a:

Määritelmällä tehokkaan rajan sisällä olevat portfoliot ovat menestyneet hyvin. Määritellään, mitkä rahastot toimivat tehokkaalla raja-alueella edellyttävät varallisuuden historiallisia esityksiä. Varat, jotka minimoivat volatiliteetin ja maksimoivat tuotot, tarjoavat parhaan sijoituksen nykyisen salkun teorian (MPT) mukaan.

Tehokkaat raja-arvot vähentävät volatiliteettia hajauttamalla varoja eri osakekursseilla, rahoitusvälineillä ja sijoitusmuodoilla samanlaisilla riski- ja tuottoasteilla. Eri salkkujen paluu- ja riskitasojen kuvaaminen paljastaa mallin, jossa tehokas raja edustaa käyrää kaaviossa. Koska salkut lähestyttävät tätä käyrää, kaaviossa olevien pisteiden ryhmä pienenee, kun parempien salkkujen määrä vähenee.

Tehokkaan rajan etsiminen

Sijoittajat käyttävät matemaattisia malleja vertailemaan eri sijoitusten riskejä ja tuottoja. Riskitilastot mahdollistavat riskitason osoittamisen eri omaisuusluokkiin. Käytettäessä tunnettuja tuottoprosentteja, laskelmat määrittävät, miten eri salkun valintoja verrataan.

Optimaaliset salkut lähestyttävät tehokkaan raja-käyrän määrittämiä arvoja. Nämä salkut ovat tehokkaimpia. Koska tehokas raja-käyrä sallii sijoittajien valita useista tehokkaista salkunvaihtoehdoista, erilaiset riskitasot ja erilaiset sijoitustyylit sopivat erilaisiin mahdollisiin salkkuihin.

Diversifioinnin merkitys

Monipuoliset salkut käyttävät varoja, jotka eivät kasvaa tai vähenevät yhdessä. Tämä kovarianssi takaa, että yhden omaisuuden tappiot tasapainotetaan toisten hyödyksi. Tehokkaan raja-kaavion käyrä syntyy kovarianssilla eri sijoituskohteiden välillä tehokkaisiin raja-alueisiin. Tehokas raja osoittaa salkun monipuolistamisen merkityksen riskienhallintastrategiana.