Kiinalla on maailman kolmanneksi suurin joukkovelkakirjalaina, joka on jaettu pankkien välisten joukkovelkakirjamarkkinoiden ja pörssilainamarkkinoiden kesken. Ensimmäinen edustaa 95% kaupankäynnin määrästä ja sitä säännellään Kiinan kansantasavallan keskuspankissa. Viimeksi mainittua sääntelee Kiinan Securities Regulatory Commission. Kiinassa on neljä obligaatiotyyppiä:

• Valtion joukkovelkakirjalainat (valtion menojen rahoittamiseen)
• Keskuspankin huomautukset (Kiinan kansantasavallan liikkeeseen laskemat lyhytaikaiset setelit rahapoliittisiin tarkoituksiin)
• Rahoitusvelat
• Non-Financial Corporate Bonds (liikkeeseenlaskijat, jotka ovat sidoksissa keskushallinnon yksiköihin, kuten China National Petroleum, China Petrochemical ja China Telecom)

Jos haluat sijoittaa mihin tahansa näistä joukkovelkakirjoista, on neljä tapaa tehdä niin, mutta yksi niistä on hyvin erilainen kuin muut. Aloitetaan tästä vaihtoehdosta. (Lisätietoja: Investointi Kiinaan .)

QFII

QFII on pätevä ulkomaalainen institutionaalinen sijoittaja. Ei ole todennäköistä, että sinä kuuluvat tähän luokkaan, mutta koska se on tapa investoida kiinalaisiin joukkovelkakirjalainoihin, se sisällytetään tähän. Jotta voit tulla QFII: ksi, sinun on siirrettävä hyväksytty määrä Yhdysvaltain dollareita säilytysyhteisölle, jossa pääomanne siirretään renminbiin ja käsitellään valtiokonttorin hallintovirastossa.

QFII: n kautta voitte ostaa joukkovelkakirjalainoja Pankkien välisten joukkovelkakirjamarkkinoiden ja pörssilainamarkkinoiden, julkisesti noteerattujen osakkeiden, Shanghain ja Shenzhenin pörsseissä (lukuun ottamatta B-osakkeita). Kiinaan sijoittautuneiden ja suljettujen rahastojen sekä muiden Kiinan Securities Regulatory Commissionin hyväksymien rahoitusvälineiden kanssa. Jos tämä lähestymistapa ei sovi investointistrategiaasi, älä jyritä; on paljon yksinkertaisempaa tapaa investoida kiinalaisiin joukkovelkakirjoihin, jotka ovat kaikki vaihto-kaupankäynnin kohteena olevia rahastoja (ETF). (Lisätietoja: Investointien riskit kehittyville markkinoille .)

Kaikki luvut alla 22.7.2015 alkaen.

PowerShares Kiinan Yuan Dim Sum Bond ETF

PowerShares Kiinan Yuan Dim Sum Bond ETF (DSUM DSUMPwrShr ETF FTII23. +0. 89% Luotu Highstock 4. 2. 6 ) seuraa Citi Custom Dim Sum Bond Indexin suorituskykyä.

Perustamispäivä: 23.9.2011

Nettovarallisuus: 128 miljoonaa dollaria

Keskimääräinen päivittäinen kaupankäyntimäärä 50, 970

Osinkotuotto: 3. 15%

Kulusuhde: 0. 45%

YTD -suorituskyky: 3. 51%

3 kuukauden suorituskyky: 2. 39%

Likviditeetin puutteen vuoksi tarjouksen kysyntäraja on liian laaja. Tällä kirjoitushetkellä DSUM kaupankäynnin ollessa 24 dollaria. 68. Tarjous on 24 dollaria. 63 ja kysy 24 dollaria. (Lisätietoja: Kiinan Yuan Bond ETF .)

KraneShares E Kiina Commercial Paper ETF

KraneShares E Kiina Commercial Paper ETF (KCNY KCNYKS E Fd China34.82 + 0. 40% Created with Highstock 4. 2. 6 ) seuraa CSI Diversified High Grade Commercial Paper Indexin suorituskykyä.

Alkamispäivä: 2.12.2014

Nettovarallisuus: 59 dollaria. 65 miljoonaa

Keskimääräinen päivittäinen kaupankäyntimäärä 34, 623

Osinkotuotto: N / A

Kulusuhde: 0. 56%

YTD-suorituskyky: 1. 48%

3 kuukauden suorituskyky: 0. 40%

Jälleen kerran likviditeettiä ei ole. KCNY: n kauppa on 34 dollaria. 98. Tarjous on 34 dollaria. 98 ja kysy 35 dollaria. 03. (Lisätietoja: Tarjouspyynnön perusteet .)

Global X GF China Bond ETF

Global X GF China Bond ETF (CHNB) S & P China Composite Bond -indeksi.

Alkamispäivä: 18.11.2014

Nettovarallisuus: 39 dollaria. 85%

Keskimääräinen päivittäinen kaupankäyntimäärä: 2, 984

Osinkotuotto: N / A

Kulusuhde: 0. 50%

YTD-suorituskyky: 2. 93%

3 kuukauden suorituskyky: 1. 42%

Kuten olette odottaneet tällä hetkellä, maksuvalmius on ongelma, mutta se on jopa suurempi ongelma täällä. CHNB käy kauppaa 37 dollaria. 93 alueella. Tarjous on 22 dollaria. 54 eikä ole kysyttävää. (Lisätietoja: Emerging Markets and the Way to Profit: China ETFs .)

Bottom Line

Sijoittaminen kiinalaisiin joukkovelkakirjoihin on mahdollista, mutta on monia haasteita. Onneksi nämä eivät todennäköisesti ole tiiliseinät, jotka haluavat löytää tapaa murtaa tällä hetkellä. Kiinan taloudella on eräitä vahvoja asioita, mutta suurta osaa tällä hetkellä on savua ja peilejä, joita ahneus on tuottanut. Toisin sanoen, kannattaa ehkä välttää investoimasta kiinalaisiin joukkolainoihin tällä hetkellä. (Katso lisää: Kreikka tai Kiina: mikä on suurempi huolenaihe? )

Dan Moskowitzilla ei ole asemia DSUM: ssa, KCNY: ssa tai CHNB: ssä.