Usein on todettu, että halpa henkilö tietää kaiken hinnan ja mitään arvoa. Sitä vastoin viisaammat ja vaativammat yksilöt tunnustavat, että maksaminen ei aina ole paras arvo. Alennusvälitysyritykset ja rahastoyhtiöt yrittävät keskittää sijoittajat kustannuksiin. Lue selville, miksi sinun pitäisi keskittyä arvoon sen sijaan.

Ensisijainen arvokomponentit
Yksittäisille sijoittajille tarjottavat sijoituspalvelut ovat monenlaisia ​​pakkauksia ja toimituksia. Alarahastot, täyden palvelun välityslaitokset, rahastojen rahastoyhtiöt, rahastoyhtiöt, pankit, vakuutusyhtiöt, yksityisen rahan liikkeenjohdon yritykset ja palkkaneuvojat yrittävät vakuuttaa sijoittajat pystyvän tarjoamaan parhaan käytettävissä olevan vaihtoehdon se hallitsee rahaa. Kuitenkin niiden eroista huolimatta jokainen näistä kanavaverkkoista on "kalastamasta samasta lampiasta". Jokainen käyttää suurelta osin samoja laaja-alaisia ​​omaisuuseriä - rahaa, joukkovelkakirjoja ja varastoja. Pakkaus voi poiketa, mutta paketin sisältämät komponentit ovat suurelta osin samoja. Vielä tärkeämpää on, että ne tarjoavat kukin kolme ensisijaisen arvon osaa tai osaa niistä:

• Neuvonta - Prosessin määritteleminen ja toteuttaminen sopivalla sijoitusstrategialla, kun otetaan huomioon sijoittajan tavoitteet ja erityiset rajoitteet.
• Salkunhallinta - Sijoitussalkun rakentaminen ja ylläpito, joka vastaa asianmukaisesti strategiaa, jonka neuvoa-antava osa on määritellyt.
• Hallinta - Kaikki kaupankäynti-, selvitys- ja raportointitoiminnot, jotka tarvitaan salkunhallintaprosessien tehokkaaseen toteuttamiseen.

Mielenkiintoista on, että näiden arvokomponenttien hinnoittelu on huomattavan samanlaista riippumatta valittua toimituskanavaa.

Vanha malli
Vuosia sitten vähittäisinvestointimaailmaa hallitsivat täyden palvelun sijoitus talot. Pankit eivät saaneet tarjota yksityisille investointeja, ja vakuutusyhtiöt rajoittuvat kiinteisiin elinkorkoihin.

Välittäjän ehdottamassa sijoituskohteessa on yksittäisiä varoja ja joukkovelkakirjoja. Näiden eri arvopaperien asteittainen kertyminen tulee sijoitussalkkuun. Sellaisena, välittäjä tarjoaa nyt salkunhoitopalveluja. Palvelun osana toimitetaan erilaisia ​​hallinnollisia toimintoja. Kun asiakas hyväksyy arvopaperin oston tai myynnin, välitysyritys suorittaa kaupan ja järjestää asianmukaiset selvitykset. Vahvistukset ja lausunnot syntyvät. Osingot ja tulot kirjataan, ja vuoden lopun verotiedot toimitetaan.

Tästä täyden palvelun neuvonantajasta, salkunhoidosta ja hallinnosta aiheutuvat kulut asiakkaalle ovat huomattavia maksuja aina, kun arvopaperi on ostettu tai myyty.( .) Alennusvälitys
Palkkioista vapauttamisen vuoksi 80-luvun puolivälissä tuli alennusvälitys taloa. Miksi maksaa suuren palkkion ostaa tai myydä varastoa, kun voit suorittaa saman liiketoimen edullisemmin? Alennusvälittäjillä päätät itsellesi, millainen kokonaisstrategiasi on, ja voit valita omat varasi ja joukkovelkakirjalainat (portfolio management), ja alennusvälitys suorittaa ja ratkaisee kaupat, antaa sinulle vahvistuksia ja lausuntoja sekä kaikki muut tarvitsemasi raportin (hallinnointi). Monet ihmiset, jotka eivät ole tietoisia kolmesta ensisijaisesta arvokomponentista, ajattelevat, "Kyllä, miksi minun pitäisi maksaa täyden palvelun välittäjälle suuri palkkio ostaa tai myydä osaketta, kun tämä alennusvälittäjä voi tehdä

saman asian paljon halvempaa maksua vastaan? " Alennusvälittäjä ei kuitenkaan tarjoa täsmälleen vastaavaa palvelua. Mitä on tapahtunut on se, että sijoittaja on päättänyt lopettaa neuvonnan ja salkunhoidon palvelut ulkoistamalla - ja näin ollen maksaa -. Oikein tai väärin, sijoittajat kokevat olevansa riittävän päteviä tekemään nämä asiat itse. Ainoa tehtävä, jonka sijoittajat eivät voi tehdä itselleen, on hallinto; tämä on se, mitä sijoittajat maksavat pienemmän palkkion muodossa. ) Panic Full-Service Landissa Vastauksena alennusmyyjien edullisiin hintoihin tyypilliset täyden palvelun välittäjän paniikkikysymykset (

Brokers and Online Trading: täyden palvelun tai alennuksen? ja aloittaa alennuksen palkkioista, koska hän ei kyennyt ilmaisemaan muiden tarjoamien palvelujen arvoa. Se, että vanha malli on täynnä luontaisia ​​heikkouksia, ei tee työstä mitään helpompaa. Kauppapohjaisella palkkiojärjestelmällä on sisäänrakennettu eturistiriita. Onko neuvoja todella annettu asiakkaan parhaaksi hyödyksi vai onko se tahraantunut tarve tuottaa välittäjän tuloja? Minkään osaamisen ja joukkovelkakirjojen tuntemuksen lisäksi millaiset pätevyydet välittäjän on annettava strategisia sijoitusneuvontaa? Onko hän Certified Financial Planner (CFP)? Turvallisuusvalinnan alalla, millaisia ​​pätevyyksiä välittäjällä on kehitettävä tehokas kokonaisvalikoima? Onko hän Chartered Financial Analyst (CFA)? Saatat tuntea, että voit tehdä niin hyvää työtä kuin välittäjäsi näillä alueilla.
ja Välittäjän arvioiminen .) Ehkä se johtuu siitä, että tyypillinen täyden palvelun välittäjä tunnistaa, että hän ei ole parasta pätevyyttä hallita ammattimaisesti rahastoja tai ehkä se johtuu siitä, että yksittäisten arvopapereiden kaupankäyntiä on nyt vähemmän tulotason mahdollisuuksia, mutta lähitulevaisuudessa rahastojen rahastoihin siirtyminen tapahtuu - myyntimaksulla myytyjä varoja. Tämä on tullut kasvava trendi, sillä se on, että välittäjä keskittyy ohjaamaan sinua (neuvoja) ja ammatillinen rahankäsittelyyritys hallinnoi varoja.Rahastoyhtiön hallinnoinnista ja ammattimaisesta rahankäsittelystä peritään vuosittaiset kulut asiakkaan rahastojen varoista. Pian kuitenkin sijoittajat löytävät ei-kuormittavia sijoitusrahastoja. He kysyvät: miksi maksaa kuorma täyden palvelun välittäjälle, kun voin käyttää samaa ammattimaista johtoa maksamatta myyntimaksua? Tämä taas tarkoittaa, että sijoittajan on toimittava oman neuvonantajanaan. (Lisätietoja on kohdassa Yhteensopivan välittäjän valitseminen

.) Hinnoittelun arvokomponentit Vanha täyden palvelun "päivittäinen päivä" -malli on pitkälti menneisyyden reliikki. Yksittäiset arvopaperit kaupankäynnin kohteena olevat yksittäiset sijoittajat tekevät sitä pääasiassa alennusten välitystaloilla. Muut sijoittajat ovat painottaneet sijoitusrahastoja, vaihtuvakorkoja ja yksityisten rahastojen hoitajia. Kaikista lähestymistavoista huolimatta kolmen arvokomponentin hinnoittelu on kuitenkin hyvin samanlaista.

Sijoitusrahastot ja vaihtuvakorotukset antavat parhaan kuvan tästä hinnoittelusta. Varojen tarkistus osoittaa, että hallintomenot ovat noin 0,5 prosenttia vuodessa. Sijoitusrahastojen salkunhoidon keskimääräinen sulauttamismaksu on noin 0,5% vuodessa. Neuvoista perittävät maksut näkyvät myyntimaksuissa. Sijoitusrahastoihin kuuluu useita myyntimarginaa- tioita, mukaan lukien etupään kuormitukset, back-end kuormat ja tasorasitukset. Sijoittautuminen sijoitusrahaston tyypilliseen pitopitoon havaitsee, että keskimääräinen myyntimaksu on noin 1% vuodessa.
Kaikkien kolmen arvokomponentin keskimääräinen vuotuinen hinnoittelu on keskimäärin noin 2% vuodessa ja maksuja ei aina välttämättä ole täysin läpinäkyvä. Tiedätkö heidät vai eivät, maksat niitä edelleen.

Useiden sijoittajien maksamat kulut Yksittäiset kaupankäyntivarastot, vaikka alennusmyyjä toimivat omana neuvonantaja ja rahanhoitaja. Ulkopuoliset maksut ovat tiukasti hallinnollisia, joten voimme olettaa, että vuotuiset kustannukset ovat n. 0,5% vuodessa, vaikka ne voisivat olla enemmän tai vähemmän riippuen tilien koosta ja kaupankäyntimäärästä. Sijoittaja, joka valitsee kuormattomat sijoitusrahastoja, toimii myös omana neuvonantajanaan, joten ulkopuoliset maksut rajoittuvat ammattimaiseen hallintoon ja hallintoon. Vuosikustannukset ovat noin 1%.

Sijoittaja, joka valitsee rahastojen rahastojen välittäjältä, ulkoistaa kaikki kolme arvo-osaa. Vuosikustannukset ovat noin 2%. Jos tämä asiakas käyttää palkkioihin perustuvaa neuvonantajaa, joka jakaa varoja kuormittamattomien varojen välillä, neuvonantaja maksaa yleensä yhden prosentin vuotuisen neuvonantajan palkkion ja varojen sisäinen kustannus on 1%, joten asiakkaalle aiheutuvat kokonaiskustannukset ovat sama: 2%.
Asiakkaat, jotka käyttävät yksityisiä rahanhoitajia ammattitaitoisten neuvonantajien kautta, maksavat vähintään 2 prosenttia vuosittain ja usein enemmän, uskomalla, että nämä johtajat tarjoavat yksilöllisempiä palveluita.

Muuttuvat eläkevakuutukset maksoivat noin 2% vuosittain, mutta lisäksi 1,25% tai niin paljon, että ne kattavat kuolemanetuusvakuutuksen.

Ei ilmaista lounasta

Kaikilla arvoilla on hinta.Rahoituspalvelualan hinnoittelu ei ole korvaamatonta - se on sidottu suoritettuihin palveluihin. Sijoittajana sinun on arvioitava, saatko rahasi arvoa. Jos päätät ottaa osaa arvokomponenteista itse, alennat hintaa, mutta millä hinnalla? Ole varovainen, ettet seuraa halvan ihmisen hulluutta. Voit tehdä virheitä, jotka lopulta maksaa sinulle enemmän kuin säästät. Jos sinusta tuntuu, että voit toimia tehokkaana itsenäisenä neuvonantajana ja säästää vuosittain 1%, käytä varoja ilman kuormaa. Jos uskot, että voit myös hallita rahaa sekä ammattilaisia, ostaa omat varastot ja joukkovelkakirjat ja säästää vielä 0,5%. Riippumatta siitä, mitä reittiä valitset, harkitse olennaisia ​​arvoosia, kuinka ne ovat hinnoiteltuja ja saavatko maksat.