Lyhytmyynti voi olla riskialtis pyrkimys, mutta lyhytaikaisen sijainnin luontainen riski voidaan lieventää huomattavasti vaihtoehtojen avulla.

Suurin riski lyhytaikaisesta asemasta on lyhytaikaisen osakekurssin nousu. Tällainen nousu voi tapahtua mistä tahansa useista syistä, mukaan lukien varastoon odottamaton positiivinen kehitys, lyhyt puristus tai ennakko laajemmilla markkinoilla tai alalla. Tätä riskiä voidaan lieventää käyttämällä puhelumekanismeja, joilla suojataan riski, että menestyksekästä etumatkaa oikosulussa.

Oletetaan esimerkiksi, että Facebook, Inc. (FB

FBFacebook Inc.178, 920. 00% Created with Highstock 4. 2. 6 ) olettaa, varastossa on kaupankäyntiä 76 dollaria. 24. Jos varastossa nousee 85 dollariin tai sitä korkeammalle, katsotte huomattavaa menetystä lyhyellä sijalla. Siksi ostat Facebookin yhden optio-sopimuksen, jonka mukaan 75 dollarin lakko on nyt umpeutunut kuukausi. Tämä 75 dollarin soiton hinta on 4 dollaria, joten se maksaa 400 dollaria.

Jos Facebook laskee $ 70: een kuukauden aikana, 624 dollarin voitto lyhyellä sijalla ($ 76, 24 - $ 70) x 100) vähennetään puhelumaksun 400 dollarin kustannuksella nettovoitto 224 dollaria. Oletamme täällä, että 75 dollarin puhelut ovat kaupankäynnin lähelle nollaa, mutta todellisuudessa saatat pystyä tallentamaan jonkin arvon puheluista, jos jäljellä on huomattava määrä jäljellä olevia päiviä.

Todellinen hyöty käyttämällä puhelun suojaamaan lyhyt Facebook-asema, olisi kuitenkin ilmeistä, jos varastossa nousee tuntuvasti eikä laske. Jos Facebook siirtyy $ 85: een, 75 dollarin puhelut myyvät vähintään 10 dollaria. Niinpä 876 dollarin menetys lyhyen sijainnin ylittäisi 600 dollarin voitto ([$ 10 - $ 4] x 100) pitkän puhelun sijainnissasi, kun nettotappio oli 276 dollaria. Vaikka Facebook nousee 100 dollariin, nettotappiot pysyvät melko ennallaan 276 dollarilla, koska lyhytaikaisen $ 2, 376: n menetys kompensoidaan $ 2, 100 ([$ 25 - $ 4] x 100) voitolla pitkällä puhelun sijainti. (Huomaa, että 75 dollarin puhelut kaupattaisivat vähintään 25 dollarin hintaan, jos Facebook oli kaupassa 100 dollarilla.)

Useita haittoja on käyttää puhelut suojaamaan lyhyitä osakkeita. Ensinnäkin tätä strategiaa voidaan käyttää vain varastotiloihin, joihin on käytettävissä vaihtoehtoja, joten sitä ei voi käyttää pienten kapseleiden varastojen lyhentämiseen, jolle ei ole vaihtoehtoja. Toiseksi puhelun ostamiseen liittyy huomattavia kustannuksia. Kolmanneksi puhelun tarjoama suojaus on käytettävissä vain rajoitetulla ajalla, i. e. , kunnes niiden voimassaolo päättyy. Lopuksi, koska optioita tarjotaan vain tiettyihin lakkohintoihin, epätäydellinen suojaus voi syntyä, jos puhelun vastaisen hinnan ja hinnan, jolla lyhyt myynti on tapahtunut, välillä on suuri ero.

Bottom Line

Huolimatta sen haitoista, strategian käyttää puheluja suojaamaan lyhyt asema voi olla tehokas. Parhaassa tapauksessa elinkeinonharjoittaja voi kasvattaa voittojaan, jos oikosulun pudotus yhtäkkiä laskeutuu, sulkemalla lyhyt asema, kun varastossa laskee ja sitten myydään puhelut, kun ne nostavat hintaa.

Julkaiseminen: Tekijällä ei ollut kantoja mistä tahansa tässä artikkelissa mainitusta arvopaperiosta julkaisuhetkellä.