a:

Sijoituspankeissa on kaksi yleisesti tunnustettua toimintoa: pääomamarkkinoiden välitys ja kaupankäynti. Ne ovat erillisiä ja erotetaan liikepankkien tyypillisistä toiminnoista, jotka hyväksyvät talletukset ja antavat lainoja. Investointipankit ovat pääomanmuodostuksen ja hinnoittelun kriittisiä tekijöitä. Ne auttavat myös koordinoimaan nykyistä ja tulevaa kulutusta.

Vaikka investointipankkitoiminnan ja kaupallisen pankkitoiminnan tehtävät ovat erilaiset, investointien ja liikepankkien välinen ero on merkityksellisempi Yhdysvalloissa kuin muualla maailmassa.

Sijoituspankit vs. Kaupalliset pankit

Vuonna 1933 U.S. kongressi hyväksyi Glass-Steagallin lain. Yksi lain tärkeimmistä säännöksistä loi oikeudellisen eron investointipankin ja liikepankin toiminnan välillä. Lisäksi jokaiselle yhtiölle on laitonta harjoittaa molempia tai mitä tahansa holdingyhtiötä pitämään molempien yhtiöiden osakkuusyhtiöitä.

Sijoituspankit eivät enää voineet hyväksyä talletuksia tai lainata. Kaupallisilla pankeilla ei enää ollut turvallisuusetuja U. S.: ssa, vaikka tällaisia ​​rajoituksia ei sovellettaisi ulkomaisiin sijoituksiin. Nämä esteet helpottivat vuoden 1999 Gramm-Leach-Bliley-lakia.

U.S. on edelleen ainoa maa, joka on koskaan oikeudellisesti erotanut sijoitustoiminnan ja kaupallisen pankkitoiminnan tällä tavalla.

Investointipankkitoiminta ja pääoman kehitys

Nykyisissä sekatalouksissa sekä hallitukset että suuret yritykset luottavat investointipankkeihin varojen hankkimiseen. Historiallisesti investointipankit vastaavat niitä, jotka myyvät arvopapereita näiden sijoittajien kanssa. Tätä kutsutaan "likviditeetin lisäämiseksi" markkinoille.

Sijoittajilleen palkitaan välittäjinä tai välittäjinä. Sovittaessa tuottajia säästäjiin, taloudellinen kehitys tehostuu ja yritykset kasvavat nopeammin.

Keskustelua siitä, miksi rahoitustoiminnan kustannukset nousivat suurelta osin 1900-luvulta. Useimpien muiden liiketoiminnan kustannukset laskivat samana ajanjaksona, mutta investointipankkiirien liiketoimien prosenttiosuus nousi. Tämä näyttää osoittavan, että toimiala vähentyi tehokkaammin.

Aiempi ja tuleva kulutus

Sijoituspankit työskentelevät liikepankkien kanssa auttaakseen määrittämään vallitsevat markkinakorot. Vaikka kaupallisten ja sijoitustuotteiden korkotaso vaihtelee, kaikki korot vaikuttavat toisiinsa.

Esimerkiksi, jos kahden vuoden talletustodistus tai 2 prosentin korkokanta kahden prosentin kassalle olisi mahdollista kerätä 2 prosenttia, sijoittajat nostaisivat Treasurysin hintaa (vähentäen tuottoa) ja siirtyisivät pois joukkovelkakirjalainoista (mikä lisäisi korkoa, jota pankkien olisi tarjottava).Näin korkotaso pyrkii aina siirtymään toisiinsa.

Myös markkinakorot määräävät, kuinka kannattavaa se on säästää ja kuinka kallista se on lainata. Tämä auttaa koordinoimaan resurssien käyttöä ajan mittaan. Kun korot ovat korkeat, lisää rahaa säästetään tulevaa kulutusta varten. Päinvastoin on totta, kun hinnat ovat alhaiset.

Sijoituspankeissa toimivilla markkinoilla toimivammat markkinakorot ovat tehokkaampia, ja resursseja voidaan koordinoida nykyisten ja tulevien tarpeiden välillä.