a:

Muiden kuin toimitettavien termiinisopimusten tai NDF: ien hinta perustuu yleisesti korkopariteetti kaavaan, jota käytetään vastaavan tuoton laskemiseen sopimuksen voimassaoloaikana spot-hinnan perusteella ja korkotasot molemmille valuutoille, vaikka monet muutkin tekijät voivat vaikuttaa myös hintaan.

Ei toimitettavissa Forwards

NDF: t ovat yleisimmin käytetty valuuttasopimus, kun valuuttakursseja ei käydä vapaasti kaupankäynnin kohteena valuutan ulkopuolisilla markkinoilla, joten niitä pidetään "ei-toimitettavissa". Niitä käytetään useimmiten yrityksissä, jotka pyrkivät suojaamaan valuuttakurssiriskiä, ​​kun ne harjoittavat liiketoimintaa maissa, joiden valuutta ei ole vapaasti kaupattava. NDF: t ovat yleensä kahden osapuolen välisiä lyhytaikaisia ​​sopimuksia, joissa sopimuspäivän välisen spot-kurssin ja aiemmin sovitun vaihtokurssin välinen erotus ratkaistaan ​​kahden osapuolen välillä nimellisarvon rajoissa. NDF: itä tyypillisesti hinnoitellaan ja lasketaan U.S.-dollareina.

Hinnoittelu NFD-sopimukset

Korkotasot ovat NDF: ien hinnoittelun yleisimpiä tekijöitä. Useimmat NDF: t hinnoitellaan korkopariteetti kaavan mukaan. Tätä kaavaa käytetään arvioimaan vastaavan korkotason tuotot kahdelle valuutalle, jotka liittyvät tiettynä ajankohtana, viitaten NDF-sopimuksen mukaisen spot-kurssin aikaan. Muita tekijöitä, jotka voivat olla merkittäviä NDF: iden hinnoittelun määrittämisessä, ovat likviditeetti, vastapuoliriski ja kauppavirrat kahden asianomaisen maan välillä. Lisäksi spekulatiiviset kannat yhdellä valuutalla tai muilla ulkomaisilla korkomarkkinoilla ja mahdolliset ero maan- ja ulkomaisten valuuttakurssien välillä voivat vaikuttaa myös hinnoitteluun. NDF: n hinnat voivat myös ohittaa korkotekijöiden huomioon ottamisen ja yksinkertaisesti perustua ennustettuun spot-valuuttakurssiin sopimuksen purkamispäivänä.