a:

Markkinariski ja erityinen riski ovat kahta erilaista riskiä, ​​jotka vaikuttavat omaisuuteen. Kaikki sijoitusvarat voidaan erottaa kahdella luokalla: järjestelmällinen riski ja epäjärjestelmällinen riski. Markkinariski tai järjestelmällinen riski vaikuttaa suuriin varallisuusluokkiin, kun taas erityinen riski tai järjestelmällinen riski vaikuttaa vain toimialaan tai tiettyyn yritykseen.

Järjestelmällinen riski on riski menettää investoinnit johtuen kokonaismarkkinoiden suorituskykyyn vaikuttavista tekijöistä, kuten poliittisista riskeistä ja makrotaloudellisista riskeistä. Markkinariski tunnetaan myös volatiilisuutena ja se voidaan mitata beetalla. Beeta mittaa sijoituksen järjestelmällistä riskiä suhteessa kokonaismarkkinoihin.

Markkinariskiä ei voida lieventää salkun monipuolistamisella. Sijoittaja voi kuitenkin suojautua järjestelmälliseltä riskiltä. Suojaus on korvausinvestointi, jota käytetään omaisuuserän riskin pienentämiseen. Oletetaan esimerkiksi, että sijoittaja pelkää talouden vaikutusta maailmanlaajuiseen taantumaan seuraavien kuuden kuukauden aikana heikon bruttokansantuotteen kasvun vuoksi. Sijoittaja on pitkä useita osakkeita ja voi lieventää joitakin markkinariskejä ostamalla osto-optioita markkinoilla.

Erityinen riski tai monipuolinen riski on riski menettää sijoitus yrityksen tai toimialaan liittyvän riskin vuoksi. Toisin kuin järjestelmällinen riski, sijoittaja voi vain lieventää epästmonaattista riskiä monipuolistamalla. Sijoittaja käyttää monipuolistamista riskien hallitsemiseen sijoittamalla erilaisiin varoihin. Hän voi käyttää kunkin osakkeen betaa monipuolisen salkun luomiseen.

Oletetaan esimerkiksi, että sijoittajalla on öljyvarasto, jonka beeta on 2. Koska markkinoiden beta on aina 1, salkku on teoreettisesti 100 prosenttia epävakaampi kuin markkinoilla. Siksi, jos markkinoiden liikevaihto on 1% ylöspäin tai alhaalla, salkku liikkuu ylös tai alas 2%. Koko sektori liittyy riskiin Lähi-idän öljyntuotannon kasvun vuoksi, joka on aiheuttanut öljyn hinnan laskevan viime kuukausina. Jos suuntaus jatkuu, salkun arvot ovat merkittäviä. Sijoittaja voi kuitenkin hajauttaa tätä riskiä, ​​koska se on toimialakohtaista.

Sijoittaja voi käyttää monipuolistamista ja jakaa rahastonsa eri aloille, jotka ovat negatiivisesti korreloineet öljyalan kanssa riskin lieventämiseksi. Esimerkiksi lentoyhtiöt ja kasinopelisektorit ovat hyvä sijoituskohteena öljyalan erittäin alttiille salkkuille. Yleensä, kun öljyalan arvo laskee, lentoyhtiöiden ja kasinopelien sektoreiden arvot nousevat ja päinvastoin. Koska lentoyhtiöiden ja kasinopelien varastot ovat negatiivisesti korreloituneet ja negatiiviset betaksit suhteessa öljyaloihin, sijoittaja pienentää riskejä, jotka vaikuttavat öljyvarastoihin.