Vaikka tavoitepäivämäärät on monella neuvonantajalla kutsuttu sijoitus- ja unohtamaan-instrumentteiksi, jokin rahasto ei pysty vastaamaan kaikkien sijoittajien tarpeisiin. Vaikka konsepti on suosittu, monet kriitikot ovat huomauttaneet, että ne, jotka eivät jää tosiasiallisesti eläkkeelle tavoiteajankohtaan mennessä, joutuvat usein varojensa väärinkäyttöön liian aggressiivisesti tai liian varovaisesti, kun he lopettavat toimintansa.

Jotkut kohdepäivän varat, jotka kypsyvät samaan aikaan, ovat hyvin erilaisia ​​tasoja ja riskejä. Nämä tekijät ovat johtaneet uuden tyyppiseen tavoitepäivärahastolle, joka vastaa tiettyä sijoittajaryhmää sijoitustavoitteita, riskinsietokykyä ja aikavälejä. ( ) Miten he työskentelevät

Custom target date -rahastot ovat olleet noin 10 vuotta ja ovat hyvin samanlaisia ​​kuin valmiiksi pakatut edeltäjänsä suunnittelussa ja tarkoituksessa. Molemmat on suunniteltu toimimaan enemmän kasvuvälineinä, kun ne julkaistaan ​​ensimmäisen kerran, ja sitten ne tulevat luonteeltaan yhä konservatiivisemmiksi lähestymistapaansa kohdepäivinä. Sitten molemmat rahastot keskittyvät kurssin pysymiseen ja suojaavat inflaatiota. (Lisätietoja:

Johdatus kohdepäivän rahastoihin .)

Ero on siinä, kuka päättää rahojen strukturoinnista sisäisesti. Rahastoyhtiön perustaa perinteiset tavoitepäivämäärät, ja sen salkunhoitajat määrittävät rahaston alkuperäiset ja lopulliset omaisuuserät ja kuinka paljon ja kuinka nopeasti ne muuttuvat ajan myötä.

Asiakkaan suunnittelemat mukautetut kohdepäivämäärärahat, jotka useimmissa tapauksissa ovat yhtiön eläkejärjestelyn ylläpitäjä. Järjestelmänvalvoja päättää, mitkä arvopaperit tai varat menevät kohdepäivän rahastoon aluksi, ja kuinka nopeasti kyseinen jako muuttuu ja miten se muuttuu. Tämän ansiosta rahasto voi vastata suunnitelman osanottajien erityistarpeisiin ja -olosuhteisiin niin, että evästeiden kohdepäivärahastot eivät pysty vastaamaan.

Järjestelmänvalvoja tai muu päätöksentekijä voi myös määrätä rahaston uudelleenkohdentumisstrategian kulut ja liukuportaat, jotta varat voidaan jakaa uudelleen kuukausittain tai neljännesvuosittain eikä vuosittain kuin kaupallisesti pakatulla versiolla.

. Vuoden 2006 eläketurvalaki mahdollisti pätevän eläkesuunnitelman ylläpitäjät sijoittamaan työntekijöille, jotka olivat automaattisesti ilmoittautuneet niiden eläkejärjestelyt aikataulun mukaisiksi varoiksi, jotka aikookoivat erääntyä lähimpänä työntekijöiden ennustettua eläkepäivää.Mutta monet näistä rahastoista, jotka olivat lähellä niiden tavoiteajankohtaa, olivat edelleen voimakkaasti investoineet varastoihin vuonna 2008 ja sittemmin ottivat melkoisen lyönnin markkinoiden sulamisen aikana. Tämän jälkeen monet suunnittelun ylläpitäjät arvosivat yhä tavoiteajankohtaan liittyvää yksinkertaisuutta, mutta ryhtyivät siirtymään varojen räätälöimiseen pyrkimys vähentää riskejä ja täyttää luottamustehtäviensä. Tällä tavoin yritys, joka työllistää pääasiassa ikääntyneitä työntekijöitä, voi suunnitella tavoitepäivärahaston, joka alun perin painotetaan voimakkaammin joukkovelkakirjalainojen tai muiden korkotuottojen sijasta kantojen sijaan, kun taas nuorempia työntekijöitä tarjoavat yritykset voivat suunnitella rahaston, jolla on kasvupotentiaali pitkällä -termi.

Hyödyt ja haitat Räätälöidyt tavoitepäivärahastot ovat ilmeisesti parempia kuin julkisesti liikkeelle lasketut vastapuolet, koska ne voidaan räätälöidä tietylle sijoittajaryhmälle. Tämä joustavuus voi poistaa monet näistä varoista tehdyt vakiokurssit, kuten vääriä kypsymispäiviä ja salkunhoidon virheellistä sijoittamista. Räätälöityihin rahastoihin voi myös liittyä vaihtoehtoisia investointeja, kuten öljy- ja kaasuntuottoja, pääomasijoituksia ja hedge-rahastoja. Mutta tämä vapaus tulee olemaan kustannus; mittakaavaedut vaativat monia räätälöityjä tavoiteajankohtaisia ​​varoja suurempien kulujen veloittamiseen kuin kaupalliset varat ja vain suuret työnantajat, jotka voivat sijoittaa valtavia summia (ehkä 100 miljoonaa dollaria tai enemmän), voivat varaa niitä. (Lisätietoja:

Miksi sinun pitäisi olla varovainen Target-Date Funds

.)

Ne, jotka ottavat räätälöidyn reitin, tarvitsevat joko hallinnoida rahastoa suoraan tai ulkoistaa tehtävän ammattilaisille. voi luonnollisesti nostaa rahaston kuluja vieläkin korkeammalle.

Mutta toisin kuin yleinen väärinkäsitys, nämä varat eivät tavallisesti lisää suunnitelman hallinnoijan luottamusriskiä, ​​eivätkä ne ole liian vaikeita rakentaa ja ylläpitää edellyttäen, että suunnitelman ylläpitäjillä on kohtuullinen määrä ammatillista kokemusta. ) Bottom Line

Räätälöidyt kohdepäivämäärärahat mahdollistavat asiakkaiden kuten eläkesuunnitelman sponsoreiden määräävän jakamisen, liukumisen (

ovat tavoitepäivän rahastoja turvallisempia rullausmarkkinoilla? reitti ja erityinen erääntymispäivä. Aon Hewittin vuonna 2013 tekemä tutkimus paljasti, että räätälöityjen tavoiteajankohtaisten rahastojen käyttö kasvaa nopeasti rahastosijoittajien keskuudessa. Vaikka tulevaisuutta on vaikea ennustaa, on todennäköisesti turvallista olettaa, että räätälöidyt TDF: t tulevat pysyvästi rahoitusmarkkinoilla ainakin eläkesäästösektoriin. Lisätietoja räätälöidyistä tavoitepäivärahoista on Morningstarin verkkosivuilla osoitteessa www. Aamutähti. com tai ota yhteyttä rahoitusneuvojaan. (Lisätietoja lukemisesta: Sijoitusrahastoja, jotka löytyvät usein eläkesuunnitelmista .)