"Ajattele suuria." Tämä on motto menestyneimpiä sijoittajia. Mutta joskus suuret ideat ja suuret investointitulot tulevat pieniin pakettiin. Tässä artikkelissa opit, miten voit löytää ja arvioida voittajaa mikro-cap-markkinoilla.

Yhdysvalloissa on yli 9 000 julkisen kaupankäynnin kohteena olevaa arvopaperia. Useimmat sijoittajat ajattelevat välittömästi suurimmista pörsseistä, kuten Dow Jones Industrial Averageista, S & P 500: sta tai Nasdaqista. Mutta on myös monia unohdettuja ja väärinymmärrettyjä pieniä yrityksiä tässä investoivassa universumissa, jotka ovat kalliita.

Mini Equities
Pienemmillä yrityksillä tarkoitamme osakkeiden "Mini-Mes" - mikro-cap-yhtiöitä. Näillä yrityksillä on markkina-arvo 50- 300 miljoonalla dollarilla. Ne ovat tyypillisesti kauppaa OTCBB: ssä tai Nasdaq-pörsseissä. Vaikka Wall Streetin analyytikoille puhutaan vähemmän, mikrokorkit eivät ole kokonaan tuntemattomia; toisin sanoen, tulet varmasti löytämään monia yrityksiä, jotka tunnustat heidän joukossansa, aivan pienen korkin alapuolella.

Copyright © 2007 Investopedia. com

Kuva 1: Riski / palkitseminen Kaupankäynnin poisto kapitalisoinnilla

Micro-cap-osakkeet, jotka voidaan mitata Russell Microcap -indeksillä, ovat merkittävästi parantaneet sekä S & P 500 -suurten korkkien että Russell 2000-pienkorkkien indeksit viisi vuotta.

Lähteet: Google Finance

Kuva 2: Micro-caps ylittävät suuret korkit ja pienet korkit

Micro-caps voi tarjota merkittävää monipuolistamista salkkuun. Tällä omaisuusluokalla on tyypillisesti hyvin alhaiset korrelaatiot muiden U.S.-osakekurssien kanssa (niinkin alhainen kuin 0,60 verrattuna S & P 500: een vuosilta 1972-2006) sekä alhaiset korrelaatiot kansainvälisen pääoman ja kiinteäkorkoisten arvopapereiden kanssa. Kuten kuviosta 1 nähdään, mikrokapseleilla on kuitenkin suurempi riski kuin monilla muilla omaisuusluokilla.

Micro Capsin analysointi
Micro-cap-yritykset eivät luo Wall Street -yrityksille raskaiden investointipankkipalvelujen maksuja, joten analyytikot saavat säännöllisesti tutkimustuloksia harvoin. Tämän seurauksena voi kestää enemmän aikaa ja vaivaa analysoida pieni yritys kuin suuri, ja vähemmän julkaistuja raportteja tarkoittaa, että sijoittajan on tehtävä enemmän alkuperäistä tutkimusta. Tulos on kuitenkin se, että mikrokapasiteettiluodot eivät useinkaan käy kauppaa täysimittaisilla arvoillaan, mikä aiheuttaa hinnaltaan tehottomuutta, josta osaavat sijoittajat voivat hyötyä.

Mikro-cap-yrityksen analysoimisessa lähestymistapa on sama kuin suuremmalle yritykselle; vain siinä, mitä korostat tässä analyysissä, eroavat toisistaan. Kuten mahdolliset investoinnit, voit aloittaa arvioimalla nykyisen osakekurssin 52 viikon korkean ja matalan kaupankäynnin välillä. Voit tarkastella arvostussuhdetta, kuten hinta / tuotto moninkertaistaa tai hinta / kirjan moninkertainen, jotta näet, onko varastossa halvempaa vai kallista.Tulet luultavasti tarkastelemaan yhtiön tilinpäätöstä, jotta saataisiin selville, kuinka paljon tuloja kertyy nettotuloksesta, kuinka suuria velkatasoja verrataan yhtiön pääomaan ja onko yritys tuottamaan rahaa tai polttaa sitä.

Ei rahaa? Mitä saatat huomata on, että monet mikro-cap-yritykset eivät tee rahaa vielä. Tulot ovat luultavasti negatiivisia, joten perinteiset osakekohtaiset arvostussuhteet eivät ole järkeviä. Voit myös havaita huomattavan alijäämän oman pääoman, jossa positiivinen luku pitäisi olla. Älä ole liian huolestunut! Nämä voivat olla merkkejä siitä, että yhtiö on nopeassa tahdissa kasvussa.

Mikro-cap-yrityksen kanssa, miten vietät tutkimusaikaasi, se kääntyy ylösalaisin. Toisin kuin suurten yhtiömuotoisten yhtiöiden, joiden historiallinen taloudellinen tulos on tulevaisuuden ikkuna, ei-taloudellisista tiedoista on paljon enemmän arvoa, kun tarkastellaan mikro-cap-varastoa. Sinun tulisi viettää 80 prosenttia yrityksesi ymmärryksestä yrityksen liiketoimintastrategiassa ja liiketoimintamallissa, varmistaen, että johtoryhmä on oikea vetää se pois päältä ja varmistamaan, että toimiala, jolla yhtiö toimii, on kohtuullinen ja kasvava. on parempi kuin sen kilpailijat. Sinun pitäisi viettää vain 20 prosenttia ajastasi tarkastelemalla nykyisiä taloudellisia tuloksia.

Pienelle, laajentavalle yritykselle tilinpäätös on vanhentunut heti, kun he ovat jättäneet hakemuksensa. Varmista kuitenkin, että yritys tekee taloudellisia raportteja SEC: n kanssa ja että se tekee niin ajoissa. Kun OTCBB-yritys ei toimita oikea-aikaisia ​​raportteja, sääntelyviranomaisille annetaan lyhyt laskenta-aika, mutta poistetaan sitten vaihto-osuudesta. Viivästyneet tallenteet sekä epätavalliset tilintarkastuksen aiheet ovat tärkeitä punaisia ​​lippuja.

On erittäin tärkeää, että pysyt ajan tasalla kuluttajien ja toimialojen kehityksestä, jos onnistut valitsemaan voittajat häviäjistä. Teknologiset edistysaskeleet ja kuluttajien makujen ja elämäntapojen muutokset voivat tehdä jopa rikkaimmat yritykset. Tulevaisuuteen keskittyvät tutkimukset, kuten Trend-guru Faith Popcornin ennustukset, voivat viitata sinut uusimpiin brändeihin, asenteisiin ja ideoihin, jotka ympäri maailmaa rock.

Kysymyksiä ovat:

• Onko yritys keksinyt houkuttelevan tuotteen tai palvelun, joka napauttaa ainutlaatuista markkinarakoa?
• Onko yrityksellä parempaa tapaa tehdä asioita?
• Tuleeko yrityksen tarjoaminen tulevaisuudessa riippumatta siitä, mikä on taloudellinen sykli?

Mikro-cap-osakkeiden luonnollisen tuoton lupaus on kuitenkin hinnalla. Likviditeetti on yleensä rajoitettu, joten et välttämättä pysty myymään mikrokapseleita riittävän nopeasti minimoimaan tappiot, kun asiat menevät väärin. Yksittäisen sijoittajan voi myös olla vaikea suorittaa alkuperäisen tutkimuksen syvyyttä. Varoitetaan, että nämä yritykset ovat kuin ammunta tähteä: he voivat fizzle ulos yhtä nopeasti kuin ne sytyttävät taivaan. Varo vain niin paljon rahaa kuin olet valmis menettämään. Ja muista, että mikro-cap-osakkeiden arvostaminen voi olla erityisen haastavaa, jos et ole perehtynyt ei-perinteisiin arvostusmenetelmiin.

Micro-Cap-altistuksen saaminen Miten voit sijoittaa mikro-cap-osakkeisiin, jos sinulla ei ole aikaa tai taitoa tehdä tarvittavaa due diligenceä? Harkitse sijoitustoimintaa pörssirahastoihin, jotka seuraavat mikro-cap-indeksiä, kuten Russell Micro-Cap -indeksiä. Lisäksi kannattaa tutustua vapaisiin tutkimusideoihin riippumattomista, maksullisista tutkimusyrityksistä. Nämä yritykset antavat varastoraportteja monista mielenkiintoisista mikro-cap-yhtiöistä, jotka saattavat olla oikein salkkusi kannalta.

Bottom Line Muista, kun sijoitat isomman, ei aina ole parasta. Sijoittaminen mikro-cap-yrityksiin voi tuoda suuria tuottoja, vaikka niillä on merkittäviä riskejä. Kuten aina, tee tutkimustesi ja sinun pitäisi pystyä hyödyntämään palkkioita voittajista näillä markkinoilla.