Rahoituksessa buyout tarkoittaa hankintayrityksen hankkimista kohdeyrityksen äänivaltaan, jossa hankkijayritys saa määräysvallan kohteesta. Jos ostotapahtuma rahoitetaan suhteettomasti velkainstrumentin sijasta, se on vipuvaikutteinen buyout. Osana fuusioita ja yritysostojaan yritykset käyttävät usein yritysostoja laajentaakseen markkinaosuuttaan. Pääomasijoitusyhtiöt käyttävät usein vipuvaikutteisia yritysostoja ostamalla ja myymällä voittoa lyhyessä ajassa. Ei ole määritelty prosenttiosuusraja, jonka yritysosto voidaan pitää velkainstrumenttina, mutta 90% tai enemmän velkaa on tyypillistä vipuvaikutteiselle yritysostoille.
Yritykset käyttävät yleensä buyouts, kun ne haluavat lisätä markkinaosuuttaan tai päästä täysin uusiin toimialoihin. On olemassa lukuisia syitä, joiden vuoksi yritykset voivat halutessaan hankkia buyout-ohjelman, joka rahoitetaan pääosin omalla pääomalla. Hankkijain voi jo olla vipuvaikutus, ja lisäämällä lainoja voi aiheuttaa velkakirjojen rikkomuksia. Hankkijaosapuolella voi olla myös runsaasti käteistä rahaa, joten velkaantuneiden buyoutien käyttö on tarpeetonta. Tyypillinen esimerkki oman pääoman rahastosta on Oculus Rift Facebookin osto vuonna 2014 2 miljardilla dollarilla, joka rahoitetaan 400 miljoonalla eurolla käteisellä ja 23 dollarilla. 1 miljoonaa Facebook-osaketta.
Vastikkeelliset buyouts toteutetaan tavallisesti silloin, kun hankkijaosapuolella ei ole riittävää rahaa ja sillä on varaa ottaa enemmän vipuvaikutusta. Pääomasijoitusyhtiöt, jotka haluavat ansaita suuria tuottoja sijoitusrahoituksesta, ovat vipuvaihtoisia buyout-yrityksiä, joiden rahastot ja lainasaamiset on lainattu. Yhtiön johto voi käyttää vipuvaikutusvakuutusta ottaakseen yrityksen yksityisomistukseksi ja jatkaa muutosta vaikeasti toteutettavalla rakenneuudistusstrategialla. Esimerkki vipuvaikutteisesta buyout-liiketoiminnasta on Dellin hallinnoiman Dellin vuoden 2013 osto, jonka suuruus on 19 miljardia dollaria. 4 miljardia velkaa.
Vipuvaikutus Vipuvaikutus suurempiin voittoihin
Vipuvaikutus on kuin tulipalo. Selvitä, kuinka voit käyttää sitä investointisi lämmittämiseen ilman, että salkkusi poltetaan.
Miten vipuvaikutus ja rahoitussuunnitelmat vaikuttavat EBIT: iin?
Kertoo siitä, miten taloudellinen vipuvaikutus kasvattaa yrityksen hajoamispistettä, joka on piste, jolla tulot tulevat todellisiksi voitotuiksi.
Cash-buyout-sopimus on ilmoitettu omistamansa varastosta, mutta miksi ei minun osakekurssi ole per osakehinta kuin buyout-hinta?
Hankinnan tai sulautumisen ilmoitus ei välttämättä merkitse sitä, että sopimus ratkaistaan alun perin ilmoitetulla tavalla. Sulautuman lopputuloksen spekulointi vaikuttaa nykyisen osakekurssin tilaan. Esimerkiksi jos ylivoimainen keinottelu ja markkinoiden analyysi viittaavat siihen, että toinen yritys voi tehdä tarjouksen alkuperäisen hankkijan tavoittelua vastaan, markkinat voivat hinnoitella osakekohtaista hintaa ylittäessään alkuperäisen buyout-hinnan hintatarjousten ennakoimiseksi.