a:

Rahoituksen rahavirta tai CFF, jota joskus mainitaan rahoitusrahavirtaukseksi, voi olla outo metrinen arvioida. Tämä johtuu siitä, että negatiivinen CFF ei välttämättä ole huono asia. Samoin myönteinen CFF ei välttämättä ole hyvä. Sijoittajat ja perustavanlaatuiset analyytikot joutuvat usein näkemään rahavirtalaskelman ulkopuolelle sijoittavan rahavirran näkökulmaan.

Rahavirtojen osatekijät rahoitustoiminnasta

Vain kourallinen yrityksen toiminta vaikuttaa CFF: ään. Voit joskus nähdä seuraavat eriteltyinä alarahastoihin rahavirtalaskelmassa: osakkaille maksetut osingot; osakkeiden myynti tai takaisinosto; ja velan liikkeeseenlasku tai takaisinmaksu.

Tämä on järkevää, jos ajattelet CFF: ää kirjaimellisesti. Yrityksellä on kaksi laaja-alaista toimintatapaa: velka tai oma pääoma. Tästä seuraa, että CFF seuraa velka- tai osakesijoituksiin liittyviä tuloja ja ulosvirtoja.

Hyvin rakennettu kassavirtalaskelma on täsmällisempi. Maksut ja tuotot eritellään velkojien tai sijoittajien mukaan ja voit ymmärtää paremmin yrityksen pääomarahoitusstrategiaa.

Vertaa taseeseen

Kaikki tilinpäätökset liittyvät jollakin tavalla. CFF: ssä mainitut rahavirrat erotetaan ja lisätään taseeseen eri alueille. Esimerkiksi suurista velkojista saadut rahavarat siirtyvät taseen pitkäaikaiseen velkaan. Osingot etene- vät tuloslaskelmaan, osakkeiden myynti kasvaa maksetuilla pääomilla ja niin edelleen.

Taseen sisällyttämisestä tulkintaan on se etu, että tase antaa jonkin verran tarpeellisia yhteyksiä. Rahoituksen rahavirta on suhteellisen tärkeä; sen arvot ovat merkityksellisiä suhteessa muihin lukuihin.

Oletetaan, että yrityksellä on 15 miljoonaa dollaria pitkäaikaisista lainoista. Onko kyseinen luku korkea tai matala? Hyvä vai huono? Tase tarjoaa kontekstin kyseisiin suhteellisiin lukuihin.

Omistajat ja luotonantajat

Lopulta rahoitustoiminnan kassavirta koskee liikesuhteita. Kaikki velkojien ja sijoittajien väliset likvidit pääomanliikkeet löytävät tietä CFF: lle. Terveillä yrityksillä on terveet, vakaat suhteet; epäterveellisellä yrityksellä saattaa olla villi vaihtelu vuosittain CFF: ssä.

Sijoittajana CFF voi kertoa, miten yritys palkitsee osakkeenomistajilleen. Aikuiset yritykset pystyvät paremmin hankkimaan osaa omista varoistaan, jakamaan osinkoja tai sijoittamaan uudelleen voittoja, jotka kaikki parantavat osakkeenomistajien nykyarvoa.

Positiiviset ja negatiiviset nettovirrat

Tässä konteksti on tärkein.CFF-osan alaosassa luetellaan normaalisti "Net Outflow" -erä. Negatiiviset arvot näkyvät sulkeissa. Positiiviset arvot näkyvät normaalisti. Negatiivinen nettorahavirta kuulostaa huonolta, mutta se saattaa johtua vain osingoista tai velkojien takaisinmaksusta. Positiiviset rahavirrat voivat vaihtoehtoisesti viitata siihen, että yritys lainaa toiminnan laajentamiseen. Sisällytä muut tilinpäätökset ja lue alaviitteet selvyyden vuoksi.