Viime vuosina yksityinen pääoma (yhdessä paremmin julkistettujen serkkuhankkeiden kanssa) on noussut yhdeksi nopeimmista ja tehokkaimmista tavoista siirtää ja edistää pääomaa. Sen ansiosta sijoittajat voivat vaikuttaa tai kontrolloida yritystä huolimatta tällaisista ärsyttävistä, päivittäisistä huolenaiheista, kuten osakekurssimuutoksista ja vihamielisistä välityspositioyhtiöistä.

Se on ylösalaisin. Haittapuolena on se, että pääomasijoitus on pelkkä vain sijoittajien rikkaimmat. Jos et ole akkreditoitu, kiitos kiinnostuksesta, mutta sinun ei tarvitse hakea. Yritä uudelleen, kun kuukausittaiset 401 (k) -asiakirjat ovat saavuttaneet seitsemän numeroa. (Lisätietoja: Mikä on yksityinen pääoma? )

Rich Rich Rich

Pääomasijoittaminen on tavallisesti kommandiittiyhtiö; yhdistelmä yritysten parhaista ominaisuuksista ja yksilöllisestä omistuksesta ja yksi rahojen historian edullisimmista keksinnöistä. Yksinkertaisimmalla tasolla yritysten ja muiden erityisyhteisöjen vakiokriittisyys on se, että ne rinnastetaan "ihmisiin", yksinkertaistamiseen, joka aiheuttaa enemmän väärinkäsityksiä kuin valaistuminen.

Yritykset ja kommandiittiyhtiöt ovat "keinotekoisia henkilöitä" siinä mielessä, että ne maksavat veroja, omaisuutta ja voivat nostaa kanteita (ja niillä on oikeusjuttuja), muun muassa oikeudet ja velvollisuudet. Olennaista tässä on se, että erityisyhteisöillä on nämä oikeudet ja velvollisuudet kuin yksilöiden, kirjaimellisen kansan, omistamat oikeudet ja velvollisuudet. Toisin sanoen tällainen keinotekoinen henkilö voidaan katsoa olevan vastuussa velvoitteista, jotka ovat paljon suuremmat kuin omistajat yksilöinä. Tämä ei ole vain hyödyllistä kasvun stimuloimiseksi, se on välttämätöntä. Jos orastava yrittäjä uhkaa olla koukussa enemmän kuin hänen investointinsa, kukaan ei koskaan aloita liiketoimintaa ensiksi. Keinotekoisen ihmisen suhde yrityksiin antaa omistajilleen tilaa kasvaa ilman pelkoa varhaisesta konkurssista. Hallitukset mahdollistavat tällaisten yksiköiden luomisen maailmanlaajuisesti, mikä tarkoittaa, että kannustin tehdä niin on hyvin ymmärretty. (Katso lisää: Sijoittaminen yksityiseen pääomaan .)

Houkutteleva verorakenne

Myös toinen kannustin on: houkutteleva verorakenne. Kaikki riippumattomat yrittäjät, jotka ovat avanneet palkkojen tai palkkojen maksamista veroista pääomatuottoihin, voivat todistaa seuraavan postulan totuuden: Riippumatta siitä, mihin maahan asut, verojärjestelmä on rakennettu vastaamaan yritysten omistajia kellon kustannuksella Lyönnit. Voit valittaa tästä tilanteesta tai käyttää sitä omalle edulle.

Rajoitettuja yhtiöitä verotetaan vaatimattomasti. Itse asiassa niitä ei todellakaan veroteta ollenkaan.Osakkuusyritykselle syntyneet voitot ja tappiot suoraan kumppaneille riippumatta siitä, ovatko he yksilöitä vai eivät (luottamus jne.). Osakeyhtiö on vain kanava, toisin kuin yhtiö tai julkisyhteisö, joka maksaa itse veroja lisäksi omistajilleen maksaa veroja. (Katso lisää: Millaisia ​​yksityisen pääoman sijoituksia on olemassa? )

Käy läpi. Yritykset maksavat liittovaltion veroja, useimmissa tapauksissa valtion veroja ja joissakin tapauksissa myös kunnallisia veroja, ennen kuin osakkeenomistajille jaetaan tuloja. Kuten kuka tahansa, joka omistaa varastot, tietää, että sinun on maksettava verot myös näistä jakeluista. Tämä on kaksinkertaista verotusta, joka on kaksi verotusta enemmän kuin useimmat kommandiittiyhtiön jäsenet haluaisivat maksaa, jos he voivat auttaa sitä.

Heads Win, Tails Et menetä

Mutta entä jos kommandiittiyhtiö menettää rahaa? Se ei välttämättä ole negatiivinen. Jälleen tappiot kulkevat kumppaneille. Kumppanit, jotka ovat akkreditoituja sijoittajia (ja siten myös köyhiä), ovat melkein varmasti sormiaan muissa investointitiloissa. Siksi he voivat käyttää kommandiittiyhtiöiden tappioita voittaakseen voitot muualla. Manipulointi vaatii ammattimaisen verotilintarkastajan palveluja, mutta useimmille rajoitetuille kumppaneille se on hyvin vaivan arvoinen. ( . )

Rajoitetut yhtiöt osoittavat, että aktiivisten ja passiivisten tulojen välinen ero on ehdottomasti näiden ehtojen oikeudellisten määritelmien mukainen. Ellei teet fyysistä työtä elämääsi varten, "aktiivinen" tulosi on todennäköisesti ansaittu passiivisissa olosuhteissa, esimerkiksi ilmastoiduissa toimistossa olevan työpajan takana.

Et rikkaita, ainakaan ei ole tarpeeksi rikas, että olet yksityinen pääomasijoitusrahasto, jolla ei ole minkäänlaista kapasiteettia ohjata ympäriinsä gargantua ja jatkuvasti muuttuvaa verokoodia. Tällaiset varat voivat maksaa tosiasiallisen osingon, määrätä sen hallinnointipalkkioiksi ja luokitella sen sitten verotuksettomaksi liiketoiminnan kuluiksi. Vielä parempi, oikeutetut hallinnointipalkkiot - jotka olisit luultavasti laskettava palkallisiksi töiksi - oikeuttavat sen sijaan johtajat leikkaamaan voitot. Tämä tarkoittaa sitä, että kyseiset tulot verotetaan myyntivoittoasteilla, toisin kuin huomattavasti korkeammat tavalliset tulotasot. Vaikka molempien osapuolten liittovaltion lainsäätäjien useat yritykset uudelleenluokittelemaan tällaista voitonjakoa tavallisiksi tuloiksi, tässä asiassa ei ole paljon tapahtunut. (Katso lisää: Miten yksityiset osakepalkkiot toimivat .)

Hedge-rahastot

Hedge-rahastojen verotus on samanlainen kuin yksityinen pääoma, ainakin Yhdysvalloissa. Hedge-rahasto on toinen läpikulkuyhteisön muoto, jonka ansiosta rahastosta voi toimia verotuksetta. Sen sijaan, kun varat jaetaan kumppaneille, nämä voitot (ja tappiot) verotetaan yksilötasolla. Niitä voidaan verottaa pitkäaikaisissa myyntivoittoasteissa tai niitä voidaan verottaa lyhytaikaisissa myyntivoittoasteissa. Tärkeintä on, että heitä ei koskaan ja koskaan veroteta tavallisina tuloina.

Bottom Line

Jos rikkaat rikastuvat, kommandiittiyhtiöt ovat yksi syy siihen. Todellisuudessa taas on kyse siitä, että verot ovat niin kauhistuttavia ja yhtä näennäisesti vastakkaisia ​​kuin ne suunnittelussa. Järjestelmä on rakennettu korvaamaan riskinottajia, vaikka se vaatii, että nämä riskinottajat soveltavat työvoimaa ja lukemattomia tunteja valmistautumisvelvollisuuteen ja siten minimoivat verovelvoitteensa. Kaikki on laillista, ja jos epäilet, että sisäinen tulotunnus hyödyttää ihmisiä, joilla on varaa tehdä 250 000 dollaria investointeihin, pitää mielessä, että verolainsäädäntö on kirjoitettu (tai sen alaisuudessa) lainsäätäjien ja johtajien . (Lisätietoja: 5 Varat vain erittäin rikkaat voivat maksaa .)