Työministeriön ehdottamassa uudessa luottamuslaissa on kauaskantoisia vaikutuksia kaikkien raidoittajien taloudellisille neuvonantajille (puhumattakaan heidän asiakkaistaan). Tämä laaja lainsäädäntö nostaa tehokkaasti kaikki neuvonantajat ja muut IRA: n kanssa työskentelevät ammattilaiset ja pätevät suunnitelmat luottamusasemaan, mikä tarkoittaa, että heidän on ehdottomasti toimittava asiakkaidensa parhaiden etujen mukaisesti ja ilmaistava kaikki heidän palveluistaan ​​saamat korvaukset. Mutta neuvonantajat ovat edelleen pimeässä tämän säännön monista osista ja siitä, miten se vaikuttaa erityisesti yritykseensä ja mitä heidän on kerrottava asiakkailleen. Täältä tiedämme tähän mennessä.

Luonto ja laajuus

Uusi DOL-sääntö koskee kaikkia neuvonantajia, jotka saavat kaikenlaista korvausta kolmannen osapuolen lähteestä, kuten rahastoyhtiöstä tai eläkevakuutusyhtiöstä, siitä korvauksesta, jonka he saavat näiltä lähteiltä asiakkaalle. Ne, jotka saavat korvauksen suoraan asiakkaalta, voivat olla verovapaita. Tämä lainsäädäntö ei todennäköisesti vaikuta niihin neuvonantajiin, jotka veloittavat asiakkailleen vuosittain maksettavan lisämaksun. Mutta kaikki suunnittelijat ja neuvonantajat, jotka saavat kaikenlaisen palkkion tai jälkimaksun tuotteista, jotka heidän on myytävä, on ilmoitettava näiden maksujen dollareina asiakkailleen. (Katso lisää: Mitä DoL: n luottamuspolitiikka tarkoittaa neuvonantajille .)

Monet neuvonantajat haluavat tietää, onko sääntö isoisä kaikki juoksevat tilit ja edellyttävät vain näitä tietoja uusista tileistä. Tässä vaiheessa ei ole ollut mitään erityistä säännöstä, joka mainitaan nykyisissä tileissä, joten neuvonantajien olisi luultavasti valmistauduttava siihen, että sääntöä sovelletaan kaikkiin tileihinsä. Ne, jotka tietävät säännön, ovat todenneet, että on epätodennäköistä, että nykyiset tilit otetaan kokonaan pois tämän säännön poikkeukseksi. DOL: lla puhuvat neuvonantajat ovat pyytäneet tätä poikkeusta, mutta se ei ole ilmestynyt millään selkeällä tavalla huhtikuussa 2015 julkaistun lakiesityksen kielellä.

Asiantuntijatiedotteita ei ole myöskään tehty luvanvaraisuuden perusteella, mistä monet ajattelevat, että tämä laskelma voi tapahtua. Mutta koska DOL on ehdottamassa tätä toimenpidettä eikä FINRAa tai Securities and Exchange Commission (SEC): ta, se kattaa suurelta osin kaikki ammattilaiset, jotka työskentelevät veroveloinneissa eläkejärjestelyissä ja tileissä. Ei ole eroa niiden henkilöiden välillä, joilla on arvopaperi- tai vakuutustodistus ja rekisteröidyt sijoitusneuvojat (RIA). Kuitenkin niillä, joilla on asiakkaita, joilla on elinkorotussopimuksia heidän IRA: nsa tai pätevien suunnitelmiensa sisällä, on joko täytettävä kielletyille liiketoimivapautuksille asetetun lakiehdotuksen säännöt tai siirrettävä asiakkaan rahaa toiseen sijoitusvälineeseen ja pakottamaan asiakkaan luopumaan luovutuksesta jos tämä ei ole vielä päättynyt.Tämä on yksi avainalue, jossa kielen kieli on hieman hämärä. Monet neuvonantajat toivovat, että lakiehdotus selventää tätä kysymystä, kun se julkaistaan ​​lopullisessa muodossaan. . 12b-1 Palkkiot

Neuvonantajat voivat jatkaa tämän korvausmuodon saamista edelleen niin kauan kuin mahdollista (

Ehdotetut DoL-säännöt: miten he vaikuttavat rahoitusneuvojan tehtäviin? koska ne noudattavat parhaiden etujen mukaisten sopimusten poissulkemisen (BICE) sääntöä. Tämä sääntö edellyttää, että välittäjät ja suunnittelijat paljastavat kaikki palkkiotuotot ja muut palkkiot tai kannustimet, joita he saavat asiakkaille näiden maksujen mukaan. Se myös velvoittaa heidät ehdottomasti toimimaan asiakkaan parhaiden etujen suhteen riippumatta kaikista muista tekijöistä sekä toteuttamaan kirjallisen politiikan, joka käsittelee kaikki mahdolliset eturistiriidat. Jokaiselle asiakkaalle, joka toimittaa kattavan jakamisen kaikista suorista ja epäsuorista maksuista ja muista saaduista korvauksista, tulee myös vuosittain ilmoitusvelvollisuus pakolliseksi.

Yrityksiltä edellytetään myös sellaisen verkkosivuston luomista ja ylläpitoa, joka antaa yleisölle täydellisen jakautumisen suunnittelijalle maksettavien korvausten määristä kullekin tuotteelle. Nämä vaatimukset tietenkin johtavat myös yleiseen kasvattamiseen paperityön ja tiedottamisen määrästä, jota neuvonantajien ja yritysten on tarjottava jatkuvasti. Ja vaikka säännöt, jotka noudattavat tämän säännöksen periaatteita, saavat laillisesti jatkaa palkkioiden ja muiden maksujen keräämistä, myös neuvoa antavat painostukset korvaustensa uudelleenjärjestelyyn, jotta he eivät pystyisi. Suunnittelijat, jotka haluavat jatkaa näiden palkkioiden saamista, tarvitsevat oppia BICE-sääntöjä, jotta he voivat noudattaa sääntöjä. (Katso lisää: Vakuuttajanne vastaaminen .)

Mutta useat tärkeät kysymykset viipyvät. Esimerkiksi tämä sääntö estää tehokkaasti neuvonantajat antamaan asiakkaille tietoja eläkejärjestelyjakaumasta. Sääntökieli ei myöskään käsittele mitä pitäisi tapahtua, jos asiakas tarvitsee tuotetta tai palvelua, jota neuvonantajalla ei ole toimilupaa. Tällöin neuvonantaja on vastuussa luottamusstandardin noudattamatta jättämisestä?

Bottom Line

Tarvitsematta sanoa, näyttää siltä, ​​että luottamushakemuksen yleiset säännöt ja erityisesti BIC-vapautus osoittavat olevan hyvin monimutkaisia ​​ja saattavat aiheuttaa sekaannusta sekä neuvonantajille että heidän asiakkailleen. Lisäksi tiedonantovaatimusten huomattava lisääntyminen edellyttää todennäköisesti, että monet yritykset joko poistuttavat eläkesuunnittelutoiminnan kokonaan tai korottavat huomattavasti maksujaan ylimääräisten paperityöhön liittyvien kustannusten kattamiseksi. Ja neuvonantajilla voi olla vähän aikaa oppia näiden sääntöjen yksityiskohdat ennen kuin heidän on noudatettava niitä. Nykyisen laskun kieli voi myös tehdä neuvonantajia, jotka noudattavat parempia sopimuksia koskevat sopimukset, jotka ovat alttiita epämiellyttäville oikeudenkäynneille ja lisääntynyt vastuu. Tämä puolestaan ​​lisää neuvonantajien virheiden ja laiminlyöntien kustannuksia, joita on myös siirrettävä yleisölle.

Neuvonantajat saattavat antaa ajan, jonka mukaan ne voivat mukauttaa käytäntöjään uuteen lakiin, mutta täsmälleen miten tämä toimii, on vielä epäselvä. Tässä vaiheessa useimmat neuvonantajat vain toivovat, että lakiesityksen lopullinen kieli heittää valonsa vähemmän kehittyneille osilleen ja antaa heille selkeän ohjauksen useilla avainalueilla. (Lisätietoja: Kuinka todennäköistä on uusi luottamussääntö vuonna 2016? )