Forex on maailman suurin ja likvideimpi markkinat. Vuonna 2010 sen osuus oli yli 3 triljoonaa dollaria päivittäistä kaupankäyntiä. Kuitenkin, kummallakin tavalla, nämä markkinat eivät olleet olemassa vuosisataa sitten. Toisin kuin osakemarkkinat, jotka voivat jäljittää juurensa vuosisatojen ajan, valuuttamarkkinat, kun ymmärrämme sen tänään, on todella uusi markkina. Tarkastelemme lyhyesti Forexin alkuperää ja sen toimintaa.
Vanhin markkinat maailmassa?
Jotkut sanovat, että valuuttamarkkinat juontavat juurensa ajankohdasta, jolloin kiviä, höyheniä, kuoria tai nippusiteitä vaihdettiin tavaroita varten. Vaikka onkin totta, että nämä mainitsivat valuutan syntymisen, emme todellakaan ole todisteita siitä, että varhaiset ihmiset lyhenevät kynttilöitä höyheniä vastaan.

Sen perustavanlaatuisessa merkityksessä - ihmisten siirtyessä valuutan toiselle taloudelliselle eduksi - forex on ollut mukana, koska kansakunnat alkoivat rahastaa valuuttoja. Jos kreikkalaisella kolikolla oli enemmän kultaa kuin egyptiläinen kolikko koon tai sisällön takia, kauppias voisi käydä kauppaa tavalla, joka jättäisi hänet kreikkalaisille kolikoille. Tämä oli valuuttamarkkinoiden laajuus nykyaikaiseen aikakauteen asti; osapuolet, joilla on kyky käydä kauppaa jossakin kahdesta valuutasta, käyttäisivät alhaisempia valuuttoja, jotka maksavat ja vaativat korkeamman arvostetun valuutan saaduista maksuista, hyötyvät arbitraasista - näiden kahden arvon välisestä erotuksesta.

It all comes to the Gold Pääasiallinen syy siihen, että aikaisemmin ei ollut todellista valuuttamarkkinoita, johtuu siitä, että valtaosa maailman valuutoista oli standardin johdannaisia, kuten hopea ja kulta. Jos valuuttariski olisi heikentynyt, ihmiset luonnollisesti mukautuisivat vaihtamalla tilansa vastuuntuntoisemmiksi valuuttoiksi tai kaupankäynnin kohteiksi jalometalleja varten. Loppujen lopuksi aikaisempien papereiden valuuttoja pidettiin varastossa pidettävien jalometallien vaihdettavina. Ainakin tämä oli teoria. (Lisätietoja tämäntyyppisestä vakiojärjestelmästä, katso Gold Standard Revisited .)

Funny Money Monet kansat, mukaan lukien U.S., yrittivät painaa ylimääräistä rahaa huolimatta ilmoitetusta kulta-standardista. Toivottiin, että ihmiset ja muut kansat eivät olisi riittävän nopeasti huomannut, että tämä hämmentynyt valuutta oli käytetty maksamaan joukkovelkakirjalainoja ja muita julkisia velkoja. Toisinaan se toimi, pienentää maan kansalaisten säästöjä nopean inflaation avulla ja antaa vallitseville osapuolille mahdollisuuden tehokkaasti selviytyä velvoitteistaan. (Lisätietoja tästä skenaariosta saat osoitteesta Monetarismia: Tulostus rahan hillitsemiseksi .)

Liian usein oli mahdotonta, että maa yksinkertaisesti kieltäytyi suojaamasta valuuttaa kulta tai hopeaa vastaan, mikä tarkoittaa, että vain devalvoitu valuutta oli ainoa maksu veloista.Tämä käyttäytyminen oli endemista suuressa masennuksessa. Monet kansat alkoivat vaatia tämän vahingollisen käytännön lopettamista. Siten Bretton Woods -järjestelmästä alkoi työtä. (Lisätietoja tämän sopimuksen historiasta Maailmanlaajuinen kauppa ja valuuttamarkkinat .)

Bretton Woods Kohti toisen maailmansodan loppua, että liittoutuneet valtiot kokoontuivat valuutanvaihdon virallistamiseksi kansojen väliset hinnat. Yksinkertaisesti sanottuna se oli yritys vahvistaa valuuttoja pysyvästi. Valuutalle päätettiin asettaa arvo suhteessa Yhdysvaltain dollariin, ja Yhdysvaltain dollariin annettiin erikseen 35 dollaria kruunua unssia kohti. Jokaisen hallituksen odotettiin säilyttävän rahapolitiikan, joka oikeutti ketjun, ja USA: n, jonka dollari oli varantovaluutta, odotettiin pysyvän kullassa ilmoitetulla arvollaan.

Jos jollakulla maalla oli ylijäämä kansakunnan valuutalle, he voisivat käydä kauppaa määrätyn kultamäärän kautta kultaikkunan kautta sopimuksen mukaisten arvojen mukaan. Tai he voisivat muuntaa sen Yhdysvaltain dollareiksi - pidetään yhtä hyvänä kuin kulta vaihtovelkakirjojen vuoksi. Nämä suojatut kansakunnat kaupassa ja vaikeuttivat heitä täyttämään kotimaisen valuutan pyytämättä jotain ulkomaista valtaa vaihtamalla valuuttaa kultaa varten.

Ajat, he muutuivat Bretton Woodsille asetetut tangot olivat järkeviä, kun heidät asetettiin, mutta maailma muutti ja asiat muuttuivat. Kun maailmankauppa kasvoi ja tietyt kansakunnat nousivat eteenpäin, kun taas toiset liputtivat, koukut vääristyivät. Lisätty tähän seikkaan oli rahapolitiikan kunniajärjestelmän ongelma. Bretton Woods otti usein takapenkin inflaatiopolitiikalle, kun hallitus näki inflaation nopeimmin ulos velasta. Ja kun USA: n inflaatiovauhti, sen asema varantovaluuttana vääristeli asioita entisestään. Bretton Woodsilla oli vain vähän joustavuutta vastata näihin muutoksiin.

Friedman, punta ja valuuttojen syntymä
Vuonna 1967 Milton Friedman oli myönteinen, että Ison-Britannian punta oli yliarvostettu suhteessa Yhdysvaltain dollariin, koska se sai myönteisen Bretton Woodsin ja sen taloudellisten ongelmien vuoksi . Hän yritti myydä sen lyhyeksi. Kaikki Chicagon pankit, jotka hän oli kutsunut perustamaan liiketoimen, kieltäytyivät häneltä. He eivät hyväksyisi kauppaa, ellei kaupallista etua ollut. Itse asiassa monikansalliset pankit ja kansakunnat olivat jo vuosien ajan suorittaneet samanlaisia ​​liiketoimia. Erityisesti Ranska oli järjestelmällisesti lyhentänyt USA: n dollaria antamalla jatkuvasti kullan vastineeksi yliarvostetuista dollareista.

Friedman paljasti vihaansa Newsweek sarakkeessa, kiinnittäen huomiota Leo Melamedin (Chicago Mercantile Exchange, CME) huomion. Melamed tilasi Friedmanin 11-sivuiselle paperille, jossa esitetään vaihtuvakorkoisten valuuttojen ja valuutan kaupankäynnin markkinoiden välttämättömyys kaupankäynnin futuureilla. Kuten onneksi, 1970-luvun stagflaatio pakotti presidentti Nixonin sulkemaan kulta-ikkunan tai näkemään Ranskan ja muiden kansakuntien tyhjentävän Fort Knoxia. Tämä ennakoinnin ja onnen yhdistelmä johti todellisiin valuuttamarkkinoihin käyttämällä futuureja, jotka käynnistettiin Chicagosta vuonna 1972.(Lisätietoja U.S.-stagflaatioongelmasta, katso Stagflaatio, 1970-luvun tyyli .)

Forex- ja verotussektori
Forex-futuurit osoittautuivat paljon hyödyllisemmiksi kuin kukaan ennustivat. Nyt, sen sijaan, että pidettäisiin varoja useissa eri valuutoissa ja palautettaisiin, kun hinnat olisivat suotuisat - vaikeuttaisi taseen raportointia prosessissa - yritykset voisivat helpottaa valuuttariskiä ja nopeuttaa liiketoimia yhdellä sopimuksella. Spekulaattorit alkoivat käyttää samoja sopimuksia voittoon, kun kansakunnan rahapolitiikka muuttui liikaa suhteessa muihin valtioihin - kehitys, joka usein toimi tehokkaammin rahapolitiikan rajoissa kuin Bretton Woods koskaan. Vaikka niiden tarkoitus on voitto, forex-kauppiaat ovat tehokas keino valvoa julkisen talouden kurinalaisuutta kohottavissa maissa.

Forex Today
Koska se oli luonnollisesti hajautettu, forex otettiin pois, kun internet kääntyi 24/7 pois maailman aikavyöhykkeiden välttämättömyydestä 24/7 reaaliaikaiseen käyttöön. Se on maailman nopein markkinapaikka, joka vastaa välittömästi tarjottaviin ja vaadittuihin sopimuksiin lähettämiin signaaleihin. Se on myös poistanut suuren osan valuuttariskeistä, joita kohtaavat yritykset, joilla on globaaleja toimintoja.

Kun triljoona dollareita vaihtaa käsiä, forex-markkinat saavat ja menettävät suuria määriä rahaa joka minuutti. Unkarin maahanmuuttaja (George Soros) voi purkaa Englannin keskuspankkia, tehdä yhden miljardin dollarin arvosta yhden kaupankäynnin ja aiheuttaa koko kansakunnan valuutan romahtaa, kun kauppiaat joutuvat lyhyisiin positioihin. (Lue lisää .

Valuutat Robin Hoods
Forex-markkinoiden ja kauppiaiden tahaton tehtävä on valvoa kansojen välistä finanssipolitiikkaa, mikä tekee niistä välttämättömyyden. On epätodennäköistä, että hallitukset hyväksyvät vakavasti uuden standardin, vaikka ne ovat yhtä löysät kuin sitomaan rahan tarjoamista maan helposti manipuloituun BKT: hen, joten fiat-raha on täällä. Maailmassa, jossa painettuja rahaa voidaan vaihtaa vain lisää paperikauppoja varten, tarvitaan valuuttoja, jotta kansat eivät voi täyttää kansalaistensa säästöjä - jos he ansaitsevat rahaa näiden hyvien tekojen suorittamiseen, sitä enemmän valtaa heille.

Lisätietoja Forexista syvällisestä Forex-läpiviennistä.