Alikuntoiset varastot voivat olla erinomainen valinta niille henkilöille, jotka haluavat sijoittaa ylijäämänsä vuonna 2016. Vuoden avajaisiin on nähty terävä kehitys ja osakemarkkinoiden volatiliteetti. Monet analyytikot huomauttavat, että äskettäinen bullmark-markkinat ovat johtaneet siihen, että monet varastot käyvät läpi vaarallisen korkeita arvostuksia vuoden 2015 loppuun mennessä, ja monet yliarvostetut varastot voivat olla joissakin vakavissa huonoissa korjauksissa. Tilanne on, että jotkut sijoittajat siirtyvät arvoon, joka investoi keskittymään ja pyrkivät rekonstruoimaan salkkujaan alikuntoisilla varoilla. Vaikka arvon sijoitus on usein esitetty vaihtoehtona kasvun investoinnille, alikuntoiset arvopaperit tarjoavat usein suuria prosentuaalisia voittoja.

Arvopaperisijoittamisen periaatteet

Arvojen sijoittaminen on melko yksinkertainen sijoitusstrategia. Benjamin Grahamille hyvitetään arvopaperisijoittamisen suosiminen ja esitellään monet peruspääoman arvostuskriteerit, joita sijoittajat arvostavat potentiaalisesti aliarvostettujen osakkeiden tunnistamiseksi. Arvopaperisijoittamisen ydin on prosessi, jonka avulla tunnistetaan yritykset, jotka ovat pohjimmiltaan ja taloudellisesti järkeviä, mutta joiden kaupankäyntivarasto on huomattavasti alempi kuin yhtiön osakkeiden todellinen arvo.

Jotkut aloittelevat sijoittajat tekevät erehdyksen ajattelevan arvon sijoittamisesta, on ostaa halpoja osakkeita, mutta näin ei ole lainkaan. Yksi Grahamin perusperiaatteista aliarvostettujen osakkeiden tunnistamisessa on itse asiassa vain harkita varastoja, joilla on vähintään keskimääräinen laatuluokitus. Monet sijoittajat arvostavat vain sellaisia ​​osakkeita, joilla on vähintään Standard & Poor'in tulos ja B: n tai B +: n parempi tulos. Sijoittajien kannattaa etsiä yrityksiltä, ​​joilla on pohjimmiltaan vahva liiketoimintamalli ja tunnistettavissa oleva kilpailuetu markkinoilla. Lyhyesti sanottuna arvo sijoittajat käyttävät yrityksen perustietoa tekemällä yksinkertaisia, järkeviä arvioita yrityksen mahdollisuuksista kukoistaa tietyssä teollisuudessaan. Siksi arvo sijoittajat pitävät yritysjohdon vahvuutta, tunnustavat yrityksen nimen tai logon vahvuuden tai sellaiset omistukselliset tuotteet tai teknologiat, joita yrityksellä on, mikä tarjoaa sille kilpailuedun.

Arvon sijoittajat välttävät yrityksiltä, ​​jotka eivät ole taloudellisesti terveellisiä. Tähän sisältyvät yritykset, joiden velkataakka tuntuu mahdollisesti ongelmalliselta, mikä voidaan todeta velkaantumisasteella. Yleensä yrityksen velkaantumisaste ei saa ylittää arvoa 0, mutta se on kuitenkin alle yrityksen keskimääräisen keskiarvon. Nettovelan suhde omaan pääomaan tarkoittaa, että yhtiöllä on vain vähän pitkäaikaisia ​​velkoja. Arvopaperisijoittajat voivat myös tarkastella muita yhteisiä velkasuhteita, kuten velan / varallisuussuhdetta tai nykyistä suhdetta, mutta ajotavoitteena on aina tunnistaa yritykset, joilla on vähäinen velka, runsaasti käyttöpääomaa ja kiinteä kassavirta ja voittomarginaalit, jotka pitäisi jotta se voi säästää tilapäisiä taloudellisia tai teollisia laskusuhdanteita.

Hyvänarvopaperin tunnistamiseen käytetään myös muita perusteita, jotka rajoittavat osingonjakoa. Joskus vahvat, aliarvostetut yritykset, varsinkin uudet pienemmät yritykset, eivät ole vielä päässeet siihen pisteeseen, jossa johdon mielestä on mukavaa palauttaa voitot sijoittajille osinkojen muodossa. Jälleen jokaista kriteeriä tai valintatekijää on pidettävä osana yrityksen terveydentilan ja teollisuuden asemaa kokonaisuudessaan. Osingon tarjoaminen on kuitenkin yksi arvopiste yrityksen hyväksi.

Hinta- ja hinta-voitto-suhdeluvut

Hinta / kirjan (P / B) suhde on arvoltaan edullinen sijoitustieto. Se vertaa osakekannan markkina-arvoa kirjanpitoarvoon. Arvopaperin sijoittajat pitävät P / B-suhdetta 1- 0: n ja 1,5: n välillä tai alemmat, ja mikä tärkeintä, huomattavasti alle yrityksen keskimääräisen P / B-suhteen. P / B-suhdetta on käytettävä varoen, koska vaikka suhteellisen alhainen P / B-suhde voi osoittaa, että varastossa on alikäyttöinen, se voi myös osoittaa, että yritys on vain pohjimmiltaan epäsopiva.

Arvosijoittajat kiinnittävät erityistä huomiota myös yrityksen hinta-voitto -suhde (P / E), mukaan lukien vakio, jäljessä oleva P / E ja eteenpäin suunniteltu P / E. P / E-suhde on osakekohtaisen vertailu osakekohtaiseen tulokseen (EPS). Lisäksi hinta- / tulos-kasvu -suhde (PEG) vaikuttavat yhtiön kasvuun, osakekurssiin ja tulokseen. Yleisesti ottaen P / E alhaisempi kuin teollisuus tai markkinoiden yleinen keskiarvo voi viitata aliarvostettuun varastoon. Grahamin peukalosääntö on vain se, että yritykset, joiden P / E-suhde on 9. 0 tai alempi. Vuoden 2016 markkinoilla, joiden keskimääräinen S & P500 P / E -suhde on yli 15, yksinumeroinen P / E-suhde on varmasti yksi erottava tekijä varastossa. P / E-suhdetta pidetään osana perusarvoa, joka arvostaa sijoittajia yritykselle, joka näyttää vahvoja tuloja. Arvo sijoittajat mieluummin pitävät vähintään vahvan viiden vuoden tulos EPS-kasvusta ja negatiivisista EPS-numeroista.