Kysymys ja vastaus KPMG: n (Caymansaaret) vaihtoehtoisten sijoitusten päällikkö Tony Cowellin kanssa hyväntekeväisyystoiminnan kasvavasta roolista hedge-rahastoalalla.

Hedge-rahastonhoitajilla oli yksi tehtäväkuva - tuottaa alfaa. Viime vuosina sijoittajat ovat kuitenkin pyrkineet johtajia miettimään myös heidän toimintansa sosiaalisia vaikutuksia. Sijoittajat haluavat tietää, että heidän pääomaa käytetään maailman parempaan paikkaan, ei pelkästään johtajan taskujen linjaamiseen.

Yli 3 triljoonaa dollaria hallinnoitavissa olevissa globaaleissa varoissa hedge-rahastoilla voi olla avainasemassa johtava hyväntekeväisyyspääoman lähde. Jotta voitaisiin keskustella siitä, mikä rooli voisi näyttää, ja tarkistaa, mihin toimiin hedge-rahastonhoitajat voivat ryhtyä, Cayman Alternative Investment Summit (CAIS) puhui KPMG: n (Caymansaaret) vaihtoehtoisten sijoitusten johtajan Tony Cowellin kanssa.

1. Miten hedge-rahastonhoitajat kohtasivat hyväntekeväisyyteen aikaisemmin?

Hedge-rahastonhoitajilla on pitkäaikainen suhde hyväntekeväisyysjärjestöihin. Jotkut tunnetuimmista hyväntekeväisyysjärjestöistä aloitti tänään hedge-rahastoalan ammattilaiset. Esimerkiksi Robin Hood -säätiö perustettiin vuonna 1988 Paul Tudor Jonesilla auttaakseen torjumaan köyhyyttä New Yorkissa. Nyt useiden tunnettujen hedge-rahastonhoitajien johdolla organisaatio on tarjonnut paikallisia köyhyyteen keskittyneitä ohjelmia, joilla on useita miljardeja dollareita rahoitukseen. Monet muut johtajat ovat perustaneet säätiöitä ja palkkaneet kokopäivätyöntekijöitä hallitsemaan hyväntekeväisyyteen liittyviä sitoumuksiaan, vaikka nämä toiminnot eivät ehkä saa yhtä paljon julkista huomiota. (Katso lisää: Paul Tudor Jonesin menestystarina .)

2. Miksi ihmiset ansaitsevat niin paljon siitä, mitä hedge-rahastonhoitajat tekevät rahoillaan?

On muutamia syitä. Yksi, teollisuus on ilmoittanut sekä koosta että vaikutuksesta viime vuosina. On mahdotonta sivuuttaa 3 biljoonaa dollaria varoihin. Hedge-rahastonhoitajat eivät ole pelkästään kauppiaita, jotka pelaavat noin muutaman tuhannen dollarin omalla rahallaan. He voivat siirtää globaaleja markkinoita, he voivat vaikuttaa poliittisiin vaaleihin, he voivat vajota yritykseen tai auttaa rakentamaan uutta. Kaikki tämä johtaa suurempaan julkiseen valvontaan.

Toiseksi, yleisö ja tiedotusvälineet eivät vieläkään ole kovin hyvin ymmärtäneet hedge-rahastoalaa. Teollisuudella on kuitenkin yhä tärkeämpi yhteiskunnallinen rooli hallitsemalla sijoituksia yliopistoille, eläkerahastoille, hyväntekeväisyyteen perustuville säätiöille ja muille institutionaalisille sijoittajille. Arvioiden mukaan yli kaksi kolmasosaa hallinnoitavista hedge-rahastojen kokonaisvaroista on peräisin näistä laitoksista.

Ehkä vieläkin hämmästyttävämpi on laajamittaisen hyväntekeväisyystoiminnan alalla vallitseva levinneisyys - teollisuus jatkaa aktiivisten filantrooppien kasvattamista ja innostaa sukupolvia kokoamaan yhteen maailman suurimpia ongelmia.

Joten on olemassa tämä dikotomi. Hedge-rahastonhoitajien on siksi myönnettävä, että valvonta ei ole poissa ja että heidän on jatkossakin omaksuttava sosiaalisesti vastuullisempi rooli.

3. Mikä on suurin erehdyspäällikkö, kun he tekevät yhteistyötä hyväntekeväisyysjärjestöjen kanssa?

He eivät ole tarpeeksi käytännönläheisiä. Hyväntekeväisyysmaailmassa ei ole maailmanlaajuista tietokantaa hyväntekeväisyyteen liittyvistä syistä standardoitujen yksityiskohtien avulla jokaisen lahjoituksen mahdollista sijoitetun pääoman tuottoa kohden. Jotkut johtajat ovat rakentaneet yksityisesti kehittyneitä järjestelmiä, jotka tulevat lähelle, mutta olemme vielä hyvin alkuvaiheissa.

Siksi on tärkeää, että hedge-rahastonhoitajat ottavat filantrooppisen toiminnan vakavammin ja osallistuvat päätöksentekoprosessiin, joka tukee ja miten. Hedge-rahastot voivat myös auttaa hyväntekeväisyysjärjestöjen ja muiden voittoa tavoittelemattomien organisaatioiden keskittämistä entistä enemmän kunkin dollarin vaikutukseen, alue, jossa aikaisemmat rahoitus- ja investointitiedot voivat olla erityisen hyödyllisiä. Tai he voivat ottaa lopullisen käytännön lähestymistavan - hyväntekeväisyyteen osallistuvan hallituksen istunnossa.

4. Miten näet hedge-rahastojen ja hyväntekeväisyysjärjestöjen välisen suhteen kehittyvän?

Minulle on selvää, että valtion rahoitus ei yksinään ratkaise kaikkia maailman tärkeimpiä kysymyksiä - torjumalla ilmastonmuutosta tartuntatautien hävittämiseksi koulutuksen saatavuuden parantamiseksi. Yksityinen, filantrooppinen pääoma tulee olla rooli, ja jo näemme joidenkin maailman kuuluisimpien filantrooppien kirjoittavan leikkikirjaa, jossa käsitellään näitä haasteita.

Erityisesti monet johtajat ovat nyt siirtymässä strategisiin kumppanuuksiin muiden sijoittajien, julkisten ja yksityisten säätiöiden, yliopistojen, rahoituslaitosten ja yritysjohtajien kanssa maksimoidakseen heidän hyväntekeväisyystoiminnansa vaikutukset. Esimerkiksi korkean profiilin sijoittajien yhteenliittymä ilmoitti hiljattain miljardin dollarin yhteisyritysrahastosta, joka investoisi puhtaaseen energiateknologiaan. Tutkimukset ovat osoittaneet, että tällaiset kumppanuudet laajentavat suuresti filantropisen pääoman ulottuvuutta ja vaikutusta.

Filantropia ei ole sellainen kuin muualla sijoitusmaailmassa, jossa kilpailija uhkaa aina idean ja vähentää paluupotentiaalia. Itse asiassa se on päinvastoin. Philanthropy on tehokkain, kun se on all-in ponnisteluja, joiden mukana tulee kaikkialta. Kilpailua ei ole, kuka voi lahjoittaa eniten rahaa tai tehdä suurimman eron. Sen on oltava yhteistyöhaluinen. On aika, että hedge-rahastoala kokonaisuudessaan omaksuu potentiaalinsa sosiaalisten syiden puolustajana ja auttaa torjumaan taistelua sosiaalisesti vastuullisen maailman luomiseksi. . Kyseinen Q & A KPMG: n (Caymansaaret) vaihtoehtoisten sijoitusten johtajan Tony Cowellin kanssa on Cayman Alternative Investment Summit ( CAIS), joka kokoaa yhteen maailman johtavat institutionaaliset sijoittajat, rahastonhoitajat, tutkijat, taloustieteilijät, sääntelyviranomaiset ja ammattitaitoiset palveluntarjoajat keskustelemaan asiaan liittyvistä aiheista, jotka muokkaavat vaihtoehtoista sijoitusvaihtoehtoa.