Sijoittajat tarkastelevat tilinpäätöksessään usein tuloja, nettotuloja ja osakekohtaista tulosta. Yrityksen tulojen ja voittojen tutkiminen on hyvä tapa saada kuva yleisestä terveydestään, ja analysoimalla saataviestit voit mennä syvemmälle analyysiisi.

Myyntisaamiset: Mikä se on ja miksi se koskee?

Yksinkertaisimmillaan myyntisaamiset mitkä rahat, jotka asiakkaat ovat velkaa yritykselle jo toimitettujen tavaroiden tai palveluiden osalta. Koska liiketoiminta odottaa rahaa tulevaisuudessa, kirjanpitäjät sisältävät myyntisaamiset omaisuuseränä liiketoiminnan taseessa. ( Lisätietoja Taseen purkaminen ). Useimmat yritykset eivät kuitenkaan odota keräävänsä 100 prosenttia myyntisaamisista.

Ottaen huomioon tämän maksamatta jättämisen riski, miksi liiketoiminta jatkaa tavaroiden ja palveluiden tarjoamista ilman etukäteen maksamista? Säännöllisten ja luotettavien asiakkaiden kanssa liiketoiminta voi hyötyä tavaroiden ja palveluiden myynnistä luotolla. Se voi kyetä tekemään lisää myyntiä tällä tavoin ja vähentämään myös transaktiokustannuksia. Esimerkiksi yritys voi laskea luotettavia asiakkaita säännöllisesti sen sijaan, että käsiteltäisiin lukuisia pieniä maksuja.

Ongelmana on, kun myyntisaamiset heijastavat epäluotettavia asiakkaita. Asiakkaat voivat oletusarvoisesti maksaa maksujaan ja pakottavat yrityksen hyväksymään tappion. Tämän riskin huomioon ottamiseksi yritykset perustuvat taloudelliseen raportointiin olettaen, että asiakkaiden ei tarvitse maksaa kaikkia myyntisaamisiaan. Kirjanpitäjät viittaavat tähän osaan vahingonkorvauksena.

Nimellisarvon perusteella on mahdotonta tietää, onko yrityksen myyntisaamiset viitteitä terveistä tai epäterveellisistä liiketoimintakäytännöistä. Sijoittajat voivat vain saada tämän tiedon huolellisella analyysillä.

Kuinka analysoida saatavat> Vuosien mittaan analyytikot ovat kehittäneet useita erilaisia ​​menetelmiä liiketoiminnan myyntisaamisten taustalla olevan laadun selvittämiseksi.

Yksi yksinkertaisimmista käytettävissä olevista menetelmistä on myyntisaamisten ja myyntisuhteiden käyttö. Tämä suhde, joka muodostuu liiketoiminnan myyntisaamisista jaettuna myynnillä, antaa sijoittajille mahdollisuuden selvittää, missä määrin asiakkaat eivät ole vielä maksaneet liiketoiminnan myyntiä tietyssä ajassa. Suurempi luku osoittaa, että yrityksellä voi olla vaikeuksia kerätä maksuja asiakkailtaan.

Toinen yksinkertainen tapa on tutkia tapaa, jolla yrityksen hyvitysavara on muuttunut ajan myötä. Tämä avustus esitetään yleensä tilinpäätöksen liitetiedoissa, vaikka se joskus sisältyy taseeseen.Jos vahingonkorvausten suuruus on kasvanut huomattavasti, liiketoiminta voi kärsiä rakenteellisesta puutteesta sen kyvystä kerätä maksuja asiakkailtaan. Samanaikaisesti huonojen velkojen hyvityksen dramaattinen lasku voi viitata siihen, että liiketoiminnan johto on joutunut erottamaan osuutensa myyntisaamisista kokonaan.

Lue tilinpäätöksen liitetiedot

Muut analyysimenetelmät ovat vaativampia. Esimerkiksi tilinpäätöksen liitetiedoissa voi mainita tiettyjä asiakkaita, joilla on erääntyneet velat. Kerää nämä nimet ja tutki kunkin velka-asiakkaan luottokelpoisuus erikseen. Tämän jälkeen voit arvioida kunkin asiakkaan todennäköisyyden palauttavan osan liiketoiminnan myyntisaamisista. Vaikka tämä analyysi voi tuottaa arvokkaita oivalluksia, se voi myös olla aikaa vievää, koska luottokelpoisuuden arviointimenettely voi tulla erittäin monimutkaiseksi.

Työntekijöiden myyntisaamisten laadun arvioimiseksi on helpompi arvioida liiketoiminnan velallisen asiakkaiden monipuolistumista teollisuuden toimialalla. Yritys, jonka saamiset ovat tietyn sektorin keskittymään kuuluvien asiakkaiden velkaa, voi olla haavoittuvassa tilanteessa, jos talouden taantuma vaikuttaa kyseiseen sektoriin. Sitä vastoin yritys, jonka saamiset ovat erittäin monipuolisen asiakaskunnan saamien velkojen vuoksi, voi olla vähemmän haavoittuva, sillä edellytyksellä, että talouden taantuma tietyllä alalla ei todennäköisesti vaikuttaisi olennaisesti koko saamistensa takaisinmaksuun. (Lisätietoja

Diversifikaation merkitys ). Tämän logiikan laajentamiseksi sijoittajat voivat pitää liiketoimintaa suhteellisen turvallisina, jos jokainen velallisen asiakkaista velkaa vain suhteellisen pienestä osasta tilejä. Tällaisissa olosuhteissa minkä tahansa asiakkaidensa oletusarvo ei todennäköisesti vaikuttaisi merkittävästi yrityksen yleiseen taloudelliseen terveyteen.

Lopuksi toinen tavanomainen analyysimenetelmä on tutkia, missä määrin kukin asiakkaista on maksamatta. Tämä tekniikka, nimeltään "vanheneminen" myyntisaamiset, voi auttaa vastaamaan kysymykseen siitä, onko tiettyjen asiakkaiden kanssa ongelmia pitkällä aikavälillä. Kuten useimmilla menetelmillä, tämä analyysi tuottaa informatiivisempia tuloksia, jos sijoittajat suorittavat sen käyttämällä laajennetun aikataulun tietoja.

Bottom Line

Edellä kuvattujen tekniikoiden lisäksi on olemassa monia muita tapoja analysoida myyntisaamiset. Vaikka yksittäiset sijoittajat erimielisivät parhaan menetelmän suhteen, harva keskustelisi siitä, että saamisten analysointi on kriittinen osa investointien huolellisuutta.