a:

Jotta kurinalaista lähestymistapaa voidaan käyttää "tasapainotustyyliin" sijoittamalla, sinun on ensin määritettävä määritetty malli, varojen allokointiprosentit jokaiselle omaisuusluokalle tai arvopapereille, joista haluat sijoittaa varoja. Oletetaan esimerkissämme, että haluat 60% rahoistasi osakkeisiin (pidetään aggressiivisempana sijoituskohteena) ja 40% kiinteisiin tuottoihin (konservatiivinen investointi). Voit päättää jakaa nämä omaisuusluokat seuraavasti:

10% kehittyvillä markkinoilla
20% yhdysvaltalaisissa joukkovelkakirjoissa (lyhytaikaiset)
20% kansainvälisissä osakkeissa
30% Joukkovelkakirjat (lyhytaikaiset)
Nyt, kun olet määrittänyt omaisuuserän, kova osa on ohi. Tasapainottaminen on yksinkertaista tässä vaiheessa, koska sinun on vain asetettava hyväksyttävä jakopainon varianssi koko salkkuun tai jokaiseen omaisuusluokkaan erikseen. Uudelleen tasapainottamiseen on neljä yhteistä varianssirakennetta:

Kiinteä tasapainotettu prosenttiosuus

1. Kaikkiin omaisuusluokkiin käytetään ennalta määritettyä kiinteää varianssia (prosenttia). Esimerkiksi voidaan käyttää (+) / (-) 3% varianssia. Joten, jos U.S.-osakkeilla on positiivinen vaikutus jopa 33%, niin voit tasapainottaa omaisuusluokan uudelleen. Jos prosenttiosuus laskee 27 prosenttiin, lisäät omaisuusluokkaan muualta myymällä arvopapereita, joilla on korotettu painotus.

   
   
   Määritetty tasapainotettu prosenttiosuus

2. Tässä tapauksessa saatat antaa suuremman varianssin suuremmille omaisuusluokille ja pienemmälle varianssille pienemmille. Esimerkiksi (+) (-) 5% suurempiin omaisuusluokkiin ja vain (+) (-) 2. 5% pienemmille luokille. Kun painot ylittävät halutun varianssin, asianmukaiset kaupat toteutetaan tavoitemäärien saavuttamiseksi. Litteä dollari
   

3. Voit käyttää kiinteää dollaria vertailuarvoa, esimerkiksi 5 000 dollaria, sen sijaan, että annat prosenttiosuuden. Kun omaisuusluokka kasvaa tämän summan ohi, tasapainotat ja sijoitat varat muualle. Jos arvo jää alle tavoitearvon, investointeihin on kohdennettava enemmän varoja. Suhteellinen menetelmä
   

4. Tässä valitaan kiinteä prosenttiosuus eli 20%, joka kohdistetaan jokaiseen omaisuusluokkaan erikseen. Joten Yhdysvaltain osuudet tasapainotettaisiin (+) tai (-) 6%: n vaihteluvälillä (20%: sta 30: stä), kehittyvillä markkinoilla (+) tai (-) 2%: lla (20% kymmenestä) Tasapainottaminen on tärkeä strategia kurinalaiseen lähestymistapaan ylläpitämiseksi.Jos tietyn omaisuuserän tai omaisuusluokan sallitaan saada liian suuria tai pieniä salkkusi sisällä, se voi vaikuttaa alkuperäiseen sijoitusstrategiaan poikkeavaan kokonaisriskiin, suorituskykyyn ja painotukseen. (Salkun tasapainotusvinkkejä, katso Salkun tasapainottaminen pysymään radalla

.) Tätä kysymystä vastasi Steven Merkel