a:

Positiivinen korrelaatio viittaa tilastolliseen suhteeseen, jossa kaksi muuttujaa liikkuvat yleensä samaan suuntaan yhdessä. Kantojen suhteen positiivinen korrelaatio tarkoittaa, että kahden kannan hinnat yleisesti liikkuvat samaan suuntaan. Yhteinen esimerkki on kultaisen hinnan ja kullanmyyntiyhtiöiden varastojen välinen suhde. Historiallisesti, kun kullan hinta nousee, kultaisten kaivostyöläisten varastot seuraisivat. Näiden varojen sanotaan siten olevan positiivisesti korreloineet. Varastot, jotka liikkuvat yleisesti vastakkaiseen suuntaan, ovat negatiivisesti korreloineet.

Korrelaation tilastollisen mittakaavan asteikko menee +1: sta -1: een. +1: n mitta on täydellinen positiivinen korrelaatio, ja -1 on täydellinen negatiivinen korrelaatio. Laskettaessa kahden kannan välistä korrelaatiota suoritetaan lineaarinen regressio yksittäisten osakekurssien perusteella. Yksi varastossa toimii riippuvana muuttujana, kun taas toinen osakekurssi on itsenäinen muuttuja. Lineaarisen regression laskemisessa on korrelaatiokerroin, joka tunnistaa kantojen hintojen välisen suhteen.

Tilastollisia arbitraasistrategioita käyttävät tekijät etsivät varastoja, joilla on historiallinen positiivisen korrelaation malli. Tilastollinen arbitraasi pyrkii hyötymään arvopapereiden hinnoittelusta tehottomuuteen. Kun useiden osakkeiden hinnat ovat siirtyneet pois historiallisesta keskiarvostaan, nämä strategiat voivat hyötyä, jos hinnat palautuvat normaaliin suhteeseen. Näiden strategioiden kaupasta vaaditaan korkea positiivisen korrelaation taso.

Pitkän aikavälin sijoittajat voivat kuitenkin etsiä varoja, joilla on negatiivinen korrelaatio salkun volatiliteetin rajoittamiseksi. Sisältää negatiivisesti korreloituneet varat portfolioon, mikä vähentää kokonaisriskiä samalla kun se mahdollistaa positiivisen tuoton. Tämä mahdollistaa salkun monipuolistumisen.