kanssa hyvän pitkän aikavälin ostojen löytämiseksi.

1. Lyhytaikaiset korot
   Lyhytaikaiset korot ovat myytyjen osakkeiden lukumäärä, joita ei ole hankittu. Tämä on hyvä contrarian-indikaattori, koska se osoittaa, kuinka pessimistiset sijoittajat ovat noin tietyn osakekannan. Se voi olla hyödyllinen väline pitkäaikaisessa kaupankäynnissä, koska jatkuvasti kasvava korko voi olla merkki siitä, että varastossa on liioiteltua liiallisen pelon vuoksi. Kun käytät tätä indikaattoria, katso lyhyttä koron suhdetta sijoittajan pessimismiin. Mitä korkeampi se on, sitä enemmän pessimistiset sijoittajat ovat varastossa.
2. Put-Call-suhde
   Toinen contrarian-indikaattori on "put-to-call" -suhde, joka vertaa put-vaihtoehtojen kaupankäyntivolyymiä (vaihto-optiot) ja soittopyynnöt (vaihto-optiot osakkeiden hankkimiseen). Suhdetta, joka nousee tai putoaa liikaa, voidaan tulkita merkki liiallisesta optimismista tai pessimismistä. Kun sijoittajat ovat optimistisia ja spekulaatiot ovat korkeat, esimerkiksi puhelutuotannon suhde on vähäistä; kun sijoittajat ovat laskussa, se on korkea.Äärimmäisissä kohdissa voit käyttää tätä työkalua yhdessä perustavanlaatuisten indikaattoreiden kanssa, jotta voidaan selvittää, onko varastossa yliarvostettu tai aliarvostettu sijoittajan mielipiteen perusteella.

Bottom Line
Onnistunut pitkän aikavälin kaupankäynti vaatii, että sinulla on vähintään yhden vuoden aikaväli ja olla valmis keskittymään suureen kuvaan. Sijoittajat voivat käyttää perustavanlaatuisia indikaattoreita, kuten hinta-voittosuhde, kirjanpitoarvo, kassavirta ja velka, määrittääkseen, onko yritys taloudellisesti hyvä ja jos sen varastossa käydään kauppaa houkuttelevalla hinnalla. Epäselviä indikaattoreita, kuten lyhyt korko ja puhelun suhde, voivat arvioida kuinka optimistiset tai pessimistiset sijoittajat ovat, ja niitä voidaan käyttää yhdessä perustavanlaatuisten indikaattoreiden kanssa hyvän pitkän aikavälin hankinnan löytämiseksi.