a:

Rahavirtalaskelma on tilinpäätös, joka kuvaa yrityksen nettomuutosta tietyssä ajassa. Rahavirtalaskelmassa esitetyt tiedot vastaavat liiketoiminnan kassavirtoja ja tase-erien muutoksia. Rahoituksen rahavirrat ovat osa rahavirtalaskelmaa, joka osoittaa ulkoisia lähteitä ja käteisrahan käyttöä. Esimerkkejä tässä jaksossa olevista merkinnöistä ovat pääoman myynnistä saadut varat, velan liikkeeseen laskemat rahavarat, velan eläkkeelle maksaminen, osakkeiden takaisinostoa ja maksetut osingot.

Rahavirtalaskelman rahoitusosasta kertaluonteinen kassavirta seuraa yleensä liiketoimintaa ja sijoitustoimintaosastoja. Rahoitustoiminta osoittaa sijoittajille tarkalleen, kuinka yritys rahoittaa liiketoimintaansa. Jos yritys tarvitsee lisää pääomaa toiminnan laajentamiseen tai ylläpitämiseen, se pääsee pääomamarkkinoille velan tai oman pääoman antamisen kautta. Päätös velan ja oman pääoman rahoituksesta riippuu tekijöistä, mukaan lukien pääomakustannukset, olemassa olevat velkakassat ja talouden terveyttä koskevat tunnusluvut. Suuret, kypsät yritykset, joilla on vain rajalliset kasvumahdollisuudet, päättävät usein maksimoida osakkeenomistajan arvon sijoittajille osinkojen muodossa. Yritykset, jotka haluavat palauttaa arvon sijoittajille, voivat valita osake-ostosohjelman sijasta osinkoja. Yritys voi ostaa omia osakkeitaan lisäämällä tulevia tuloja ja rahavirtalaskuja osakkeelta. Jos johto hallitsee osakkeiden aliarvostusta avoimilla markkinoilla, takaisinostot ovat houkutteleva tapa maksimoida osakkeenomistajan arvo.

Harkitse Applen (AAPL) 2014 10-K arkistointia. Rahoitusosuuden rahavirroista suurimmat rivikohdat ovat maksetut osingot, takaisinostos yleisistä varoista ja tuotot velkojen liikkeeseenlaskusta. Maksetut osingot ja takaisinostos ovat käteisvarojen käyttö, ja velan liikkeeseen laskeminen on rahan lähde. Aikuisiksi yrityksiksi Apple päätti, että osakkeenomistajan arvo maksimoitiin, jos käteisvaroja palautettaisiin osakkeenomistajille sen sijaan, että he käyttivät velkojen tai varojen kasvua koskevia aloitteita. Vaikka Apple ei ollut vuonna 2014 voimakkaassa kasvuvaiheessa, johto johti todennäköisesti alhaisen koron ympäristön mahdollisuutena hankkia rahoitusta pääomakustannuksella alle kyseisten omaisuuserien ennakoidun tuoton.
Harkitse Kindred Healthcaren (KND) 2014 10-K arkistointia. Yhtiö harjoitti useita rahoitustoimia vuonna 2014 ilmoitettuaan aikomuksensa hankkia muita yrityksiä. Rahoitusjakson kassavirroissa merkittävät rivikohdat sisältävät tuotot, jotka syntyvät liikkeeseen laskettaessa liikkeeseen laskettuja luottoja, tuottoihin liittyvä tuotto, tuotot oman pääoman tarjonnasta, lainasaamisten takaisinmaksu, lainasaamisten takaisinmaksu, pitkäaikaisen lainojen takaisinmaksu ja maksetut osingot.Vaikka Kindred Healthcare maksaa osingon, oman pääoman tarjoaminen ja velan laajentaminen ovat suurempia rahoitustoimintojen osia. Kindred Terveydenhuollon johtoryhmä on tunnistanut kasvumahdollisuudet, jotka vaativat lisäpääomaa ja sijoittavat yrityksen hyödyntämään rahoitusta.