Rahoitusala on varsin taitava luoda uusia tuotteita ja menestyksekkäästi markkinoida niitä massoille. Monet näistä tuotteista ovat olleet menestyksiä, jotka ovat rahoittaneet sijoittajille ja rahoituslaitoksille, jotka tarjoavat heille. Ajattele esimerkiksi sijoitusrahastoja ja pörssikauppoja. Mutta muut tuotteet ovat olleet joko suoranaisia ​​katastrofeja tai pahempaa, ne ovat tuoneet maailmaa taloudellisen tuhon partaalle. Ensisijainen - tai meidän pitäisi sanoa subprime - esimerkki tällaisista myrkyllisistä tuotteista olisi epäilemättä Yhdysvaltain asuntoluottojen vakuudettomia arvopapereita, joiden implosio noin 2007-2009 aiheutti globaalin luottokriisin ja Great Recessionin. (Lisätietoja lukemisesta on: Vuosien 2007-2008 rahoituskriisi tarkastelussa .)

Ilmeisesti sitten uuden rahoitustuotteen luominen merkitsee suurempaa riskiä verrattuna widgetin valmistukseen. Esimerkiksi uuden rahoitustuotteen toimittaja joutuu riskeihin, jotka johtuvat virheellisestä riskienhallinnasta tai eturistiriidoista. Uusien rahoitustuotteiden suuremmat riskit kuitenkin kulkeutuvat suoraan asiakkaiden hartioihin. Muista, kuinka monta U.:n asuntovakuuttajaa kohtaavat taloudelliset vaikeudet, koska asuntolainojen rahoituskustannukset kasvoivat voimakkaasti niiden säädettävissä olevan koron mukaan, kun Yhdysvaltojen korot nousivat vuodesta 2003 vuoteen 2006.

Vaikka rahoitusalalla voi esiintyä aika ajoin uusia tuotepalauksia, tosiasia on, että nämä tuotteet menevät yleensä läpi tiukan kehitystyön, joka voi kestää useita kuukausia. Tässä on 10 vaihetta uuden rahoitusvälineen luomisessa.

1. Käsitteellistäminen

Ensimmäinen vaihe uuden rahoitustuotteen kehittämisessä on käsitteellistää sitä. Uuden tuotteen ajatus voi syntyä useista eri lähteistä, kuten asiakkaiden kysynnästä, sisäisestä myyntihenkilöstöstä tai kolmannesta osapuolesta. Pörssilistattuja varoja syntyi, koska ne poistavat perinteisten sijoitusrahastojen rajoitukset kaupankäynnin kohteeksi vaihtamalla ja tarjoavat siten instant likviditeettiä ja avoimuutta - piirteet, jotka ovat valtavan kiinnostuksen kohteena sijoittajille.

Toisaalta liuskakuidut tai nollakuponkilainat kehittyivät todennäköisesti, koska rahoituslaitoksessa oli jotain kirkasta kipinää, jonka mukaan 10 vuoden joukkovelkakirjalainan ottaminen "irrottaisi" sen 20 puolivuotiskaudelta kuponkeja ja myydä niitä erikseen, johtaisi 21 erilliseen palkkiokelpoiseen kauppaan (20 kuponkikorvausta ja joukkovelkakirjalainaa), eikä yksittäistä joukkovelkakirjalainaa.

2. Tuotekehitys

Tuotemallin luominen on yksi asia, mutta kehittyminen on toinen asia, koska perkele on todella yksityiskohdissa. Tässä vaiheessa tuotekehitystiimin täytyy kääntää ajatus konkreettiseksi tuotteeksi, joka voidaan myydä toimielimen asiakaskunnalle kohtuullisella voitolla.Kehitysryhmän on mentävä hienoiseen linjaan sellaisen tuotteen suunnittelussa, joka ei ole tarpeettoman monimutkainen (todellinen riski rahoitustuotteiden kanssa), eikä ole niin yksinkertaista vaniljaa, että kilpailu on helppo jäljitellä. Tuotteen asiakaskunta tunnistetaan myös tässä vaiheessa, koska useimmat myöhemmät vaiheet ohjaavat sitä, onko tuote tarkoitettu vähittäiskaupan yleisölle vai vain kohdennetuille institutionaalisille asiakkaille.

3. Säännölliset tai oikeudelliset vaatimukset

Uuden tuotteen on täytettävä asianomaisen viranomaisen valtuuttamat arvopaperisäännökset. Esimerkiksi Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) sääntelyilmoitus 12-03 antaa finanssitoimistoille ohjeita monimutkaisten tuotteiden valvonnan vaatimusten parantamisesta. FINRA määrittelee monimutkaisen tuotteen sellaiseksi, jolla on useita ominaisuuksia, jotka vaikuttavat sijoitustuottoihin eri tavoin erilaisissa skenaarioissa, kuten omaisuusvakuudellisissa arvopapereissa tai strukturoiduissa seteleissä.

Sääntelyn tarkoituksena on ensisijaisesti suojata vähittäisinvestointeja häikäilemättömiltä yrityksiltä epäilyttäviltä tuotteilta tai palveluilta ja varmistaa, että uusi tuote täyttää kaikilta osin sovellettavat säännöt, jotta varmistetaan sen menestys (puhumattakaan mahdollisten hämmennysten välttämisestä myöhemmin) . Oikeudellisesta näkökulmasta yrityksen lailliset valaisimet varmistavat, että tuotteeseen sijoitettu intellektuaalinen pääoma suojataan tarvittavien arkistointien avulla. Oikeudellinen ryhmä myös vahvistaa, että sääntöjä, jotka koskevat sellaisia ​​asioita kuin tuotteen soveltuvuutta ja eturistiriitoja, on noudatettu.

4. Toiminnot

Uuden tuotteen kehityksen tässä vaiheessa nitty-gritty karkoitetaan. Tämä on luultavasti tärkein vaihe koko uudessa tuotekehitysprosessissa, koska se kattaa kaikki tuotteen tarjoamiseen liittyvät keskeiset yksityiskohdat. Tähän sisältyy asiakkaan täyttämien lomakkeiden ja paperityön kehittäminen, varmistaen, että liiketoimi toteutetaan tehokkaasti yrityksen alustalla ja tunnistetaan toimiston käsittelyn vaiheet takapalvelussa. Se sisältää myös muita keskeisiä tekijöitä, kuten riskienhallinnan ja valvonnan kehittämisen, jotta varmistetaan, että yrityksestä uuteen tuotteeseen kohdistuvia riskejä lievennetään sekä asiakkaiden raportointia, työntekijöiden koulutusta (front office ja back office) ja valvontaa. (Lisätietoja: Johdatus riskienhallintaan .)

5. Rekisteröinti

Uutta tuotetta saatetaan joutua rekisteröimään esitteen kautta tai tarjoamaan asiakirjoja asianomaisen elimen, kuten Yhdysvaltojen arvopaperipörssiyhtiön tai Kanadan provinssin arvopaperipörssien, kanssa. Huomaa, etteivät nämä elimet anna lausuntoa uuden tuotteen ansioista tai sen investointihaasteista. Pikemminkin ne varmistavat, että kaikki "i: n" ovat pisteviivoja ja "t: n" ylittyvät esitteessä ja että ne sisältävät täydellisen ilmoituksen niistä tekijöistä, joita sijoittaja tarvitsee tietoisen sijoituspäätöksen tekemiseen.

6. Markkinointi

Uuden tuotteen markkinointi on elintärkeää sen menestyksen varmistamiseksi.Tämä vaihe käsittää myös asiakkaan koulutuksen, jos tuote on melko monimutkainen. Yleensä markkinointi ei voi aloittaa - tai se voidaan toteuttaa vain rajoitetusti - niin kauan kuin hyväksyntä on saanut elimeltä, jolle esite tai tarjousasiakirja on rekisteröity. Markkinointikirjallisuuden, kuten esitteiden ja esitysten kehittäminen, jotka kommunikoivat tehokkaasti tuotteen ominaisuuksiin ja hyötyihin sekä yhtenäisen mediastrategian laatiminen, ovat aikaviiveisiä toimintoja, jotka voivat viedä useita viikkoja.

7. Jakelu

Tämä on toinen keskeinen askel, koska jos ei ole tehokasta myyntivoimaa myydä tai jakaa tuotetta, se on tuomittu epäonnistumaan. Yrityksen tai laitoksen on tehtävä tässä vaiheessa useita tärkeitä päätöksiä - kuka myy tuotteen, miten ne korvataan, mikä on korvauksen taso ja niin edelleen. Tuotteen attribuutit ovat välttämättömiä oikean kohdeyleisön määrittämiseksi. Esimerkiksi korkean riskin, korkean palkkion tai melko monimutkaisen tuotteen voi parhaiten sopia institutionaalisille sijoittajille, kun taas suhteellisen yksinkertaisempi voi olla houkutteleva vähittäiskauppiaille. Kun kohdemarkkinat on tunnistettu, oikeat jakelukanavat voidaan ottaa käyttöön.

8. Tuotteen käynnistäminen

Lopulta suuri päivä saapuu, kun tuote vihdoin käynnistyy, kuukauden ponnistusten huipentuma. Uusia rahoitustuotteita käynnistetään tyypillisesti paljon fanfareilla heti mediablitzin jälkeen tai sen aikana tuotteen tietoisuuden lisäämiseksi. Jotkut uudet tuotteet voivat lentää hyllyltä heti, kun ne vapautetaan, kun taas toiset voivat kestää enemmän aikaa vetovoiman saamiseksi. Kaikki riippuu siitä, mikä uusi tuote - tulot, kasvu, suojaus jne. - sekä sen riskiprofiili täyttää sijoittajan tarpeet.

9. Yhdenmukaisuus

Yrityksen vaatimustenmukaisuusosasto valvoo uuden tuotteen myyntiä sen varmistamiseksi, että sitä myydään vain sen yrityksen asiakkaille, joille tuote sopii. Asiakkaiden soveltuvuus on erittäin suuri kysymys rahoitusalalla. Neuvonantaja, joka myy monimutkaista strukturoitua huomata 80-vuotiaalle, jolla on rajallinen tulotaso, saapuu pian vaatimustenmukaisuuden tarkastajaan ja saattaa vaarantaa oven näyttämisen. Tarjotun (uuden) tuotteen eritelmien mukaan noudattaminen olisi myös kiellettyjen käytäntöjen, kuten etumatkaavan tai manipuloivan kaupankäynnin, etsimistä.

10. Tuotteen ja kannattavuuden tarkastelu

Uuden tuotteen kehitysvaiheen loppuvaiheessa sitä tarkistetaan säännöllisin väliajoin erilaisten parametrien - tuotemyynnin ja ennusteiden, odottamattomien haasteiden, riskinhallinnan, tuotekohtaisen tuoton ja niin edelleen - arvioimiseksi. . Riippuen tällaisten määräajoin tehtyjen arvioiden tuloksesta, uusi tuote voi osoittautua lyhyen säilyvyyksien mukaan tai se voi olla voittaja, joka laajentaa yrityksen tuotevalikoimaa.

Bottom Line

Edellä kuvatut 10 vaihetta ovat välttämättömiä uuden rahoitustuotteen luomiselle, vaikka niitä ei välttämättä aina toteuteta esitetyssä järjestyksessä.