Sen jälkeen, kun se nousi vuonna 2014 tavoiteajankohtaisten rahastojen kärkipäällikkönä, rahastojen jättiläinen Vanguard on luonut enemmän etäisyyttä itsensä ja Fidelityn, alan ensimmäisen kilpailijan. Morningstarin viimeisimmän Target-Date Fundin maisema-raportti osoittaa, että vaikka Fidelity näki nettokassan ulosvirtauksia 4 dollaria. 6 miljardia tavoiteajankohdasta viime vuonna, Vanguardin taseen alasektori kasvoi yli 37 miljardilla dollarilla ja oli vuoden 2005 lopussa lähes 225 miljardia dollaria, mikä muodostaa lähes kolmasosan kokonaismarkkinoista.
Fidelityn markkinaosuus oli lähes 182 miljardia dollaria eli vain neljäsosa kokonaismarkkinoista. Ja kun yhteissijoitusrahastoihin sisältyvät varat lisätään sekoittumaan, se työntää Vanguardin AUM-lukua 350 miljardin dollarin pohjoispuolella, mikä on verrattuna Fidelityn 195 miljardiin dollariin.
Vanguardin määräävää asemaa on auttanut markkinoiden suuntaus kohti passiivisesti hallinnoituja varoja. Tämä sopii hyvin tavoiteajankohdan tarjoamiseen, koska se voi tarjota set-it-and-un-forget-it -tyyppisen salkunhallinnan sijoittajille, jotka joutuvat peruuttamaan rahansa tiettynä ajankohtana tulevaisuudessa. Alhaisten palkkioiden ja kustannusleikkausten painottaminen eläkesuunnitteluteollisuudessa on myös auttanut näitä varoja, joista monet ovat alemmat vuosimaksut kuin niiden kilpailijat.
Lähes 70 miljardia dollaria kaadettiin tavoitteeksi asetettuihin rahastoihin vuonna 2015 näistä tekijöistä huolimatta siitä, että kokonaisrahastotuotanto pienensi kokonaisvarallisuutta. Ja tämä suuntaus jatkuu todennäköisesti lähitulevaisuudessa. Morningstarin raportin usean varallisuuden analyytikko ja yhteistyökumppani Jeff Holt totesi, että tällä hetkellä ei ole mitään tekijöitä, jotka estävät rahan virtausta näihin välineisiin. TDF-teollisuus sai merkittävän lisäyksen vuoden 2006 eläkevakuutuslaista, joka tarjosi oikeudellista suojaa yhtiöiden eläkejärjestelyjen rahoittajille, jotka käyttivät näitä varoja. Nämä varat ovat antaneet nettosäätötason alasektorin useille merkittäville rahastoyhtiöille viime vuosina huolimatta aktiivisesti hallinnoitujen rahastojen varojen asteittaisesta kokonaisvirrasta. (Lisätietoja: Kohde-päivämäärärahastojen edut ja haitat ja Kun käytät kohdepäivän rahastoja.)
Miten kohdepäivän rahastoja voidaan räätälöidä
Tavoitepäivärahastot tulevat todennäköisesti pysyviksi välineinä eläkesäästösektorin markkinapaikassa. Näin he ovat äskettäin parantuneet.
Miksi sijoittajilla on edelleen uskollisuus Quant-rahastoissa?
Hedge-rahastojen matalalla tasolla teollisuuden laajuiset, määrälliset lähestymistavat ovat kiihkeitä. Mutta ovatko nämä tekniikat luotettavia?
Mikä on "vipuvaikutus", koska sitä käytetään suljetuissa rahastoissa?
Suljettujen rahastojen erottamiskyky on niiden kyky käyttää lainaa keinona hyödyntää omaisuuttaan. Suljettujen pääoma- ja korkorahastojen ihanteellinen tilaisuus kasvattaa odotettuja tuottoja hyödyntämällä omaisuuseriään ottamalla lainaa alhaisen korkoympäristön aikana ja sijoittamalla uudelleen pitempiaikaisiin arvopapereihin, jotka maksavat korkeampia korkoja.