Vaikka monissa hedge-rahastrategioissa käytetään vipuvaikutusta , jotkut eivät käytä lainkaan.
Rahastot voivat lisätä vipuvaikutustaan ​​kolmella tavalla:

1. Ulkopuolisten varojen lainaksi antaminen enemmän tai myydä lyhyempi kuin niiden omistamalle pääomalle
2. Laina marginaalilaskun kautta
3. Käytä rahoitusvälineitä ja johdannaisia, jotka edellyttävät (ja pienemmällä käteisvuonna) sijasta kohde-etuutena olevien arvopapereiden ostamista.

Vipuvaikutus voi kulkea missä tahansa 2: 1-suhtees- ta jopa korkeintaan 500: 1: llä arbitraasistrategioilla, jotka käyttävät eniten hyötyä, koska kaupankäynnin voitot ovat niin kapeita.
ainutlaatuiset riskit ovat: likviditeettiriski

• - esiintyy erittäin ohuissa tai epälikvideissä arvopapereissa. Äärimmäisissä markkinaolosuhteissa likviditeettiongelmat voivat aiheuttaa koko rahaston romahtamisen. Hinnoitteluriski
  
• - Jotkut varoista, joihin hedge-rahasto sijoittaa, voivat olla hyvin monimutkaisia ​​ja vaikeuttaa arvopapereiden asianmukaista hintaa. Vastapuoliriski
  
• - Hedge-rahastot pyrkivät käsittelemään välittäjiä / jälleenmyyjiä. Sellaisena on aina olemassa riski siitä, että tietyt välittäjät / jälleenmyyjät voivat epäonnistua tai yksinkertaisesti katkaista hedge-rahastoon. Näissä tilanteissa hedge-rahastoon ja sen kaikkiin osallistujiin kohdistuva negatiivinen riski on erittäin vakava. Sovintoriski
  
• - Arvopapereiden toimittamatta jättäminen yhdellä tai useammalla liiketoimen osapuolella. Lyhyt puristusriski
  
• - Lyhyt puristus tapahtuu, kun ostat arvopaperit, jotka olet myynyt lyhyen aikaa ennen kuin haluat. Tämä voi tapahtua, koska sijoittajat, joilta olet lainannut tietoturva, tarvitsevat sitä aikaisemmin kuin odotettiin. Taloudellinen puristus
  
• - Tapahtuu, kun yritykset eivät pysty lainaksi tai eivät voi lainata hyväksyttävissä verokannoissa. Liikaa luottorajoja, maksut ja muut velkaongelmat voivat aiheuttaa taloudellisen puristuksen. Marginaalipuhelut ja merkinnät markkina-asemiin voivat myös johtaa taloudellisiin kysymyksiin.

Hedge Fund Performance

Joidenkin hedge-rahastojen kyky löytää tuotto voi olla vaikea teollisuuden luonteen vuoksi. Tutkimukset ovat kuitenkin tuoneet esiin vahvoja tapauksia, jotka liittyvät sijoituksiin hedge-rahastoihin, jotka ovat puolueettomia seuraavista:
Niillä on taipumus olla nettotulos, joka on suurempi kuin osakepääoma ja joukkovelkakirjamarkkinat.

• Heillä on taipumus olla pienemmät riskit kuin osakkeet mitattuna tuottoisien volatiliteettien perusteella.
• Sharpe-suhteet ovat yleensä korkeammat kuin osakkeiden ja joukkovelkakirjojen. Sharpe-suhde on riskipalkkio, joka on mitattu riskitön korko ylittävän keskimääräisen tuoton jaettuna keskihajonnalla.
• Hedge-rahastojen korrelaatio perinteisten sijoitusten kanssa on yleensä alhainen mutta silti positiivinen.

Survivorship bias

on tärkeä asia, jota on käsiteltävä analysoitaessa varojen menestymistä.Lyhyesti sanottuna selviytymisriski johtuu siitä, että huonoja esittäjiä taipuu hylätä, kun taas vahvat esiintyjät ovat edelleen olemassa. Toisin sanoen onnistumattomia varoja otetaan pois suorituskyvyn esityksistä ja vain ne, jotka ovat toimineet hyvin, ovat mukana. Siksi, kun analysoidaan varojen menestymistä, nykyisten varojen näyte sisältää menot, jotka ovat aiemmin olleet menestyksekkäitä, mutta monet aiemmin olemassa olleet, mutta heikosti kehittyneet ja suljetut tai sulautuneet varat eivät sisälly tähän. Suorituskyvyn tuotto voi olla harhaanjohtava, koska ne perustuvat vain selviytyneisiin varoihin eikä kuolemaan. Tutkijat ovat viime vuosina osoittaneet, että eloonjäämisellä voi olla merkittävä rooli yksittäisten arvopapereiden, sijoitusrahastojen ja jopa tiettyjen maiden osakkeiden tuotannon heikentämisessä.
Tämä on erityisen tärkeää, kun tarkastellaan hedge-rahastoja, koska niiden ei usein tarvitse noudattaa suorituskyvyn esittämisstandardeja. Survivorship-puolueellisuus johtaa menneiden tuottojen yliarviointiin ja johtaa sijoittajien olevan liian optimistisia tulevien tuottojen ennusteissa. Survivorship bias aiheuttaa joidenkin tutkimusten tulosten vinoutumisen korkeammalle, koska vain yritykset, jotka ovat riittävän menestyksekkäästi selviytyneet kauden loppuun, ovat mukana. Vastaavasti rahastojen sijoitus voi olla harhaanjohtava selviytymisriskien vuoksi, jos rahastoyhdistys pyrkii sulautumaan tai lopettamaan heikommat varat.
Tekniikka, jota jotkut yritykset käyttävät uusien tuotteiden lanseerauksessa, on "inkuboida" varoja. Esimerkiksi yritys, joka haluaa käynnistää uuden sijoitusrahastojen sarjan, voi tarjota kymmenelle johtajalle pienen määrän siemenrahoja agressiivisten varojen käynnistämiseen. Jokaiselle managerille annetaan kaksi vuotta testaamaan hänen varastokykyään. Kauden lopussa useat rahastot ovat todennäköisesti ylittäneet markkinat. Nämä onnistuneet varat julkistetaan ja myydään aggressiivisesti, kun häviäjät hiljaa lopettavat. Tätä kutsutaan "luomisen puolueellisuudeksi".
Kun olet arvossa eloonjäämisen ja luomisen puolueellisuuden vaikutuksista, on helppo nähdä, miten yritykset pystyvät tehokkaasti takaamaan pitkän aikavälin ennätykselliset suoritustasot. Aloittamalla suuri määrä rahastoja ja katkaisemalla tai fuusioimalla köyhiä esiintyjiä, yhtiössä jätetään vain kasvin kerma.