Hussmanin rahastot hoitavat neljä pitkäaikaista sijoitusrahastoa. Perustaja, tohtori John P. Hussman, sijoittaa henkilökohtaisesti suurimman osan likvidistä omaisuudestaan ​​Hussmanin varoihin. Suurin osa hallituksesta sijoittaa merkittäviä osuuksia varoihin myös Hussmanin rahastoihin. Ylimmän kokonaistuottorahasto on Hussmanin strateginen kokonaistuottorahasto ("HSTRX"). Rahasto sijoittaa pääasiassa konservatiivisiin kiinteäkorkoisiin instrumentteihin, mukaan lukien joukkovelkakirjalainat, Yhdysvaltain valtiolliset joukkovelkakirjalainat, kaistaleet, kiinnitysluottotakuiden arvopaperit (MBS) ja sijoitusluokan yrityslainat BBB tai korkeampi Standard & Poor's (S & P) ja Moody's Investors Service Inc.

Rahasto voi sijoittaa enintään 30% arvopapereihin, kaivosteollisuuteen, energia-arvopapereihin, kiinteistösijoitusrahastoihin (REIT) ja pörssinoteerattuihin rahastoihin (ETF) ulkomaisia ​​hyödykkeitä, valuuttoja ja valtion velkaa. Rahastolla on 448 miljoonaa dollaria varallisuutta ja syntynyt 4. 93%: n keskimääräinen vuotuinen tuotto (AAR) lähtien 12.9.2002 alkaen 31.3.2016. Rahastolla on 66 prosentin kustannussuhde ja 1 dollari , 000 alkuinvestointien vähimmäismäärä ja 500 dollaria yksilöllistä eläketiliä (IRA) varten.

Seuraavassa tarkastellaan lähemmin Hussmanin strategista kokonaistuottorahastoa.

Joukkovelkakirjalainat

Rahasto-osuudet kuuluvat kahteen pääryhmään: joukkovelkakirjalainoihin ja osakkeisiin. Joukkovelkakirjalainan osuus julkisyhteisöjen velasta on 50. 21% ja 49. 39% käteisenä ja 0,20%. Joukkovelkakirjalainojen sijoituksista 95,36 prosenttia on sijoitettu Yhdysvalloissa, 0, 62 prosenttia Japanissa ja 0, 37 prosenttia Ranskassa. Viiden parhaan joukkovelkakirjalainan osuudet ovat US Treasury Notes -julkaisut. 2. 50% 12. 90%: ssa, US Treasury Notes -julkaisuissa 1. 5% 12. 64%: ssa, US Treasury Notesissa 2. 125% 6. 22%: ssa ja US Treasury Notesissa 2 00% varoista.

Stock Holdings

Varastomäärästä 98%: n painoprosentti on perusmateriaaliteollisuudessa, kun se seuraa 1. 56% laitoksista ja 0, 17% energiasta. Viisi parasta osaketta ovat Newmont Mining (NYSE: NEM NEMNewmont Mining Corp36. 66 + 1. 72% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ja 3. 17%, Barrick Gold Corp. Inc. (NYSE: ABX ABXBarrick Gold Corporation14. 10 + 0. 68% Created Highstock 4. 2. 6 ) kanssa 3. 16%, Goldcorp Inc. (NYSE: GG GGGoldcorp Inc13 16 + 0 46% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ja 2,66%, Agnico Eagle Mines Ltd. (NYSE: AEM AEMAgnico Eagle Mines Ltd45. 29% Created with Highstock 4. 2. 6 ) 2. 15% ja Yhdysvaltain öljy-ETF (NYSEARCA: USO USOUS Oil Fund -kumppanuusyksiköt11 46 + 2 50% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ja 1. 80% varoista.Nämä tilat osoittavat, että Hussmanin Strategic Total Return Fund -rahastolla on voimakasta ruokahalua aineellisiin perusaineisiin ja energiaan liittyviin pääomasijoituksiin. Konservatiiviset kiinteätuottoiset tuotteet joukkovelkakirjalainoissa kompensoivat jalometallien ja raakaöljyteollisuuden epävakaammat mutta opportunistiset tuotot.

Markkinatilanteet

Mielenkiintoista on, että Hussman Investment Trustin toimitusjohtaja John P. Hussman totesi 23.5.2016 päivätyssä viikkomarkkina-kommentissaan, että "arvioimme tällä hetkellä, että tavanomaisen varastojen , obligaatiot ja valtion velkasitoumukset (60/30/10) todennäköisesti keskimäärin vain 1,5 prosenttia vuodessa tulevassa vuosikymmenessä. " Hussman on Yhdysvaltain keskuspankin nollakorkopolitiikan vakava vastustaja ja vaatii, että "Fed on tehnyt valtavasti väkivaltaa yleisölle ja rahoitusmarkkinoiden taustalla olevalle vakaudelle paitsi rohkaisemalla epäluottamatonta tuottoisaa rahoituskuplaa, koska vastaus globaaliin finanssikriisiin, joka johtui aikaisemmasta Fed-indusoidusta tuottohaasteesta, ei pelkästään ajauttamalla rahoitusmarkkinoita siihen pisteeseen, jossa pitkän aikavälin tuotot ja huono väliaikaiset tappiot ovat väistämätöntä, mutta myös luomalla ympäristö, jossa on vähäisiä säästöjä "Hussman odottaa, että S & P 500" menettää noin 40-55 prosenttia tämän syklin loppuunsa … ", mikä olisi vain historian pohjalta tehty" run-of-the-mill-lopputulos ".

Suorituskyky

Sekoitus on toiminut hyvin, koska vuotuinen (YTD) tuotto on 10,03%, verrattuna S & P 500 -indeksiin 1,10%. Yhden vuoden tulos oli 6. 67%, kun se oli S & P 500: n negatiivista 1. 54%, 23.5.2016. Energian hinnannousun ja nousevien korkoympäristöjen ansiosta Hussmanin strateginen kokonaistuottorahasto on strategisesti sijoitettu hyötyä molemmista katalyytteistä, sen ainutlaatuinen yhdistelmä sidoksia ja energia- ja materiaalivarastoja.